Oggi giornata di riflessione, con innesco di fase CORRETTIVA, in particolare su ARG, GAS NAT, CACAO, con una VOLATILITA’ in ripresa. 

COREA governo riassicura Trump su investimenti, recupero won, borsa. Fiducia cons rialzo – CINA utili società industr rialzo – JPN prezzi consumo core calo oltre – ZAR leading meglio – HK bil comm deficit rialzo, balzo exp e imp – BRAS fid cons calo - FF fid cons inv – ESP disocc calo oltre - UK prezzi negozi oltre, vendita auto recupero – GER investimenti in Cina balzo 2025 – EU vendita auto recupero – CAD vendite ingrosso recupero oltre - USA Dallas manifatt negativo. ADP occupaz rallentato. Prezzi case rialzo oltre. CB fid cons netto calo. Richmond Fed manifatt leggero recupero. Oggi giornata di riflessione, con innesco di fase CORRETTIVA, in particolare su ARG, GAS NAT, CACAO, con una VOLATILITA’ in ripresa. Il tutto resta focalizzato su TRUMP, con impatto per GEOPOLITICA, COMMERCIO, tra DAZI, SANZIONI, misure coercitive, minacce, nuovi accordi, elevate interferenze sui singoli governi. Domani abbiamo la FED-USA a decidere sui TASSI, con netta aspettativa di invariati, e focus sui COMMENTI di Powell, con pure la “spada di Damocle” sul suo incarico. Giovedì gdp EU, venerdi Chicago PMI, e lunga serie di UTILI societari grande aziende, con potenziale impatto quotazioni. Oltre alle tensioni MINNESOTA, al rischio di SHUT-DOWN a fine mese del Governo. Con TRUMP che prosegue con il suo STILE, molto criticabile, abbiamo una sempre maggiore DISAFFEZIONE sugli USA, e quindi sui TREASURY, e di riflesso sul DOLLARO, senza scordare i BOICOTTAGGI dei loro prodotti. azione già in atto in Canada, Danimarca, Groenlandia. Non solo un rischio di DE-DOLLARIZZAZIONE, già in atto lentamente, gradualmente, ma pure di DE-AMERICA. Intanto aumenta la contrarietà anche all’interno degli USA, e non solo tra i democratici. In discussione, difficile, per il RIMPATRIO dell’oro di Germania, detenuto presso la FED e la BoE, con altre banche centrali probabilmente al seguito. Contrapposizione dai BRICS, anche se piu’ fragili e disuniti, dalla CINA con i suoi alleati, dalle avversità con VEN, PANAMA, CANADA, DANIMARCA e Groenlandia, con SOMALIA, IRAN, e molti altri, con l’aggiunta di un deterioramento marcato delle relazioni con EU, e con l’alleato storico UK. E con la TEMPESTA ARTICA un possibile impatto negativo di 0.5/1.5pc del GDP USA. Da queste situazioni, impennata dei VALORI quali ORO, ARG, PLAT, PALL, con l’aggiunta di una speculazione, del TRADING in cerca di volatilità, che ha smantellato le posizioni in CRYPTO, troppo stabili. Oggi fase correttiva, timida, in proporzione ai movimenti recenti, con calo ARG, RAME, GAS NAT, e recupero CACAO dai minimi, al palo titoli DIFESA EU, e sempre richiesto PLAT con un +8pc. Dai CHARTS abbiamo un overbought di EURO/doll, un DOLLARO oversold, e su trendline di lungo termine, con mercati short. VOLATILITA’ VIX uno short record presente. Eccessi forza per ORO, ARG, PLAT, PALL, ma prematuro andare contro corrente, ma sano e prudente una loro riduzione, presa di profitto. OGGI chiusura INDICI con ripresa SENTIMENT, bene finanziari, farma, deboli difesa, auto, telefonia. YIELDS -1/+1bps. CRYPTO consolidamento, +1/+2pc. Sulle VALUTE un leggero meglio DOLLARO, calo EURO. Ulteriore forza CHF/cross vicino ai massimi, record su dollaro. Balzo GBP, ANGLO, recede lo YEN. Meglio LATAM, calo ARG, calo TURK, NOK, SEK, RUBLO, CAD. rialzo EST-Eu, ASIA con SING, YUAN. Forint UNGH leggero calo da max6 settimane, in attesa decisione tassi.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO -0.50 – GAS NAT tempesta artica. -5.0pc oggi – CACAO +2.5, COMMODITY +1.5 – METALLI -1.0, RAME -2.0, ARG -4.5, ORO -1.0 – EU Tesla vendite EU 2025 -27pc. Accordo EU-INDIA su auto, agricoltura, difesa – CHF yield 0.3200 (prec 0.3210). Swisscom rialza prezzi, +2.2. Gurit +3.0, Siegfried +4.5, Roche +2.0, Sonova -2.5 – UK yield 4.50. BRC prezzi negozi 1.5 da 0.7anno. vendita auto 3.9 da -1.6anno. Fresnillo -3.0, HSBC +3.0 e record – GER yield 2.88. investimenti in Cina 2025 max 4anni oltre 7bln, genn/nov +55.5pc su 2024 e 2023. Vendita auto 9.7 da 2.5anno. Puma +8.0, quota 29pc di Pinault passa a Anta Sport CINA, +3.0pc – FF yield 3.44. vendita auto dic 30.1 e -5.8anno. fid cons 90 inv. StGobain, Cred Agri, +2.5 – ITL yield 3.48. vendita auto 2.3 da 0.0 – ESP yield 3.24. disocc 9.93 da 10.45anno – SEK HSMS network utili +64pc – CAD vendite ingro 2.1 dopo -1.8pc - USA yield 2anni 3.60. 10anni 4.22. 30anni 4.81. Dallas manifatt -1.2genn. ADP occupaz 7.75k da 8k. Prezzi case +0.6pc. CB fid cons 84.5 da 94.2. Richmond manifatt -6 da -7, exp -5 da -11, serv -3 da -6. Nvidia ulteriori invest 2bln in chips. - JPN yield 2.2850. prezzi serv soc 2.6 da 2.7anno. cpi core 1.9 da 2.2anno – COREA fid cons 73 da 70. Trump rialza dazi al 25pc, governo riassicura su investimenti promessi – THAI min fin prev gdp stabili – CINA utili soc ind 0.6 da 0.1anno – AUD fid ind 3 da 2, survey 9 da 7 – ZAR leading 118.4 da 116.8 – HK bil comm -63.3 da -48.5bln, exp 26.1 da 18.8pc, imp 30.6 da 18.1pc anno – BRAS fid cons 87.3 da 89.1, cpi metà genn 4.50 da 4.41pc.