Giornate di assenza VOLATILITÀ, in cerca di fattori trainanti, con situazioni varie invariate, sempre marcatamente presenti.
JPN prezzi prudz rialzo inferiore – COREA disocc inv – NZ tassi inv, segnali taglio. Turismo recupero – CINA prezzi consumo calo oltre, prezzi produz recupero – BRAS prezzi consumo rallentati - INDIA M3 rallentato - AUD permessi costruz rialzo – FINL produz industr recupero parziale – NOK inflaz rallentata, prezzi produz rialzo – GRECIA produz calo – ITL produz recupero modesto, annuo negativo – USA Powell si ripete. Mutui domanda calo, yield calo. Giornate di assenza VOLATILITÀ, in cerca di fattori trainanti, con situazioni varie invariate, sempre marcatamente presenti. Da POWELL-FED, che si ripete, nessuna novità, a confermare prudenza, necessità di tempo e dati maggiori per fiducia in un target inflazione al 2pc, prima di taglio tassi. Mercati ASPETTATIVE intatte per settembre, al 73pc. Aumento quindi del FOCUS sui prezzi consumo USA di giovedì. NZ tassi invariati, con segnali di un possibile taglio, a pesare sul cambio. Dato prezzi consumo in calo ulteriore, oltre attese, in CINA, ad alimentare lo scopo per una riduzione dei tassi, vista domanda domestica anemica. Cede YUAN, in sintonia a YEN, e pesa su METALLI, ENERGIA. Aumenta focus su UTILI societari, con anticipazioni migliorate, dopo la riduzione recente. Possibile maggiore VOLATILITA’. Poi la POLITICA con la FF in cerca di accordi, concessioni, compromessi, per la formazione di un nuovo Governo, sempre molto difficile e caotica, ma che non interessa ai mercati, visto lo SPREAD balzato, poi con rientro parziale, ora stabile. Per la GEOPOLITICA sempre TAIW con Cina e limitrofi, Medio Oriente con molti “partecipanti”, UKR tra oriente vs occidente, BIDEN in pressione all’interno del suo partito e TRUMP che ne trae vantaggio, UK nuovo Governo in strutturazione dei programmi, ORBAN-EU sotto attacco da molti membri-stati per le sue recenti iniziative di mediazione con Urss, India, Cina, Turchia. Ma tutto oramai largamente conosciuto e prezzato, in un clima tutto sommato estivo, di bassi volumi transazioni, emissioni, take-over, ipo, con un forte sostegno AI, tec, semiconduttori. Settore CONSUMI, RISTORAZIONE che restano deboli, a fronte del calo spese private. AUTO da rallentamento vendite e in particolare EV veicoli elettrici, che devono sostenere elevati investimenti senza rientro al momento, e richiami elevati per difetti vari. OGGI chiusura INDICI cedenti ASIA, leggero meglio EU-UK-USA, con accelerazione nel durante. YIELDS leggero rientro, SPREAD stabili. ENERGIA ripresa, METALLI calo da fattore Cina, PREZIOSI stabili, mercati molto positivi. COMMODITY calo. CRYPTO maggiore ottimismo, anche se fattore MTGox resta presente, ampi afflussi, +1/+3pc. Sulle VALUTE un DOLLARO temporeggiante, EURO resistenza. Stabili CHF, ASIA, RUBLO, AUD, GBP. Cedono ARG, TURK, EST-Eu, NORDICHE, YUAN, YEN, e NZD post tassi, meglio LATAM. Dai CHARTS indicatori di overbought/eccesso per NIKKEY, NASDAQ, S&P intatti, cedenti indicatori per EUstoxx, SMI, FTSE. Neutri Cina, DowJones. BITCOIN primo target correttivo 60k effettuato nel previsto, con leggero eccesso di breve, indicatori invariati positivi medio. DOLLAR index trend positivo, lento e graduale, EURO fragile, senza fattori politici o fondamentali a favore. PETROLIO fascia breve 84.00/88, base medio 80, da oversold di breve in recupero.
DATI ECONOMICI:
FOREX TRADING oramai oltre 80pc effettuato tramite AI, Algoritmi – PC vendite globali 2trim +3.4pc, Asus, lenovo le piu’ elevate – NATO con 31 alleati, cerca consensi per ulteriori armi UKR, finanziamenti, con entrata come membro. Preoccupati da Trump prox Presidente, devono accelerare programmi – EST-EU i vari stati chiedono 130bln per nuovi impianti energia – CHF yield 10anni 0.6180. SwissReal Estate cercava 40-60mln, ne trova 38. Adecco, Swisscom, SGS, AeropZH, Avolta, TUI, +1.20/+2.7. VAT, Logitech, Banche, Swatch, Givaudan, -1.0 – UK yield 4.16 – GER yield 2.54. VW -2.2. BMW +1.50, Porsche +3.5 – FF yield 3.20. OAT 67 – ITL yield 3.90. BTP 136. Prod ind 0.5 e -3.3anno. Debiti emessi con garanzia Stato dalla pandemia, 300bln, da ristrutturare. TIM rating rialzato, +2.0. Leonardo +2.8. Prysmian +2.5. BPM acq At1, e nuova emissione – ESP yield 3.31. spread 78. IAG +3.5 – PORT cpi 0.0 e 2.8anno. bil comm -6.25bln da -6.33bln - GRECIA prod ind 6.7 da 11.7anno – FINL prod ind -5.3 da -6.4anno – NOK cpi core 3.4 da 4.1. inflaz 0.2 e 2.6anno. ppi 3.4 da 3.2anno – URSS commercio oramai quasi 100pc effettuato in yuan – USA yield 2anni 4.63. 10anni 4.30. 30anni 4.49. asta 3anni stellare, yield 4.3990 da 4.6590. mutui 30anni domanda . Powell, tassi riduzione non appropriata fintanto che non fiducioso di raggiungimento target 2pc inflazione, che non è l’unico rischio. Fallimenti 1sem +34pc per 3.016 in chapter11. BMW richiama 400k per difetto airbag, StellantisJeep 332k per cinture. PWC licenziamenti di massa in Cina da crollo clienti. - JPN yield 1.0850. ppi 0.2 e 2.9anno – SING Yoma -22pc e min2021.– COREA disocc 2.8inv. Samsung sciopero ad oltranza. TSMC utili 2trim balzo da AI – AUD permessi costruz 5.5 dopo 1.9pc – NZ turismo 4.0 dopo -8.8anno. tassi 5.50pc inv, segnala futuro taglio – CINA cpi june -0.2 e 0.2anno. ppi -0.8 da -1.4anno. Vanke verso perdita doll 1.2bln 1sem – HK Baidu +13pc ulteriori – INDIA M3 9.7 da 10.9pc - BRAS cpi 0.21 e 4.23anno - SAUDI warn G7 su blocco fondi Urss, che metterebbe a rischio con liquidazioni bonds EU.
