La settimana inizia con un certo ottimismo di fondo, frenato solamente dai timori FED-USA, che si riunisce mercoledì prossimo.
BRAS inflazione sopra - FINL fiducia calo ulteriore – SEK gdp calo ulteriore, vendite dettaglio calo oltre – TAIW gdp e prev robuste – ESP inflazione rialzo oltre, recupero modesto fiducia - BEL rialzo annuo inflazione, con crescita inv – ITL surplus comm nonEU calo – IRL gdp, vendite dettaglio, recupero – GER inflazione ripresa oltre. La settimana inizia con un certo ottimismo di fondo, frenato solamente dai timori FED-USA, che si riunisce mercoledì prossimo. Resta largamente anticipato un nulla di fatto, con un occhio ai commenti. Nel frattempo, il movimento maggiore lo abbiamo avuto sullo YEN, dopo la rinnovata segnalazione di un’eccessiva debolezza, dai minimi 34 anni, e vari allarmi verbali indicati dalla BoJ-JPN. Probabile un suo intervento, che in pochi minuti lo ha portato da 160/Doll a 155, senza comunque modificare le condizioni di fondo, dei fondamentali. Una VOLATILITA’ nei mercati che resta presente, a colpi, strappi, ad incidere sui singoli TITOLI nell’ordine del 10pc, positivo o negativo, in base alla “sorpresa”. La pubblicazione degli UTILI societari resta quindi importante per il breve termine, e nel complesso globale, piuttosto positiva, e a favore degli INDICI. GEOPOLITICA vede impegnati tutti, con incontri, commenti, iniziative, su UKR, Medio Oriente, Taiw, con la protagonista la CINA in primis, come ago della bilancia. Proseguono i DAZI, SANZIONI, con aumento delle pressioni su IRAN, e sul fronte GAS. Sul fronte DATI economici non ci sono variazioni di scenari, con il rientro dell’INFLAZIONE terminato, come confermato dalla ripresa dei PREZZI in generale, tra energia, metalli, trasporti, agro-alimentari. calo dei CONSUMI persistente, da calo POTERE di ACQUISTO. Livello CRESCITA fragile, debole, con leggero aumento della DISOCCUPAZIONE. Livello DEBITI sempre in aumento, con aumento pure dei COSTI finanziamento. OGGI chiusura INDICI in rialzo da tec, HK +20pc da genn, EU max2 settimane, mix. Cina +2.5. finanziari, industriali, meglio. Cedono telefonia consolidano lusso, ripresa immobiliari. YIELDS -2/-4bps. METALLI, PTREZIOSI, sostenuti, CACAO recede, CRYPTO -2/-5pc con miglioramento nel durante. Sulle VALUTE stabilità DOLLARO, EURO, TURK, ASIA, YUAN, sostenute LATAM, RUBLO, EST-Eu, ANGLO, GBP, CHF, balzo YEN da probabili interventi. Dai CHARTS rimbalzo YEN perfettamente nel previsto, da ampio oversold medio e lungo termine, mantengo target correttivo 152.50, 150.50 e 148 medio termine. GBP/chf prosegue graduale rialzo, max ago2022. RAME dai min luglio2022 +45pc, oltre max del 2011, altri METALLI, zinco, alluminio, seguono. BITCOIN segnali positivi medio termine intatti, supporto forte 60500 ha tenuto, oversold, e ripresa graduale verso 62500/65000 e top fascia medio 72500. Per i “giocatori”, resta interessante long LIRA TURK /chf, dal differenziale tassi, fase allentamento CHF/potenziale ripresa LIRA (stabile da gennaio).
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +30pc in 2giorni – CACAO -4.0 – METALLI +1.0, ORO, ARG sostenuti – EU survey ind-cons 95.6 da 96.2, clima ind -0.53 da -0.32. fid cons -14.7 da -14.9. aspett inflaz 11.6 da 12.3. sentiment serv 6.0 da 6.4, industr -10.5 da -8.9 – CH yield 10anni 0.6720. BNS depo -5.6 a 475.7bln. Syngenta, vendite 1trim -20pc, utili -34pc. Addex fallisce test, -50pc. Adecco, BkW, Sika, Avolta, +1.2/+1.8. MBurger +20, AMS +6.5. lindt, Callebaut, Lonza, SGS, -1.0. PKB utili robusti, assets gestiti stabili – UK yield 4.33 – GER yield 2.53. cpi 0.5 e 2.2anno, inflaz 0.6 e 2.4anno da 2.3pc. Deutsche Bank -7,50, causa legale da Postbank per 1.3bln – FF yield 3.02 – ESP yield 3.30. BBVA utili +19pc, prev rialzate, -3.0. cpi 0.7 e 3.3, inflaz 0.6 e 3.4anno. fid industr -3.9 da -4.7. PM Sanchez verso dimissioni, ma decide di restare – ITL yield 3.82. btp/bund 131. bil comm nonEU 5.6 da 6.9bln. Amplifon, acq 2 aziende usa ulteriori, +1.0 - IRL vendite dettaglio +1.7 dopo -1.1, e +1.0 da 1.1anno, gdp 1trim +1.1 e -0.8anno da -8.7 - PORT fid ind 1.8 inv, cons -20.4 da -22.6 – NL Philips +41pc, sistemato legale Sleep Apnea da 1.1bln. ASMI -2.8 – BEL gdp 1trim 0.3, cpi -0.48 e 3.37anno da 3.18pc - FINL fid cons -12.6 da -9,4anno, ind -17 da -13 – SEK gdp-0.3, 1trim -0.1 e -1.1anno. vendite dett -0.4 e +1.1anno – TURK Turkish Airlines verso acq strategico 235 aerei Boeing - CAD budget - USA yield 2anni 4.97, 10anni 4.63. 30anni 4.73. Fulton +5.0, acq depo-assets falliti di First Republic. Tesla +11.00, ok per guida autonoma Cina/Baidu +6.0. Dominos Pizza +u, +v, +5.0. Viking ipo da 1.3bln. Conbase +2.5, Paramount +5.0. Google -1.7. Apple +2.5 - JPN yield 0.8860 – BRAS inflazione apr +0.31 - TAIW prev gdp 5.6pc da 4.93pc, elevato export – CINA Baidu +6.0.
