In generale la fase di assestamento, con liquidazioni marcate, è già avvenuta negli scorsi giorni, e ora si cercano nuove motivazioni, con un miglioramento.
BRAS inflazione rallentata. Prezzi produz calo ulteriore - CINA bilancia comm rallentata, calo exp/imp, calo ampio Usa. Risreve rialzo – PHIL gdp robusto – JPN spese consumatori calo oltre – HK riserve rialzo – CHF SECO clima consumatori negativo ulteriore, oltre. Riserve calo – UK prezzi case rialzo oltre. Tasso mutui inv - GER bil comm calo surplus, exp/imp recupero – FF bilancia comm deficit rialzo oltre, exp inv, imp rialzo - NOK produz calo – CAD disoccupaz calo oltre, salari meglio - USA Michigan probabile rinvio. Fine settimana, quindi maggiore riluttanza ad effettuare nuove posizioni. In generale la fase di assestamento, con liquidazioni marcate, è già avvenuta negli scorsi giorni, e ora si cercano nuove motivazioni, con un leggero miglioramento del SENTIMENT. Prevale comunque ancora la necessità di riduzione delle esposizioni. Il dato dei LICENZIAMENTI USA, max da 20anni, con un balzo marcato, da AI, taglio costi, da parte delle aziende, e condizionato pure dallo SHUT DOWN di durata record, del Governo Usa. Solo per il settore VOLI, -10pc delle partenze. Si guarda ai CONSUMI, in questi giorni, con il BLACK FRIDAY, e periodo natalizio. Alcuni Governi sempre alle prese con il BUDGET, quindi fiscalità, piani risparmio, tagli costi, come FF, GER, UK, ITL. Con i dati negativi, come ieri con licenziamenti Usa, è nuovamente aumentata l’ASPETTATIVA di un taglio tassi Usa a dicembre. Per il resto, incertezze, visto che non abbiamo altri DATI USA. Il tutto contrapposto al deterioramento marcato delle due “locomotive EU”, la GER e la FF, pure in crisi politica. Abbiamo avuto i dati CINA, del commercio, con segnali di rallentamento, dopo il balzo di settembre, con calo export verso Usa in calo ulteriore. Una situazione che resta quindi sostanzialmente invariata, con una attività di elevate incertezze, e quindi di trading, con ampie richieste di derivati, a copertura o in cerca di rendimento, uso della leva e conseguenti ampi movimenti singoli, tra stop-loss, margin call, e nuove iniziative. Incertezze pure da Corte Suprema USA, sulla legalità o meno dei DAZI/SANZIONI, e a decidere nelle prossime settimane, e neppure le azioni USA contro VEN, che ora portano la URSS a dichiararsi pronta ad aiutarli. Nel frattempo, la CINA, sospende i controlli export TERRE RARE, e parti materiali batterie LITIO. Recentemente, in sommario, quando viene pubblicato da alcune banche Usa di rischio bolla, Ubs su assicurativi Usa a rischio, enti sovra-nazionali e ECB a parlare di potenziali bolle, fondi Usa e Buffet, sembra che vogliano farci vendere TITOLI, con loro già largamente SHORT, con elevati PUT, soprattutto su AI, TEC, e affini, in portafoglio. E al momento, sono in perdita, e con costi elevati per il loro mantenimento. Prosegue la pubblicazione UTILI societari, a dare singole volatilità, anche marcate. OGGI chiusura INDICI in calo, con tec, telecom, consumer, industriali. Meglio banche, lusso, difesa, auto. Deterioramento nel durante, in generale di tutti i mercati finanziari, con timori valutazioni settore TEC. YIELDS +2/+4bps. SPREAD inv, VOLATILITA’ rialzo. Recupero METALLI, PREZIOSI. Poi CRYPTO -1/-3pc con focus su regolamentazione Usa/Trump. sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO, CHF, ANGLO, GBP, INDIA, TURK, NOK, cedenti. Meglio ASIA, YUAN, RUBLO, EST-Eu, LATAM, stabile YEN.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0 – GAS +1.0 – COMMODITY stabili, METALLI +1.0, PLAT +1.8, ARG +1.0 – EU attenuazione delle norme digitali, e rinvio stretta grandi aziende verso rinvio/prolungamento 1anno – CHF yield 10anni 0.1620 (prec 0.1520). riserve 724.8 da 726.8bln. SECO clima cons 4trim -37 da -28. Bcallebaut +4.5. Coltene +10.0. Stadler -2.7, da scelta FSS di favorire Siemens Mobility, -1.6, per acq 116 treni. Swatch +2.3, Logitech +1.2. Adecco, UBS, Sonova, Helvetia, Sandoz, -2.0/-1.2. Emissioni: Luzerner KB 275mln 2034 e 2042 – UK yield 4.47. halifax prezzi case ott +0.6 e 1.9anno. tasso mutui 6.78 inv. ITV +15.0pc, cede M&E attività SKY per 1.6bln. IAG -u, -9.0. BT -3.4. Rightmove fino a -25, chiude -14pc, taglio prev. BHP -2.5 – GER yield 2.67. Bil comm sett 15.3 da 16.9bln. exp 1.4 dopo -0.8, imp +3.1 dopo -1.4. Daimler Truck -40pc utili, vendite deboli. Zalando -3.8. Commerzbk +1.8 – FF yield 3.47. OAT 80. Bil comm sett -6.6 da -5.2anno, +imp, exp inv. Hermes +1.8 – ITL yield 3.43. BTP 76. MPS ++utili, 1.37bln o 17.5pc, +4.3. Moncler +2.5. Diasorin -2.0 – ESP yield 3.18 – NOK produz manifatt -1.7 sett – NL Arcelor +2.0 – URSS ris doll 725.8 da 731.2bln - CAD disocc 6.9 da 7.1pc. salari 4.0 da 3.6pc - USA yield 2anni 3.57. 10anni 4.10. 30anni 4.70. Michigan . Tesla ok pag E.Musk 1.000bln compensazione. Apple costo AI da 1bln/anno. Fluor balzo u, +10.5. KKR +u, +9.0. Peloton +6.0. Wendy +u, +fatt, +7.0. Duke Energy robusti, +1.0. Olympus -2000 persone, ristruttura, -2.8. CNH delude, -12pc. Newmont ristrutt, -16pc forza lavoro – JPN yield 1.6750. spese cons -0.7 e +1.8anno. Honda calo u, richiama 400k veicoli, +1.8 – MAL ringitt max 13anni, prev gdp, elevati tassi – THAI Baht calo da politica – PHIL gdp 3trim 4.0pc da prev 5.2, da scandalo politico – CINA bil comm 640.9 da 645.47 bln, exp -1.1 ott dopo +8.3sett, con Usa -25.2pc anno. Imp +1.0 da 7.4pc. ris doll 3.343 da 3.339bln. ORO 12mesi di acquisti, +1.2pc ott a doll 297.21bln - BRAS inflaz -0.03pc. ppi -0.25. Petrobras +u, +div, +1.0 – COREA sanzioni Usa a banche per riciclaggio, e stretta su crypto – SING ris 392.2 da 393bln – HK ris 426 da 419bln – IRAN chiede levata sanzioni Usa – CILE inflaz ott 3.4 da 4.4anno.
