Dopo la decisione sui TASSI EU, da parte della ECB, con un -25bps largamente scontato, i mercati sono rimasti praticamente invariati.

HK immobiliare deterioramento rinnovato – BRAS surplus comm stabile, inflazione ripresa – NZ vendite manifatt calo – JPN consumi calo oltre, calo riserve – CINA surplus comm oltre, balzo exp, rallenta imp – UK prezzi case stabili – GER bil comm surplus stabile, exp/imp rialzo, produz sotto. BUBA prev gdp ridotte, inflazione rialzate – NOK produz netto calo – FF deficit comm oltre PORT deficit comm rialzo, GRECIA gdp meglio, IRL disoccupaz inv – EU occupazione rallentata, gdp rialzo confermato – URSS tassi invariati nel prev - CAD salari rialzo, capacity sotto, disoccupaz rialzo - USA disocc sopra, creazione lavoro meglio, salari rialzo oltre. Dopo la decisione sui TASSI EU, da parte della ECB, con un -25bps largamente scontato, i mercati sono rimasti praticamente invariati. La ECB ha sottolineato di non garantire tagli tassi programmati, ma situazione da analizzare a mano a mano. Il FOCUS ora tutto per il dato DISOCCUPAZIONE USA, che andrà a determinare le prossime riaggiustate ASPETTATIVE sui tagli TASSI USA, previsti ora a luglio, da settembre. Riunioni il 12pv FED USA, il 14 BoJ-JPN, il 20pv BNS-CH e BoE-UK. Tassi invariati per INDIA, che rialza le sue previsioni di crescita, e con maggiore ottimismo dalla formazione governo Modi. URSS Tassi invariati. Dai DATI economici abbiamo la bilancia commerciale CINA, con rialzo oltre attese dell’export, ma con rallentamento dell’import, e di un rinnovato deterioramento del settore COSTRUTTORI. Questo spinge le aspettative di un prossimo allentamento monetario. Dal JPN si sono notate vendite di Treasury USA per finanziare i recenti INTERVENTI a sostegno dello YEN. Da EU, con GER in focus, dati in deterioramento, CONSUMI e PRODUZIONE in calo, anche se meno del previsto in vari casi. Da USA dati in deterioramento, che alimentano i rischi di una recessione nei prossimi trimestri, alimentando le aspettative di taglio tassi, e maggiori incertezze su vari SETTORI, come immobiliare, ristorazione, immigrazione, occupazione, debito stellare, e campagna elettorale entrata nel vivo. OGGI chiusura INDICI sottotono, stabile Cina. Cedono tec, utility, auto e trasporti, telecom, energia. Meglio banche. YIELDS in ripresa ulteriore, +2/+6bps, eccetto JPN -2bps. SPREAD in ripresa. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI in calo. ENERGIA consolidamento, focus Opec+. CRYPTO sostenute, +1/-0. Sulle VALUTE un DOLLARO ancorato su min2mesi, tetto EURO, sostiene ANGLO, GBP, ASIA, EST-EU, TURK, LATAM, ex ARG, MEX in pressione da politica. Stabile TURK, NOK, sostenute CHF, RUBLO, debole ZAR, soft YUAN, ripresa YEN. Dai CHARTS extra long con elevato ottimismo su prospettive ORO, ARG, fase di liquidazione in atto nel previsto, target obj invariato 2280. INDICI test dei max, record, ora recede, prima del fine settimana, a protezione. BITCOIN spinta prosegue, test 72500 cruciale, superato, accelerazione per 80.000. DOLLAR index supporto 104.20, con oversold/trendline resta confermato trend verso top fascia 105.20 e 105.60, con potenziale test 106.20 medio.

DATI ECONOMICI:

ALIMENTARI 3.o mese di rialzo, maggio +0.9pc – PETROLIO .0., GAS +1.0 – RAME, METALLI -2,0 – ARG -3.50, ORO -2.50 – EU occupaz 1trim +0.3 e 1.0anno da 1.2pc. gdp 1.trim 0.3 e 0.4anno da 0.2 – CHF yield 10anni 0.8180. BNS riserve 717.58 da 720.31bln. USA denuncia Svizzera per affare AT1 CS. Tenemos +4.3. Investis +4.50, diventa gestore immob. BNP Paribas CH perdita in calo. AeropZH +1.8, Swatch -1.5 ulteriore minimo. EFG -2.50 – UK yield 4.20. halifax prezzi immob -0.1 e 1.5anno. tassi ipotecari 7.92pc inv – GER yield 2.58. Governo, acq ulteirori 8 F35 da Usa. BUBA, prev dp 0.3, inflaz 2.8, ripresa solo dal 2025. Bil comm 22.1 da 22.2bln, imp 2.0, exp +1.6pc. prod industr -0.1 e -3.8anno. Siemens energy -1.8. Bayer -1.5, Infineon +2.5, Vonova -4.0, TUI, Daimler Truck -2.7 – FF yield 3.08. bil comm -7.6 da -5.4bln, +imp, -exp. Orange, Engie, SchneiderElectric ,-2.0/-2.50 – GRECIA gdp 1trim 0.7 e 2.1 anno – IRL disocc 4.0pc inv – NOK prod manifatt -5.6pc – PORT bil comm -6.33 da -5.7bln – ESP yield 3.36 – ITL yield 3.92. btp/bund 134 – URSS tassi 16pc inv - CAD salari 5.2 da 4.8pc. capacity 78.5 da 78.6. disocc 6.2 da 6.1pc - USA yield 2anni 4.74. 10anni 4.30. 30anni 4.44. salari medi 0.4 e 4.1anno. disocc may 4.0 da 3.9pc, max genn2022, NFPR 272k da 175k. GameStop +47pc ieri, -17pc oggi, da calo vendite. DocuSign delude, -6.5. Lyft +3.0. Geron, biofarma, +25pc - JPN yield 0.9650. spese cons -1.2 e 0.5anno. riserve 1.231 da 1.279bln. coincident 1.0, leading -0.1 – HK prezzi case da genn -2.3pc, vendite maggio -46pc – INDIA tassi 6.50pc inv, prev gdp rialzate – BRAS bil comm 8.53 da 8.69bln. inflazione 0.87 da 0.72 aprile – NZ vendite manifatt 1trim -1.2 – CINA bil comm 586.4 da 513.45trln, exp 7.6 da 1.5, imp 1.8 da 8.4anno. riserve 3.232 da 3.201tlrn.