Giornata ulteriore di consolidamento, aggiustamenti vari di posizioni, con VOLUMI modesti. Tutto in attesa di nuovi fattori, e quindi sempre su INFLAZIONE, PREZZI.
NZ fid industr calo – AUD costruz calo marcato. Prezzi consumo rialzo oltre – JPN fiducia industr calo oltre – BRAS disoccupaz calo. Deb/gdp rialzo. Prezzi consumo accelerati - CINA IMF rialza prev crescita – GER fid cons recupero oltre. Prezzi consumo rialzo oltre - FF fid cons inv, sotto – ITL fid indust, consumatori, recupero. Imprese e costruzioni calo. Bil comm non EU calo oltre - PORT fiducia negativa - SEK vendite dettaglio deboli. Prestiti stabili – CH ZEW aspett recupero. Costruzioni calo, nuovi ordini deteriorati – EU M3 rimonta lenta, prestiti rallentati, crediti inv – USA Dallas Manifatt calo ulteriore. M2 stabile. Mutui domanda calo, yield rialzo. Richmond Fed manifatt, servizi, export, rialzo oltre. Giornata ulteriore di consolidamento, aggiustamenti vari di posizioni, con VOLUMI modesti. Tutto in attesa di nuovi fattori, e quindi sempre su INFLAZIONE, PREZZI, con tutti i timori presenti, in aggiunta a GEOPOLITICA, e prossimi appuntamenti POLITICA. Poi gli appuntamenti sui TASSI, dal 5giugno CAD, 6giugno ECB, 12giugno UK. Prima mossa già largamente anticipata. Dai DATI economici vari, abbiamo uno scenario invariato, di un rallentamento globale, leggera ripresa della fiducia, livello consumi privati in calo in sintonia al calo del POTERE DI ACQUISTO, e all’aumento dei PREZZI. Situazione migliore in CINA, grazie ai vari ampi pacchetti di STIMOLO, SOSTEGNO a vari settori, e quindi IMF rialza le sue previsioni di crescita. Le altre Nazioni sono pure soggette, a partire dagli USA, dalle SANZIONI, DAZI, misure coercitive e doganali, che vengono imposte, alla GUERRA COMMERCIALE in atto da qualche anno. COSTI di fatto supplementari, che con quelli per i TRASPORTI, coperture assicurative, energia, sociali, stoccaggi e finanziamenti, frenano la RIPRESA. Molta fiducia viene riposta nelle Banche Centrali, con il prossimo, quasi certo, innesco del TAGLIO TASSI, anche se le tempistiche e modalità, ampiezze, restano molto incerte. OGGI, con l’aumento dei timori geopolitica, tensioni globali, abbiamo avuto una ripresa al rialzo di SPREAD, YIELDS +4/+8bps, UK +11bps, max3 settimane. Recupero CHF, NOK, ORO, ARG, come ricerca di VALORE RIFUGIO. Con la ripresa prevista della Cina, con i tagli produzione Opec+, livello riserve strategiche Usa ai record minimi, alle situazioni Medio Oriente, i prezzi del PETROLIO sono tornati nel target previsto, medio da novembre 2021, top fascia di medio termine. A seguire, spinta/sostegno, per i METALLI, zinco, rame, alluminio, argento, primari, necessari per batterie, solare, tecno. Piu’ “frenato”, ORO, da posizionamenti già molto elevate, e aspettative estreme positive, con tutto già conosciuto e prezzato. Restano fragili settori costruzioni, trasporti aerei, consumo, EV veicoli elettrici. Senza scordare AGRO-ALIMENTARI, ora con GRANO su max9 mesi, e la SPECULAZIONE che prende di mira “cose” singole, come RAME, GAS, CAFFE’, singolarmente. Gli INDICI correttivi, Cina stabile. Meglio energia, minerari, sottotono finanziari, consumer, industriali. Cedono tec, aerei, auto. CRYPTO +1/+4. Fondo Blackrock ETF aa doll 20bln ctv, il più grande, seguito da Grayscale. Semler, salute, mette bitcoin con asset di riferimento, +24pc. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, peso per YEN, ASIA, LATAM, EST-Eu, YUAN. Recupero modesto CHF, GBP, soft ANGLO. Meglio CILE, RUBLO, NOK, stabile TURK. Dai CHARTS recupero PETROLIO totale, overbought di breve, top fascia di medio termine, 81/85 dovrebbe restare valida. INDICI correttivi restano confermati, neutro per JPN, CINA. Il DOLLAR INDEX resta in fascia 104.20/105.20, indicatori rialzo, zona neutra. EURO/DOLL 1.0920 tetto, indicatori negativi, target e supporto 1.0780 di breve termine. E la mia preferita da gennaio, GBP, max agosto 2022, da genn +9pc, e Lira TURK/CHF max da inizio anno. CHF in leggero recupero tecnico, trend e indicatori negativi invariati.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0 – GAS -1.5 – GRANO +2.0 e max 9 mesi, CACAO +2.5 – METALLI +1.8, zinco, alu, rame – EU M3 1.3pc da 0.9. prestiti 03 da 0.4anno, cred priv 0.2 inv. Allo studio sanzioni a ISR. Nuovi aiuti da singoli Stati EU a UKR – CHF yield 10anni 0.8200. ZEW aspett 18.2 da 17.6. indice costruz 2trim fatturato 0.7pc, nuovi ordini -2.2pc, prev fatturato -2.3anno. La Posta chiuderà ulteriori 170filiali. Lonza -2.5. Swatch, Adecco -2.0 – UK yield 4.39. IAG -3.8, NatGrid -7.50, Ocado -6.0. Royal Mail IDS +3.5, da IPO da Cecoslov per 3.5bln. Anglo -1.5, rifiuta 4.a volta bid BHP +1.7, da 59bln – GER yield 2.63. GfK fid cons june -20.9 da -24. Cpi may 0.1 e 2.4anno, inflazione 0.2 e 2.8anno da 2.4pc. Siemens Energy, -3,8, -4400 persone da unità Gamesa eolico. Lufthansa -1.8. Bayer, Mercedes -1.2 – FF yield 3.12. fid cons 90 inv. Renault +2., Michelin +1.8 – ESP yield 3.38 - PORT fid ind 1.9 da 1.8, cons -18.50 da -20.40 - ITl yield 3.95. btp/bund 133. Fid ind 88.4 a 87.7, cons 96.4 da 95.2 e min nov, costruz 101.6 da 103.3. bil comm non EU 4.91 da 5.77bln, exp 12.9anno, imp -3.6pc, exp verso CH -6.5anno. Stellantis -1.5, STM -1.8. MPS indagine sui conti, -4.0 – SEK prestiti cons 0.5 da 0.6anno, vendite dett 0.3 e 0.5anno – NL Arcelor -1,5 – PORT fid industr 1.9 da 1.8, cons -18.50 da -20.40 - USA yield 2anni 4.98. 10anni 4.56. 30anni 4.68. asta 2ani 4.9170, e 5anni 4.5530, negative, calo esteri. Dallas Manifatt -19.4 da -14.5. mutui 30anni 7.05 da 7.01, domanda -5.7pc. Richmond Fed manifatt 0 da -7, serv 3 da -13, exp 13 da -10. Merck, IO Eyebiotech da 1.3bln. Celsius hldgs -15. Robin Hood +2.0, buyback 1bln. UAL -8.8, aerei -1/-3.0pc. DiksSporting +8.2. MarathonOil +7.5, dopo Conoco Phillips -3.7, da IPO da 22.5bln - JPN yield 1.0650. fid cons 36.2 da 38.3 – INDIA vittoria Modi sostiene titoli, rupia. PayT +5.0pc – VIETNAM inflaz 4.44anno da 4.40, max 16mesi – CINA IMF prev gdp 2024 5pc da 4.6, 2025 4.5 da 4.1pc. Lenovo -2.0, emiss bond convertibile doll 2bln per fondo sovrano Saudita – NZ fid industr 11.2 da 14.9 – AUD costruz 2trim -2.9 da +1.8pc, cpi apr 3.60 da 3.50anno – BRAS disoccupaz 7.5 da 7.9pc. cpi 0.89 dopo 0.31 aprile. Debito/gdp netto 61.2 da 61.0.
