Attività timorosa con SENTIMENT sempre vicino ai minimi, anche se in leggero recupero. SHORT effettuati ancora presenti con segnali di chiusure posizioni.
ZAR gdp rialzo – BRAS produz industr inv – SING PMI rialzo modesto - THAI turismo netto calo – AUD nuove costruz, permessi, calo marcato. Curr acc deficit rialzo – COREA prezzi consumo calo – JPN base monetaria calo ulteriore – ESP occupaz calo – ITL disocc calo oltre. Prezzi produz calo. vendita auto calo – FF budget deficit calo. Vendita auto calo oltre – UK prezzi negozi e immob calo. Capital requirement per banche ridotto – CH vendita auto calo ulteriore - EU prezzi consumo calo, invariato anno. Disocc inv, sopra attese – USA atteso spese costruz modesto, ottimismo piccole aziende manifatt in meglio. Attività sempre timorosa, con SENTIMENT sempre vicino ai minimi, anche se in leggero recupero. Ampi SHORT effettuati, ancora presenti, con segnali di chiusure posizioni, riacquisti. Il FOCUS resta invariato, su TASSI USA, e quindi sui DATI USA importanti per la decisione della FED, e pure con l’attesa del nuovo Presidente, a sostituire Powell. Fine del QT, allentamento quantitativo della FED, con un rallentamento del drenaggio liquidità. GEOPOLITICA resta guardata, anche se con scarsi impatti, con NATO contro URSS in tensione massima, ECB contraria a dare garanzie su prestito UKR, e con VEN contrapposta a TRUMP-USA, e possibile cambio di governo. Quest’ultimo fattore tende a dare ottimismo a LATAM in generale. Tensioni elevate CINA-JPN. In queste settimane abbiamo avuto ampie liquidazioni di ETF BITCOIN a favore di ETF ORO, fondi aurei, mentre i privati tendono a vendere oro, argento, gioielli. Ripresa nel settore M&A, IPO vari. OGGI, VOLATILITA’ in rientro. Gli INDICI in ripresa, con tec, finanziari, cedenti auto, energia, aerei. YIELDS +2.0. SPREAD inv. COMMODITY mix, METALLI, PREZIOSI in calo. BITCOIN in ripresa, settore +2/+4pc. Sulle VALUTE ripresa DOLL, cede EURO, CHF, GBP, e INDIA rec min. calo YEN con ampia attività Carry Trade. Cedente NOK, stabili LATAM, TURK, RUBLO, EST-Eu, meglio ANGLO, rialzo YUAN.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO inv, GAS +1.0 – CACAO, CAFFE’ -1.50 – METALLI -1.0, PLAT -2.0, ZINC, ALU +1.0, ARG -2.7, ORO -1.5 – EU cpi -0.3 e 2.2anno, core -0.5 e 2.4anno inv. Disocc 6.4 inv – OECD prev gdp 26/27 1.2pc – CHF yield 10anni 0.1910 (prec 0.1930). salari 2025 prev +2.0pc. Bachem +7,0, SwissQuote -6.5. fatturato Black Friday -4pc su 7giorni. Vendita auto -0.4 e -3.4anno. OECD prev gdp 1.2pc – UK yield 4.50. prezzi negozi 0.6 da 1.0, immob 1.8 da 2.4anno. banche capital requirement 13 da 14pc, settore +1.50pc – GER yield 2.77. Bilfinger rialzo target, +3.5. Bayer +12.0. BASF +2.6, Dbank +2.5, Siemens energy +3.0, Puma -2.5 – FF yield 3.50. OAT 73. Budget -136.2 da -155.2bln. vendita auto -0.3 da 2.9anno. AirFF -2.2 – Itl yield 3.48. BTP 71. Disocc 6.0 da 6.2. ppi -0.2 e 0.1anno. vendita auto da genn -2.7pc. governo chiede proprietà/possesso su oro riserve ECB. Saipem -3.2, Generali, Campari +3.0. Banche +2.0. Lottomatica +2.8, Tenaris -2.2 – ESP yield 3.24. disocc -18.8 da +22.1k. banche +2.0/+3.5 – GRE disocc 8.6 da 8.7pc – CAD laurentis bank -1.0, acq Fairstone per 1.9bln – USA yield 2anni 3.53. 10anni 4.11. 30anni 4.76. Marwell per acq Celestial AI 5bln. Netflix bid Warner Bros. United Nat Food, top stime, +2.0. Strategy +2.5, Coinbase +1.5. Nvidia +2.0, acq Synopsys, produtt software, chip, per 2bln. Jasper, bene farmaco, +26pc. Shopify vendite rec, +2.2. Strategy +2.5, Coinbase +1.5. Vestis -9,2. Mongo DB +23pc. Credo Tec +18. Kraken acq assets tokenizzati di Backed Finance, valutaz ora doll 20bln, e listing prev 2026 – JPN yield 1.8700. asta solida 10anni. Base mon -8.5 da -7.8 – fid cons 37.5 da 35.8 – COREA cpi -0.2 e 2.4anno – AUD perm costruz -1.8 da +14.9anno. curr acc 3trim -16.6 da -16.2. nuove case -2.1 da +3.2 – HTAI turismo 11mesi -7.25pc – BRAS prod indust 0.1 e -0.5anno. nflaz nov 0.20 – ZAR gdp 3trim 2.1 da 0.9 – CINA Tesla vendite nov +9.95pc anno – SING PMI 50.2 da 50.0.
