Inizio settimana calmo,con sentiment sempre in positivo, anche se con maggiore prudenza, e mercati in cerca di nuovi fattori. Lo dimostra il valore di ORO.
CINA tassi confermati inv – HK prezzi consumo rialzo – BEL fiducia consumatori negativa - CH M3 leggero rialzo. Tassi mutui leggero rialzo - USA Chicago attività nazionale recupero parziale. Inizio settimana sul tranquillo, con sentiment sempre in positivo, anche se con maggiore prudenza, e mercati in cerca di nuovi fattori. Lo dimostra il valore di ORO, PREZIOSI, con nuovo record massimo, in concomitanza con livelli record su INDICI, BONDS. La GEOPOLITICA, POLITICA restano dominanti. TRUMP ha messo un VISA per chi vuole recarsi negli USA per lavoro, golden da 1mln per abitare/lavorare, e 100k per lavorare. Tra i piu’ colpiti INDIA, che hanno una rotazione di personale elevata, e le aziende saranno quindi penalizzate, oltre ai DAZI 50pc già dichiarati. In settima accordo probabile su TIK-TOK, con vantaggio miliardario Usa-Trump. Non dimentichiamo poi che TRUMP vuole tassi -200bps, PETROLIO a 40doll/barile. Il RATING di FF è stato tagliato, di ITL rialzato. In GER la crisi industriale/manifatturiera, con il livello dei DEBITI in esplosione, preoccupa, con una produzione macchinari -7pc, nuovi ordini -8pc, gdp -0.3pc. Nel frattempo, il budget da 503bln è stato approvato. In FF abbiamo avuto 3 primi ministri da genn, e la domanda è quanto durerà quest’ultimo. Nuove SANZIONI attese da EU alla Russia, a colpire PETROLIO, GAS, forniture. Scioperi, disordini, proteste, in vari Stati EU, e fase di riconoscimento PALESTINA in ampliamento, ad isolare ISR, e a “imbufalire” Trump, oggi alla assemblea generale ONU. In aumento le tensioni VEN/Usa, e gli occhi sempre su TAIW-Cina. In ARGENTINA fuga di capitali elevata, interventi, calo peso, borsa, bonds, governo con riforme in stallo, IMF coinvolta a salvare. Domani avremo POWELL, con focus su DATI INFLAZIONE, per il futuro dei TASSI. giovedì la BNS-CH su politica monetaria, con tassi previsti invariati, e previsioni economiche. In settimana pure la pubblicazione degli UTILI societari settore tec. OGGI, chiusura INDICI mix/soft, JPN +1.0, HK -1.50, calo ampio tec INDIA -2.50/-3.50pc da visa/usa. Componenti IPhone +8/+10 in Asia. Meglio difesa EU, minerari, farma. Ampio calo auto EU, deboli finanziari, telefonia. YIELDS +1/+3bps, SPREAD inv. COMMODITY, mix, METALLI, PREZIOSI rialzo, ENERGIA cedenti. CRYPTO -2/-6pc, ampie liquidazioni posizioni long. Sulle VALUTE leggero rientro DOLL, leggero meglio EURO, stabili CHF, ZAR, RUBLO, recupero TURK, soft NOK, EST-Eu, LATAM, YEN, calo ARG, GBP, ANGLO, sostenuto YUAN. Dai CHARTS abbiamo un overbought elevato per INDICI USA, ORO, ARG, e un oversold elevato per BITCOIN.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +1.0 – COMMODITY -2/+1.0 – METALLI +1.0, ARG +2.5 – CHF yield 10anni 0.2220 (prec 02190). M3 leggero rialzo. BNS depo +3.7 a 472.3bln. tassi ipoteche 3trim leggero rialzo, 2anni +5bps a 1.27, 5anni +7bps a 1.44, 10anni +1 a 1.80pc. Rieter -19pc. Ypsomed -8.5. Oerlikon -6.0. Amrize -3.0. Roche, Galderma, -3.0, VAT, Adecco, +2.50. ThyssenKrupp -600 persone in CH e FL. Governo, prev 400k nuovi impieghi settore servzi. Emissioni: Canton Soletta 125mln 10anni, Sonova +150mln 8anni – UK yield 4.71. Vodafone +1.0, accordi espansione rete da 2.7bln con Ericsson, Nokia – GER yield 2.75. Budget approvato 503bln. Porsche -7.0, rinvia EV, VW -7.0, mercedes -2.8. Renk +3.2 – FF yield 3.56 OAT 82 – ITL yield 3.56. BTP 82. Rating BBB+ da BBB, da calo graduale deficit, disavanzo 3.1pc/gdp. Stellantis -2.5, leonardo +2.7, Ferragamo -4.5 – ESP yield 3.30. BBVA -1.5, aumenta del 10pc offerta per Sabadell, -2.5 – BEL fid cons -1 da -2 – NL ASML +3.0, ASMI +2.0 – USA yield 2anni 3.58. 10anni 4.14. 30anni 4.76. contratto armi da 6bln a ISR. Visa per studenti calo a min4 anni. Chicago att naz -0.12 da -0.28. Pfizer +1.5, acq Metsera, anti-obesità, +60pc, per 7.3bln. Conmpass -15pc, acq Anywhere Real Estate, +45pc, per 1.5bln. Patient Square acq Premier +8,0pc, per 2.6bln. MBX, test clinico positivo, +100pc. Coinbase -2.7, SNAP +6.5, Fox +4.0, Kenvue -5.0 – JPN yield 1.6600 – CINA BYD -3.0, Buffet vende tutta quota in port. Tassi 3.0pc inv – HK cpi 1.10 da 1.0anno – COREA Samsung +4.7 – EGITTO Saviris invest 50bln infrastrutture in Usa.
