Inizio settimana con miglioramenti generali, come quasi tutti i lunedì, a ricostruire le POSIZIONI, ridotte e protette per il fine settimana.
AUD PMI stabile. Inflazione rialzo, prezzi commodity rialzo oltre – COREA, CINA, URSS, PMI manif rialzo, INDIA rallentato – JPN capital spending calo oltre. PMI stabile, sotto – BRAS PMI calo oltre - TURK rialzo inflazione ulteriore – NOK calo PMI, SEK rialzo oltre – CH PMI recupero oltre – FF tagliato rating – UK PMI rialzo – EU PMI rialzo inferiore, best ESP, inferiore FF, meglio GER, calo oltre ITL, rallenta GRECIA – SING PMI rallentato – CAD PMI. Inizio settimana con miglioramenti generali, come quasi tutti i lunedì, a ricostruire le POSIZIONI, ridotte e protette per il fine settimana. Abbiamo ASPETTATIVE ampiamente consolidate di un innesco del taglio TASSI, con elevate situazioni GEOPOLITICA, POLITICA, a frenare gli entusiasmi. Permangono pure i timori sulla CINA, e la sua crescita, ripresa costruttori, immobiliare, a frenare le quotazioni COMMODITY, METALLI, ENERGIA, da timori per la domanda globale. Ampio uso quindi di OPZIONI, derivati e affini, della SPECULAZIONE su singoli prodotti piu’ aguerrita, (vedi rame, cacao, acciaio, oro e argento, crypto), o di singoli titoli/settori (AI intelligenza artificiale la fa da padrone al momento). Sul fronte POLITICA abbiamo INDIA, con Modi praticamente confermato, a spingere sua borsa su nuovi record max, e la rupia. MEX prima donna presidente, progressista, negativo per il PESO. Per SudAfrica coalizione caotica. Balzo ulteriore inflazione in TURK, oltre 75pc annuo. Taglio del RATING FF, a spingere lo spread con gli altri EU, e rischio di sforamento debito e lettera da EU per ITL a fine giugno. Meglio PMI manifatturiero con ASIA, URSS, CINA, SEK, UK, rallentata in INDIA, rialzo inferiore per EU con ampie differenze interne, stabile SING, calo marcato BRAS, e in USA rialzo, CAD sotto attese. e ISM manifatt USA calo oltre, da nuovi ordini, e calo prezzi oltre. settimana di banche centrali, con ECB il 6giugno, con -25bps largamente atteso, a cui seguiranno le altre a ruota, ma con decisione piu’ incerta. In EU concomitanza con il VOTO, che sarà seguito da UK per nuovo governo. Sul fronte EMISSIONI, sempre elevate, nuove e a copertura scadenze. OGGI chiusura INDICI in positivo, spiccano India +3.0, HK-Cina +1.8/+2.2, traino da tec, AI. Meglio finanziari, telecom. Cedono lusso, medical. Sostenute auto, industriali, energia, forti megacap. YIELDS -1/-4bps, eccetto FF +5bps. METALLI correttivi, PREZIOSI correttivi, consolidamento. ENERGIA piu’ sostenuti. CRYPTO ben intonati, +2/+5pc. Biden vota contro crypto, e perde consensi. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, sostenuto, EURO stabile, sottotono. Stabile CHF, recupero YEN, stabili ASIA, meglio YUAN, RUBLO, sostenuta NOK, calo LATAM, peggiore MEX. Calo EST-Eu, GBP, ANGLO. Dai CHARTS rifatto long ARG, fase correttiva completata, ora oversold, trendline. BITCOIN posizioni long intatte, obj 70500 e 72500 resistenza cruciale, oltre via libera per accelerazione. PETROLIO su base fascia medio termine, 78.50/84.50, oversold. CHF forza eccessiva, fase correttiva completata, overbought, situazione invariata. GBP/CHF dopo liquidazione a 1.1650, da trendline/target completato, rifatto long a 1.1420 per 50pc, resta rischio/potenziale 1.1250. INDICI Cina neutralità, resto con segnali positivi, verso rinnovato test resistenze. ORO neutro, segnali correttivi, con 2280 base/supporto.
DATI ECONOMICI:
AEREI IATA prev utili 30bln 2024, dai 23bln 2023 – PETROLIO Opec+ per aggiustamento produz da ottobre, estende tagli, +1.0 – GAS +7.50 – RAME +2.0 – CACAO +1.50 – ACCIAIO -4.0 e min6 settimane – ZINCO -2.5, ALU -1.50, ARG -1.0 – EU PMI man 47.3 da 45.7 – CHF yield 10anni 0.8790. tasso ipoteche riferimento 1.75pc inv. BNS depo +0.7 a 462.0bln. PMI 46.4 da 41.4. Emissioni: BaselKbank emiss 2031 160mln. WWF 100mln 2038. Mobimo 150mln 2030. Toyota 410mln 2028. Toronto Dominion Bk 240mln 2031. TOTALE emesso Maggio 9bln. SIG -5.0. Sandoz -2.4. Givuadan, Clariant, SGS, -2,0. Avolta, Holcim, AMS, Adecco, +1.3/+1.6pc – UK yield 4.37. PMI 51.2 da 49.1. GSK -10pc da 70k cause zantac, RR +2.0. BTGroup +2.0 – GER yield 2.64. PMI 45.4 da 42.5 – FF yield 3.14. PMI 46.4 da 45.3. S&P rating AA- da AA, per deficit e debito – ESP yield 3.38. PMI 54 da 52.2. vendita auto +3.4 e 23.1anno - ITL yield 3.95. btp/bund 131. PMi 45.6 da 47.3. Brembo +2.8. Alkemy +22pc da OPA Retex. Telecom +5.0, Banche +1.3, leonardo +1.9, STM +2.6. da oggi incentivi auto eco bonus – TURK inflaz 75.45 da 69.8 anno aprile – SEK PMI 54.0 da 51.9 – NOK PMI 52.3 da 52.6 – GRE PMI 54.9 da 55.2 – URSS PMI 54.4 da 54.3 – CAD PMI 49.3 da 49.4 - USA yield 2anni 4.88. 10anni 4.48. 30anni 4.62. PMI 51.3 da 50.0. ISMmanifatt 48.7 da 49,2, nuovi ordini 57 da 60.9,prezzi 45.4 da 49.1. spese costruz -0.1.Trump, post verdetto, raccolta fondi record +40mln a 200mln. Waste Managent +38pc da ott, per acq Sterycicle per 7bln. AMD nuovo chip per AI, +1.7. GameStop +90pc. BestBuy +2.50 ulteriori. Nvidia +3.0. Spotify +5.0. Dell -18pc. Broadcom -2.50 - JPN yield 1.0500. capital spending 1trim 6.8 da 16.4anno. PMI 50.4 da 50.5. BoJ interventi a doll 62bln. AUTO scandalo sicurezza, Toyota ferma produz – MEX vince Sheinbaum, piattaforma progressista – INDIA prob vittoria Modi, borsa rec max, rupia rialzo. PMI 57.5 da 58.4 – CINA invest esteri limiti rialzatti dopo pausa 10mesi, 167.8 da 165.5bln – PAKISTAN inflaz may 11.76 da 13.7anno – SAUDI Aramco vende titoli per 12bln doll, sold out poche ore, uso progetto vision 2030 – ZAR coalizione caotica post elezioni – AUD PMI 49.7 da 49.6. inflaz 0.3 mese. Prezzi comm -4.2 da -12.1anno – COREA PMI 51.6 da 49.4 – BRAS PMI 52.1 da 55.9 – SING PMI 50.6 da 50.5.
