Mercati dominati da una lunga serie di DATI, riunioni Banche Centrali su politica monetaria, pubblicazione UTILI societari, in particolare banche, big-tec, contornate da un aumento delle proteste, scioperi, tensioni politiche a fronte delle future elezioni.
NZ permessi costruz recupero parziale – AUD balzo prezzi produz, calo mutui oltre – COREA prezzi consumo rialzo – JPN base monetaria ampio calo – BRAS inflaz ripresa, produz industr meglio - SING PMI stabile - ESP disocc rialzo – FF produz industr recupera – CH prezzi immobiliari rialzo – NOK disocc rialzo – GER ordini ing calo ulteriore, rallentato – USA salari medi rialzo oltre. Disoccupaz inv, nuovi occupati meglio. Vendita veicoli rallentata. Ordini industr, durevoli, rialzo. Michigan sentiment consumatori, aspettative, stato attuale, rialzo oltre. Mercati dominati da una lunga serie di DATI, riunioni Banche Centrali su politica monetaria, pubblicazione UTILI societari, in particolare banche, big-tec, contornate da un aumento delle proteste, scioperi, tensioni politiche a fronte delle future elezioni. Abbiamo quindi una VOLATILITA’ marcata, su singoli titoli, bond, settori, tra ottimismo persistente, elevata negatività settoriale, aumento di timori. ASPETTATIVE di tagli TASSI intatta, alcuni per marzo, altri da giugno in avanti, nonostante le parole di “freno” da parte delle varie autorità monetarie/finanziarie. Meglio gli UTILI a spingere nuovamente il TEC, peso marcato sulle BANCHE REGIONALI USA, e per quelli esposti nel settore IMMOBILIARE, COSTRUTTORI, come per la CINA. Fuoriuscita di investimenti dalla CINA, JPN, a favore di INDIA in particolare, la favorita di questi mesi. La crisi rinnovata delle banche regionali Usa spinge al rialzo le aspettative per un taglio tassi USA, e a seguire, tutti gli altri, e spinge BONDS, PREZIOSI, QUALITA’. Scenario di SOFT-LANDING resta il favorito per i prossimi trimestri, anche se alcuni sono già in RECESSIONE (GER per esempio). INFLAZIONE in rientro, con segnali di ripresa per molti, e con PREZZI in rialzo, alimentati anche dalla crisi Medio Oriente, Mar Rosso. Segnali di ripresa per MANIFATTURIERO. In aumento i BUYBACK, EMISSIONI a sostenere i mercati. Oggi il FOCUS sul dato DISOCCUPAZIONE USA. Chiusura INDICI meglio, calo Cina, JPN, nuovi record EU-USA vari. Balzo TEC post-dati, calo banche regionali USA, assicurativi JPN, crollo 1banca India, 1 banca Jpn. Meglio telefonia, auto, aerei, medical, debole energia, mix banche con ampia volatilità. YIELDS calo, SPREAD sostenuto. ENERGIA rialzo, METALLI, COMMODITY sottotono, PREZIOSI sostenuti. CRYPTO ripresa 2/4pc, in rallentamento volumi ETF. Sulle VALUTE rientro DOLL in attesa disoccupaz, sostiene EURO, GBP, ANGLO, ASIA, recupero EST-EU. meglio MEX, BRAS e cedono ARG, COL. Cede TURK, YEN, recupero NOK, sostenute CHF, YUAN, rialzo RUBLO. Post dato disoccupazione USA, salari, affondo ORO da 15doll, calo EURO da 1.09 a 1.08, balzo DOLLARO. E come già sottolineato più volte, con DATI POSITIVI, meno probabilità di riduzione dei TASSI.
DATI ECONOMICI:
MMKT FUNDS raggiunto doll 6trln – MUNI BONDS genn +doll 30bln afflussi – PETROLIO Opec+ produz inv. Gennaio produz Opec -490k/barili/giorno. +1.0 – GAS +1.50 – URANIO max2021 – METALLI -1.0 – COMMODITY -0.50 – EU sciopero trasporti. Proteste agricoltori rialzo – CHF yield 10anni 0.8060. Migros, ristruttura, vende filiali, Mibelle, Hotelplan, MElectronics, SportX, -1500 persone. Rischio fallimento per 30/50 agenzie viaggio. UBS sotto la lente Finma elevata, prev 4trim perdita 500mln, +1.50, prevede 3tagli tassi BNS da giugno. Prezzi immob 4trim +1.1 e +1.2anno. Nestlé per vendita settore alimentare infanzia in FF. KNagel -2.0. DocMorris +6.0, Lem -7.0, Lonza dati robusti, +3.5. Avolta, JBaer, Sandoz, recuperi +2.50/+3.0. AMS +3.8. MBurger +4.0 – UK yield 3.80. BTGroup +3.5, Barclays +2.8, vodafone +2.2. Sainsbury +3,0 da upgrade, Tesco +2.0. aspettative taglio tassi ad agosto – GER yield 2.16. sciopero trasporti. DeutscheBk +2.7 ulteriori. Mercedes +2.7. DeliveryHero -6.5, zalando +4.7, SAP +2.0, Ordini ingegneristici -6pc dopo -13pc nov – FF yield 2.65. prod industr dic +1.1. budget -173.3 da -198bln – ITL yield 3.72. btp/bund 157. Telecom +3.8. Stellantis +2.0 vendita auto genn +10.6pc, resta -16.5pc su pre-covid. Tecnologia di consumo fatturato 2023 -7.3pc – ESP yield 3.10. disocc 60.4k da -27.4k. CaixaBk utili +76pc da finanz/prestiti. Banche +1.50/+2.0. Repsol -3.0 – NOK disocc 2.10 da 1.90 – DKR DanskeBk buyback, utili robusti, rischi calo qualità credito globale – NL TomTom stabile, +7pc – GRECIA toglie 785mln liquidità da IPO aeroporto Atene – USA yield 2anni 4.22, 10anni 3.89, 30anni 4.12. mutui 6.63pc da 6.69, post fed. Salari medi 0.6 e 4.5anno. disocc 3.7pc inv, NFPR 353k da 333k. Vendita auto 3.01 da 3.19mln, autocarri 11.99 da 12.92mln. ordini industr +0.2, ex trasp +0.4, durevoli +0.5. Michigan sent cons 79.0 da 69.7, aspett 77.1 da 67.4, situaz attuale 81.9 da 73.3. Meta utili solidi, +17, Amazon +6.7, SNAP +5.8, Pinterest +4.5, Team -10. Signature dopo -14pc, ulteriore -1.5. MTBank -5.0. Apple calo vendite, -3.5. NYCBank bond -12, titolo -45pc in 2giorni. Chevron +utili, +dividendo, +stime, +1.0. Cigna +4.5, Tesla -1.50 - JPN yield 0.6650. Azoora -33pc 2giorni. Base mon 4.7 da 8.2pc, min3 anni - HK Wu-Xi -20pc, da stretta Usa su biotec – INDIA Byjus, start-up, perde 1.2bln, chapter11. Paytum -20pc da restrizioni RBI pagamenti – BRAS invest 1.8bln VW per ibride. Inflaz genn 0.46pc. produz industr +1.1 e 1.0anno – PERU inflaz 3.02 da 3.16pc, target governo inv 1/3pc – NZ permessi costr 3.7 dopo -10.6 – COREA cpi 0.4 e 2.8anno – AUD ppi 0.9 e 4.1anno. mutui -5.6pc – ARG bollette elettrico +200pc, gas +150pc, post accordo IMF fondi – SING PMI 50.7 da 50.5.
