Inizio settimana con la notizia piu’ importante, per il momento. Un accordo sui DAZI raggiunto, a grandi linee, entro USA-EU, con parametri nel previsto.
INDIA produz industr rialzo - HK bil comm deficit balzo, calo exp/imp – CINA trattative comm Usa riprendono – MAL prev gdp tagliate – IRL gdp rallentato – UK CBI dettaglianti recupero inferiore – SEK bil comm meglio – FF fiducia industr/consumatori, leggero recupero – EU accordo commerciale siglato – CAD vendite ingrosso rialzo accelerato. Inizio settimana con la notizia più importante, per il momento. Un accordo sui DAZI raggiunto, a grandi linee, entro USA-EU, con parametri nel previsto. Al 15pc, con l’aggiunta di investimenti in USA da 600miliardi, acquisti di armi, energia per 750 miliardi. Seguono in sostanza quanto raggiunto entro USA-JPN e COREA. E i contro-dazi da EU a USA dal 4agosto, cancellati, come pure le previste multe ai BIG multimedia Usa, BIG TEC e WEB TAX per intenderci. Importante l’avvio del 3.o round con la CINA, con un rinvio di 90giorni dei dazi. e ora l’attesa passa sulla CH. Evitata quindi una ESCALATION della GUERRA COMMERCIALE in atto, e messo a segno un ulteriore punto a favore di TRUMP, con DANNI LIMITATI per EU e gli altri. Restano RISCHI di INFLAZIONE, al rialzo, e CRESCITA, in calo. Settimana ancora densa di UTILI societari, ad alimentare la VOLATILITA’ singolare, e poi le riunioni delle Banche Centrali sui TASSI. La FED-USA il 30, con aspettative di tassi invariati, ma con una certa incertezza legata alla relazione TRUMP-POWELL, che potrebbero avere raggiunto un accordo di compromesso. Sarà seguita da BoC-CAD, da BoJ-JPN, con previsioni invariate, e dal BRAS. Sul fronte DATI economici un focus sulla DISOCCUPAZIONE USA, oltre che al PCE prezzi, e la pubblicazione UTILI MAG7. La situazione generale resta invariata, tra GEOPOLITICA, POLITICA, situazione ECONOMICA, con tutte le INCERTEZZE elevate, sempre presenti. Quindi prosegue la ROTAZIONE ampia nei portafogli, tra rifugio, qualità, settori, con la SPECULAZIONE a seguire il fattore DAZI, e i settori affetti, con ampio uso della LEVA, DERIVATI, improntati sul breve termine. OGGI chiusura INDICI in rialzo, con banche, utility, industriali, lusso. Deboli auto, telefonia, peggiori difesa, migliori semiconduttori. YIELDS recedono, -3/0bps. COMMODITY mix, ENERGIA meglio, PREZIOSI, METALLI cedenti. CRYPTO ripresa +1/+4pc. Gov Usa conferma che terrà i suoi 198k bitcoin. Settimana di flussi nettamente a favore di ETH, che supera Bitcoin. Sulle VALUTE un DOLLARO in rialzo, peso su EURO, stabile CHF, RUBLO, GBP, soft ANGLO, NOK, LATAM, YEN, YUAN, SING. Dai CHART rialzo DOLL, calo EURO conforme, forse solo un poco troppo veloce. Scenario 1.1650 confermato, ulteriore per 1.1500. ripresa BITCOIN nel previsto, scenario positivo prosegue. Fase correttiva ORO, ARG resta presente.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +150 – GAS inv – COMMODITY -1.0, CACAO +2.7, GOMMA -3.0 – METALLI -1.0, URANIO -3.5 – ORO, ARG -0.50 – EU accordo 15pc tariffe Usa, ex acciaio/alu, apparecchiature varie, farma. Invest 600bln, acqu armi energia per 750bln. Metalli industr dazi 50pc – CHF yield 10anni 0.4250 (prec 0.4390). BNS depo vista -0.5 a 474.7bln. UBS costo fusione CS rischio di balzo a 50bln, e Congresso Ebraico rialza a 10bln richieste risarcimento. VAT +4.5, AMS +4.0. Stadler, Leonteq, Sandoz, Roche, Logitec, GFisher, +1.8/+2.2. LandisGyr +3.5. Vontobel -1.5, Swatch -2.7. Pierer +12, riprende produz KTM – UK yield 4.64. CBI dett -34 da -46. BTGroup -3.7, Vodafone -2.0. Tasty +82pc voci finanz Pizza Express – GER yield 2.70. Nordex ordini +81.7pc, +4.5. Renk -5.5, Hensoldt -2.2. auto -1.50/-2.50, Audi taglia prev – FF yield 3.36. OAT 67. Fid ind -6 da -9, cons -6.4 da -8.6. Thales -3.5 – ITL yield 3.54. BTP 86. Banche +2.0. STM +3.5. MFE -2.5, rialza offerta per Pro7, +11pc – ESP yield 3.28 – NL ASML +4.5, BE semicondutt +5.0. ASMI +3.2, BAM +2.0 – DKR Heineken calo vendite, u oltre, -4.5 – IRL gdp 2.trim -1.0 e 12.5anno – SEK bil comm 13.3 da 5.0bln – UKR EU, cancella 1.7bln aiuti da timori corruzione, donatori esasperati – CAD vendite ingrosso june +0.7pc- USA yield 2anni 3.94. 10anni 4.40. 30anni 4.94. Tesla +4.8pc 2giorni. Nike +4.2. Venture Global, next Decade, +5.0. Amazon +1.0 - JPN yield 1.5600 – HK bil comm -58.9 da -27.3bln, exp 11.9 da 15.5pc, imp 11.1 da 18.9pc – INDIA produz industr 1.5 da 1.2anno, giugno prod manifatt +3.9pc - COREA Samsung produz chip per Tesla per 16.5bln, +6.8pc – MAL prev gdp tagliate – BRAS BTG Pacual per acq operatività HSBC Uruguay per doll 175mn.
