Con oggi abbiamo il picco della fase di RECUPERI tecnici nei mercati finanziari, innescata dalla PAUSA sui TASSI, effettuata anche dalla FED.
AUD PMI servizi calo, vendite dettaglio recupero. Tassi mutui rialzati – HK PMI calo – CINA PMI serv rallentati meno – INDIA PMI serv calo oltre – ZAR calo PMI – ITL vendite auto calo, disocc rialzo – GER bil comm surplus calo ampio, calo export/import oltre. vendita auto recupero – BRAS inflaz rialzo – URSS PMI serv rallentato – SING vendite dettaglio ampio calo – FF produz industr calo oltre, calo occupaz – SEK PMI serv recupero – ESP, NOK, disocc rialzo – CH alberghi turismo meglio – UK PMI serv recupero oltre – EU disocc rialzo - CAD disocc rialzo oltre, salari calo - USA disocc sopra attese, salari meglio. PMI servizi. Con oggi abbiamo il picco della fase di RECUPERI tecnici nei mercati finanziari, innescata dalla PAUSA sui TASSI, effettuata anche dalla FED. Nei fondamentali non è cambiato nulla, restano i RISCHI inflazione, con rallentamento economie, calo consumi, debiti record, tassi elevati a durare a lungo, ripresa del rialzo prezzi, stretta per le condizioni finanziarie a proseguire. I mercati, comunque, grazie a questa pausa hanno rialzato marcatamente le ASPETTATIVE di un picco dei tassi, dell’inflazione, e quindi di una fine ai rialzi dei TASSI, e in molti, già a contemplare il quando avremo l’innesco di ribassi. Rientro pure dei timori GEOPOLITICA, con segnali di contenimento del conflitto ISR, allentate le tensioni su tec, chips entro USA-CINA. La serie recente di DATI economici USA migliori delle attese, come pure per gli UTILI societari, che fanno passare in secondo piano il deterioramento in EU. Segnali migliori dalla CINA, deterioramento per INDIA, AUD, HK, ZAR, e rallentamento URSS, EU, come segnala il PMI servizi. DISOCCUPAZIONE in leggero aumento, occupazione negli USA in calo dal fattore sciopero UAW-settore auto. Come risultato, abbiamo avuto un balzo veloce e marcato per LONG BONDS, con netto calo CDS credit default swaps, calo SPREAD periferici EU, rialzo per INDICI, TITOLI, EMERGENTI, piu’ sostenuti COMMODITY, METALLI, ENERGIA, recupero marcato per BANCHE REGIONALI USA, per IMMOBILIARI con +4pc in 4giorni, balzo CRYPTO valute. E contrapposto, calo valori rifugio/qualità, quali DOLLARO, CHF, freno/stop PREZIOSI, rialzo VALUTE Latam, emergenti. Il tutto esagerato, da una attività di TRADING, di un’ottica di BREVE, ampliata dai DERIVATI, FONDI HEDGE. Un movimento comunque molto “salutare”, visti i posizionamenti delle banche centrali, dei fondi hedge vari, per le esposizioni sui mutui, crediti, delle banche. Sul fronte POLITICA, in secondo piano le ampie divergenze in EU sul fronte Medio Oriente, gestione immigrazione. Negli USA abbiamo un outsider, Kennedy, il favorito dagli indipendenti, che attrae il 22pc nel confronto Biden, Trump. OGGI chiusure INDICI in rialzo ulteriore, CAD max1 anno, HK +2.50pc. bene lusso, immob, finanziario, auto, sottotono assicurativi, energia. YIELDS stabili, poi rinnovato affondo nel finale tra 8/18bps, SPREAD calo ulteriore. METALLI, COMMODITY, ENERGIA, mix di consolidamento. CRYPTO fase correttiva dopo exploit, -2/+2,0pc, su scia calo volumi Coinbase, sentenza processo su FTX. Capitalizzazione doll 1.28trln, con Bitcoin quota mercato a 53.7pc. sulle VALUTE un ulteriore allentamento DOLL, seguito da CHF, NORDICHE, rialzo EURO, sostenute GBP, ANGLO, ASIA, EST-EU, RUBLO, meglio deciso per LATAM con Col, Mex. Stabile YUAN, debole TURK. VOLATILITA` in calo ulteriore. Dai CHARTS indicatori di overbought per gli INDICI, trendline, e top canale ribassista di medio. Resistenza EUstoxx 4220, S&P4360, DJ 34200, Nasdaq 13600, Nikkej 32200. Per ulteriori rafforzamenti necessari nuovi fattori. BITCOIN top resta confermato 36200, con elevato overbought, top canale rialzista, e innesco fase correttiva nel previsto. Supporto potenziale/target 33500. EURO/DOLL rialzo completato, correttivo, overbought e resistenza, top canale ribassista medio a 1.0750.
DATI ECONOMICI:
OPEC produzione petrolio stabile ottobre – ONU stima necessità per doll 1.2bln per Gaza -Cisgiordania. Congresso USA approva 14bln di aiuti ISR, ora voto al Senato - ORO riserve banche centrali rialzo ulteriore – MMKT funds afflussi 7giorni ulteriori 62.7bln doll, fondi generici +38.2bln, rialzo uso linee facilitazioni banche da Fed prosegue – FAO prezzi alimentari ott 120.6 da 121.3, e min marzo 2021 - PETROLIO, COMMODITY, METALLI, PREZIOSI consolidamento – GAS +2.5 – EU disocc 6.5pc da 6.4 – CHF yield 10anni 1.1600. turismo alberghi sett +7.5anno e +9.9 da gennaio, TI -5.7pc. SwissRE dati solidi, -1.8. MBurger +5.5, AMS +3.5. Fisher, Clariant, Lonza, Adecco, Straumann, +2.0/2.50. KNagel -2.5, UBS -1.50 – UK yield 4.33. PMI serv 49.5 da 49.2. Shell -1.5, Banche +1.50, BTGroup +2.8, MC Mining +15.50 – GER yield 2.764 bil comm 16.5 da 17.7bln, exp -2.4pc, imp -1.7pc. BMW dati positivi, +2.8. vonovia, vende appartamenti, quote assets, +3.7. auto +1.5. vendita auto ott +4.9anno, ancora sotto 23pc sul 2019. Infineon +2.8 – FF yield 3.23. prod ind -0.5. NFPR 3trim -17700 -0.1pc. SocGen dati ok, inv – ITL yield 4.45, btp/bund 180. Vendita auto 20 da 22.8pc anno. Disocc 7.4 da 7.3. Saipem +1.8. Unicredit -1.5, fusiona Alpha Bk Romania. Intesa utili 9mesi +85pc, +2.6 – ESP yield 3.67. disocc 36.9k da 19.8k – GRE disocc 10.0 da 10.6 – URSS PMI serv 53.6 da 55.4 – DKR Maersk utili +, prev tagliate, -10k persone almeno – SEK PMI serv 48.5 da 46.1 – NOK disocc ott 1.80pc inv. Prezzi case -0.50anno – NL ING +2.0 – CAD disocc 5.7 da 5.5pc. salari 5.0 da 5.3pc - USA yield 2anni 4.84, 10anni 4.50, 30anni 4.70. disocc ott 3.9 da 3.8pc, NFPR 150k da 297k. Salari orari 0.2 e 4.1pc. PMI serv 50.6 da 50.1, ISM non man 51.8 da 53.6. calo occupaz oltre, nuovi ordini rialzo oltre, prezzi sopra attese. Apple utili 22.9bln, disappunto vendite Ipad, accessori, -2.50. Beyond Meat calo domanda. Draftking +7.5. Booking, dati oltre, -3.5. Linkedin 1bln di utenti. Restaurant Brand, BurgerKing, Utili oltre, vendite calo, +4.5. Paramount utili oltre, +9,0. Block +14pc, +utili, buyback 1bln. PayPal +1.5- JPN yield 0.9150 – PAKISTAN borsa max 6anni, record – HK PMI 48.9 da 49.6 – CINA PMI serv 50.4 da 50.2 – INDIA PMI serv 58.4 da 61.0 – AUD PMI serv 47.9 da 51.8. vendite dett 3trim 0.2 da -0.6. tassi mutui +25bps varie banche – BRAS inflaz ott +0.30pc – SING vendite dett sett -1.6 e 0.6anno – ZAR PMI 48.9 da 49.9.
