Inizio settimana senza grandi variazioni, e neppure sui temi in FOCUS. DATI USA migliori dalle attese, che confermano una mancanza di RECESSIONE.
NZ bilancia comm calo, calo import – CINA utili societari rallentati - IRL fiducia cons rialzo, vendite dettaglio rialzo - FINL fiducia cons/industr recupera – SEK gdp piatto. Vendite dettaglio calo ulteriore – NOK crediti rallentati – BEL gdp rialzo confermato - ITL bilancia comm nonEU meglio – Dallas FED PCE prezzi calo oltre. Inizio settimana senza grandi variazioni, e neppure sui temi in FOCUS. Da una parte abbiamo i DATI USA migliori dalle attese, che confermano una mancanza di RECESSIONE, a sostenere il sentiment positivo per i mercati, sempre alla ricerca di RENDIMENTO, e con elevate ASPETTATIVE di prossimi ampi tagli dei TASSI, soprattutto in EU. Dall’altra una maggiore incertezza, timori, dalla GEOPOLITICA con tensioni in allargamento, e dalla POLITICA con le prossime votazioni, e di maggiori scioperi, disordini, manifestazioni (vedi agricoltori in EU). BIDEN a ricattare il Congresso per avere il via libera dei fondi per UKR, ISR, prima di procedere alle soluzioni per il confine MEX, in un momento dove TRUMP è in vantaggio, e porta cruccio a EU. FOCUS sulla riunione della FED il 31pv, con tassi invariati piu’ probabile, e ricerca di segnali per marzo. Poi il turno della BoE-UK il 1. febbraio. Avremo il dato della disoccupazione USA, come test dello stato del mercato lavoro, e la pubblicazione UTILI big-tec e banche. Nel frattempo, la CINA, con misure a sostegno della sua borsa, con misure a limitare gli short, con stretta al security lending, e divieto di vendite allo scoperto. IMMOBILIARE, con un ordine da HK di messa in liquidazione per EVERGRANDE, con i suoi doll 300bln di debiti. Un settore che già e in prima fila nelle preoccupazioni globali. Occhi puntati su ENERGIA, dalla crisi in atto nel Mar Rosso, con crollo dei transiti, balzo dei costi navali, assicurativi, e con tutti gli effetti collaterali, per i PREZZI, energia e agricoltura in particolare. Un momento di grande DIVERGENZA entro i mercati finanziari e l’economia reale, con elevate incertezze, vari eccessi presenti, interventi all’ordine del giorno, RISPARMI in calo, peso DEBITI e COSTO finanziamento in rialzo, CONSUMI in calo continuo. OGGI chiusura INDICI mista, balzo energia +2.0/2.5pc, meglio tec. Deboli aerei, banche, industriali. YIELDS stabili/sostenuti, calo nel durante. SPREAD stabile su recenti minimi. COMMODITY mix, ENERGIA sostenuta, METALLI calo. CRYPTO recupero prosegue, rallenta uscita settore. FTX vende crypto per fare cash e ripagare clienti. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, seguito da CHF, NOK, RUBLO, YUAN, GBP, ANGLO, YEN. Sostenute LATAM, stabili ASIA, cedono TURK, EST-EU, EURO. Dai CHARTS canale rialzista DOLLARO intatto, con calo EURO, indicatori negativi. Il CHF/cross segnali di eccesso forza marcato, come pure per EUSTOXX50 index. Eccesso forza PETROLIO nel breve, entro fascia invariata medio termine. BITCOIN in eccesso forza di breve, segnali e tendenza restano positivi. ORO resistenza intatta, overbought, e indicatori negativi medio termine invariati, non esclusa escursione 2048/2052 trendline.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO riserve strategiche Usa, Cina ai minimi. -1.0 – GAS -3.0 – ARG +1.2 – EU proteste agricoltori, promesse di aiuti, proteste proseguono, come gli scioperi trasporti vari, e ora dei Taxi parigini. Stretta su limiti crypto per aziende fuori EU a limitare concorrenza. Sanzioni alla Urss allungate di 6mesi – CHF yield 10anni 0.8530. BNS depo vista -1.2 a 472.2bln. Holcim, attività usa piace, +4.7, Interroll -5.5. JBaer critiche, articoli negativi affare Signa, -2.0, totale debito Signa per 8.6bln. MBurger +9.5, AMS -3.5. Alcon, Straumann, Adecco, Avolta, -1.50 / -2.50 – UK yield 3.99. Ryanair prev ridotte da costi, -1.5. prezzi case 2023 Wales -6.0pc, Cardiff -2.0. sciopero treni – GER yield 2.27. Bayer, glisosfato causa da 2.25bln, -5.0. Infineon -2.5, Stabilus -7.8 – FF yield 2.76. total +2.5 – Itl yield 3.79, btp/bund 152. Bil comm nonEU 8.34 da 6.22bln. Saipem +1.5, Telecom -2.0 – ESP yield 3.17. Repsol +2.5, Banche -1.0 – IRL fid cons 74.2 da 62.4. vendite dett 0.9 e 3.9anno - FINL fid cons -9.1 da -13.3, industry -13 da -19 – SEK gdp 4trim 0.1 e 0.0anno. vendite dett dic -0.2 e -2.2anno – NOK M3 calo, crediti indice 3.4 da 3.5 – FINL vincono i conservatori - BEL gdp 4trim 0.4pc – NL Shell +2.0 – USA yield 2anni 4.34, 10anni 4.12, 30anni 4.35. Dallas PCE -27.4 da -10.4. IRobots, licenzia 31pc, titolo min2009, da max162 doll del 2021, a 17doll oggi. Arrivent Biopharma debutto da 18doll, ora 24. Pinterest accordo comm Amazon. Boeing +1.0. SoFiTec +10. Philipps -7,5 - JPN yield 0.7170 – BRAS tassi 31.1 atteso -50bps da 11.75, dopo 5. taglio da 200bps – CINA Evergrande, ordine da HK di liquidazione, debiti per oltre 300bln dollari, -21pc poi stop quotazione. Utili società industr 2023 -2.3pc – NZ bil comm dic -323mln, calo import.
