Tutto come previsto, eccetto forse le parole di POWELL, piu’ stringenti del previsto. Ha parlato di riduzione tassi solo con nuovi fattori determinanti andamento INFLAZIONE.
NZ gdp negativo ulteriore, recessione. Calo fiducia industriali – URSS rialzo prezzi produz – JPN tassi inv, commenti BoJ – UK vendita auto recupero parziale. Tassi inv, voto contrastato - CH bil comm surplus calo oltre, calo export, import, orologi – GER clima consumatori leggero recupero – FF survey industr inv, sotto – SEK tassi tagliati, NOK invariati – ESP rialzo deficit commerciale – EU vendita auto ulteriore negativo. Curr acc surplus netto calo, oltre – CAD salari rialzo - USA taglio tassi confermato, commenti Powell. Disocc sett calo oltre. Gdp rivisto in meglio, calo prezzi, balzo vendite. Utili societari calo oltre.Phil Fed manifatt calo oltre. Tutto come previsto, eccetto forse le parole di POWELL, più stringenti del previsto. Ha parlato di riduzione tassi solo con nuovi fattori determinanti andamento INFLAZIONE. quindi rallentamento nei tagli, e mercati ne lasciano solo 2 da 25bps per il 2025, e i mercati affondano, anche se non vedo nulla di nuovo. Peso marcato su liquidazioni di LONGS, che colpiscono chips/tec -2.50/-4.50pc, ORO -2.5, BITCOIN -4.50, INDICI Asia, EU, BONDS, METALLI, PETROLIO, spingendo ulteriormente il DOLLARO, a scapito di emergenti, Latam, asia, anglo, euro. Dal GIAPP tassi invariati nel previsto, da incertezze economia, con previsione di ripresa inflazione, da BoJ, e lo YEN affonda, con alimentazione carry-trade. Taglio di 25bps in SEK, invariati NOK, e NZ conferma la recessione, alimentando aspettative di ulteriori ampi tagli tassi. la BoE-UK ha mantenuto inviarti al 4.75pc con voto discorde ampio. Da notare che il VOTO delle decisioni non è unanime per tutte le Banche Centrali. Sul fronte DATI economici, nulla di positivo, con gli USA che hanno ancora solo 2 giorni per evitare lo SHUT-DOWN governativo, da tetto DEBITO. Il settore AUTO EU con vendite in calo, eccetto ESP, in rialzo. Deterioramento della BILANCIA COMMERCIALE in vari Stati EU, CH, UK. Segnali di rialzo dei PREZZI prosegue, come in UK il costo fornitura acqua con un +36pc prossimo anno, il prezzo GAS EU su max multi-annuo. L’effetto, tra rallentamento CINA, forza USA, maggiori timori DAZI dagli Usa a tutti i concorrenti commerciali, il timore di maggiore concorrenza in Asia della Cina tramite una possibile svalutazione di YUAN, hanno affossato varie VALUTE, come India Rupia, Thai Baht, record minimo, Won CoreaSud min5 anni, oltre a PesoArg, BrasReal, MexPeso, e lo YenJPN, dal grande differenziale tassi, ad alimentare il CARRY-TRADE, con euro, sterlina, dollaro. Ampi LONG ORO, ARG hanno avuto il loro effetto, con liquidazioni marcate. Il periodo pre-festività ha fatto il resto, con minori contropartite, necessità e desiderio di allentare e ridurre le esposizioni, con una maggiore VOLATILITA’. Tutto, comunque, nel previsto e atteso, senza cambiamenti di SCENARI. Dai CHARTS affondo tec, chip, con INDICI USA quasi negli obiettivi anticipati, di Nasdaq 19200, DOW 41500, S&P 5750, con elevato oversold di breve, recupero tecnico atteso. SMI per 11250, EUstoxx50 4750. Livello neutro NIKKEI, FTSE, e trend positivo per CINA. Obj ORO 2580 effettuato, oversold di breve, correttivo tetto 2620, spazio per calo ulteriore, rinnovato per 2520/2480 target. ARG segue con 29.70, riacquistato tutto, ampio oversold di breve. BITCOIN ha corretto totalmente dai max 108k, ora oversold marcato di breve, trendline e base canale rialzista 102k, con ripresa per 105k e 112k previsti, indicatori girati al rialzo. DOLLAR INDEX scenario positivo riconfermato, target 108.20 fatto, overbought elevato di breve, supporto 107.20 robusto. EURO/DOLL rotto supporto chiave nel previsto, con accelerazione verso parità. Breve eccesso ribasso a frenare calo EURO per il momento.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.50 – GAS +2.50 e max 2anni – METALLI -1.50, ARG -2.50, ORO -1.0 – EU curr acc 26.0 da 37.0bln. ulteriori aiuti UKR con UK, USA. Vendita auto ott +1.1 e -1.9anno, EV -9.5pc, ibride +18.5pc. CARBONE nuovo rec max 7.8bln/ton. SOLARE 2024 +4pc. CASH EU pagamenti al 52pc da 59pc 2022, e 79pc del 2016. Carte credito da 34 a 39pc in 2anni, mobile a +6pc. Per valore pagamenti, carte al 45pc per volumi, contro 39pc del cash – CHF yield 10anni.2800 (prec 0.2910). bil comm 5.42 da 8.02bln. exp -10.8pc, imp -2.8pc, orologi -3.8pc, reali. Vendita auto -2.0pc anno. Prezzi costruz 2. e 3.trim +0.1. Software One +10pc da fusione Crayon, -5.0. VAT -5.3. Partners Group, ABB, Straumann, Richemont, Swatch, UBS, -3.0/-5.0 – UK yield 4.69. vendita auto 6.5 e -1,9anno. Tassi 4.75 inv, voto 6:3. Barclays, RR, BAT, -2.0/-3.5. WizzAir -5.5. Pennon +3.0 – GER yield 2.29. vendita auto -0.5 da +6.0anno. clima cons genn -21.3 da -23.1 export verso UK +5.3anno a 71bln genn/ott, supera Usa. infineon -3.0 – FF yield 3.10. OAT 82. Vendita auto -12.7 da -11.1anno. survey industr 97 inv – ITL yield 3.48. BTP 118. Vendita auto -10.8 da -9.1anno. TIM, da MEF e RETELIT offerta condiz 700mln per Sparkle. TelecomIT -7.5. Stellantis -2.5, STM -5.8 – ESP yield 2.99. banche -2/-3.0pc. vendita auto +6.4pc. bil comm -3.93 da -3.30bln. fid cons 80.6 da 79.6 – BEL fid cons -9 da -8 – SEK tassi -25 a 2.50 – Nok tassi inv 4.50 – NL ASML -3.0, ASMI -2.5 – URSS ppi +1.0 e +3.9anno. prev tassi +200 a 23pc – CAD salari 5.25 da 4.95 - USA yield 2anni 4.34, 10anni 4.52, 30anni 4.68. FED tassi -25 a 4.50. Powell ulteriori saranno solo con progressi su inflazione. 2giorni al tetto debito, verso chiusura uffici governativi. disocc sett 220k da 242k. PCE core 2.2 da 2.8. gdp 3trim 3.1 da 3.0.gdpprezzi 1.9 da 2.5, gdp vendite 3.3 da 1.9. utili societari 3trim -0.4. Phil Fed manifatt -16.4 da -5.5. Micron, delude, -15. Accenture +u, +prev, +5.7. CarMax +u, +7.0. Amazon sciopero. Tesla -9.0 - JPN yield 1.0700. BoJ prev inflaz rialzo, incertezze eco. Tassi inv 0.25pc – NZ gdp 3.trim -1.0 e -1.5anno. fid indusr 62.3 da 64.9. aspett tassi -50bps a febbr, e target 3.0pc per fine anno, da 4.25 attuali – CINA prev tassi inv a 3.10pc.
