Inizio settimana sempre dominato da fattori GEOPOLITICA, POLITICA EU, con inizio decisione TASSI dalle varie banche centrali.
JPN gdp rallenta oltre. Spese capitale calo, gdp prezzi netto calo. Consumi priv stallo. Eco Watcher meglio – AUD commenti RBA. Permessi costruz recupero – CINA calo oltre prezzi consumo. Prezzi produz rialzo. Commenti PBOC – NOK prezzi produz balzo – CH clima consumatori negativo ulteriore – EU sentix sentiment investitori negativo ulteriore, oltre - USA trend occupazione rialzo. inventari grossisti rialzo. Inizio settimana sempre dominato da fattori GEOPOLITICA, POLITICA EU, con inizio decisione TASSI dalle varie banche centrali. Le ASPETTATIVE restano per un -25bps generale, con maggiori ulteriori potenziali nel 2025 per EU, CINA, e di pausa per USA. Si inizia domani con RBA Astralia, prev inv. Poi il 11pv con Bof Canada, Brasile, poi il 12pv ECB, BNS, il 18 la FED, il 19 BoE e BoJ-Jpn. Sul fronte POLITICA resta la crisi di governo in FF, con evoluzione da seguire. Commenti continui sul prossimo voto GER. Annullati tutti i voti in ROM. Sul fronte GEOPOLITICA segnali di possibili soluzioni per UKR, mentre deteriora COREA, SIRIA, e nuova allerta massima per TAIW. Abbiamo avuto COMMENTI da TRUMP, di possibilità di riduzione aiuti a UKR, e di richiesta di maggiori contributi per la NATO da parte di EU, altrimenti promette un ritiro, con un suo annullamento. Nel frattempo, i mercati guardano il futuro sulle TARIFFE paventate, e gli effetti collaterali. La maggiore possibilità di accordo con la CINA, e di nuovi pacchetti di stimolo, e di un allentamento monetario, sostengono tec, semiconduttori, chip, e provocano una ripresa per lusso, auto, minerari. Ampi movimenti “strutturali” per le BANCHE, tra Unicredit, Commerzbk, Credit Agricole, intesa-bper e nodo MPS. E con tutte le incertezze attuali, aspettative, inflazione, tariffe e dazi, rallentamento consumi, crescita debole e fragile, i valori RIFUGIO, ALTERNATIVI, restano sostenuti. OGGI chiusura INDICI sottotono generale. HK +2.8, COREA -2.8 e min2 anni. Al rialzo deciso lusso, auto, minerari, da apertura Cina allentamento monetario. Meglio energia, banche, cedono assicurativi, consumer, prese profitto e aggiustamenti per tec, semiconduttori, media. YIELDS -2/+4 Uk. SPREAD stabili, FF sostenuto. COMMODITY, ENERGIA, METALLI, PREZIOSI, rialzo marcato. CRYPTO consolidamento correttivo, 0.0/-4pc. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, sottotono, EURO stabile/fragile. Meglio AUD, soft ANGLO, ASIA, YEN, calo BRAS. Meglio LATAM, NOK, RUBLO, YUAN, EST-Eu, GBP. Stabili CHF, TURK.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0 – GAS +6.0 – COMMODITY, METALLI, ARG, +1.5/+2.0 – EU Sentix, clima consumatori dic -17.5 da -12.8. AGRI-EU contro accordo siglato Mercosur. Ok a pagamento 4.2bln nuovi aiuti UKR – CHF yield 10anni 0.2340 (prec 0.2430) SECO clima cons nov -37 da -27. Terziario 3trim -1.7, secondario +5.5. BNS depo -0.2 a 458.8bln. DocMorris -9.5. MBurger +125pc ulteriori a 3.26. SwissSteel +114pc, poi scende a +37pc. Richemont, Swatch, +2.2, Lonza, Givaudan, BKW, Belimo, Galenica, -1.5. Clariant +1.7 – UK yield 4.32. minerari +3.0/+4.5. RR +1500pc da min2020, rec.max. Prudential, WPP, +2.5 – GER yield 2.11. Mercedes +2.0, BMW, +1.5. VW sciopero probabile. Rheinnmetall -3.5, Hugo Boss +3.0. BASF +3.5. CompuGrup +32pc da jv CVC, +1.0 – FF yield 2.87. OAT 76. SocGen +2.5. lusso settore +1.50/+3.50 – ITL yield 3.19. BTP 107. Unicredit indagine Ger su fronde presunta IVA, -1.5. BPM +2.0, CredAgri sale al 15pc. Scioperi trasporti ulteriori – ESP yield 2.75 – NOK ppi 0.0 da -3.5anno – ROM elezioni cancellate – NL Arcelor +2.5 – USA yield 2anni 4.10. 10anni 4.16. 30anni 4.32. CB Trend occupaz 108.25 da 107.66. inventari gross +0.2. Dominos Pizza -4.0. AMD -4.0 in 2giorni. Nvidia -4 in 2giorni, accusata da Cina anti-monopolio. TikTok bannata in Usa. Warner +5.0 contratto Comcast, -2.5 - JPN yield 1.0350. prestiti 3,0 da 2.6, gdp 3trim 0.3 e 1.2anno, spese capitale -0,1 da +1.1, prezzi 2.4 da 3.2, cons priv 0.7 da 0.6. eco watch 49.4 da 47.5 – CINA netto calo yield corporate da 20giorni. Cpi -0.6 e 0.2anno. ppi -2.5 da -2.9. Wuxi, biotec, +7.5pc. Governo, PBOC verso allentamento monetario 2025, ulteriori ampi stimoli – SING disocc 1.9 da 2.0 – AUD RBA, prev tassi inv dic. Permessi costruz 4.2 e -5.2anno -DUBAI tassa utili multinazionali da genn 2025 al 15pc.
