Nulla di nuovo, neppure la calura estiva. Tempo dedicato ad analizzare gli sviluppi e i potenziali scenari futuri della GEOPOLITICA.
AUD prezzi consumo calo alimenta aspettativa taglio tassi luglio – NZ surplus comm leggero recupero – JPN BoJ commenti. Prezzi servizi societari rallentati. Coincident index recupero, leading calo oltre – BRAS invest esteri diretti calo oltre. Curr acc deficit rialzo oltre - THAI tassi inv confermati – UK vendita auto recupero oltre – EU vendita auto calo ITL, FF, meglio GER – FF fiducia consumatori inv, sotto – CH ZEW aspett eco recupero parziale – ESP gdp rialzo, rallenta anno. Prezzi produz inv – USA mutui domanda recupero, yield rialzo. Permessi costruz calo inferiore, ulteriore. Nulla di nuovo, neppure la calura estiva. Tempo dedicato ad analizzare gli sviluppi e i potenziali scenari futuri della GEOPOLITICA, con ISR-Medio Oriente-IRAN, UKR-URSS con EU e USA, TAIW, Groenlandia, Panama, Taiwan, ma soprattutto a cercare di capirci qualcosa in questa partita a scacchi globale. Distrutti o meno i siti nucleari IRAN, ora abbiamo TRUMP che lascia l’autorizzazione alla CINA di acquistare petrolio da Iran, anche se vorrebbe pure vendere il “suo”. E l’IRAN chiede risarcimento agli USA per i danni subiti, via ONU. Controversie nella NATO per le spese al 5pc/gdp per EU, ma unica strada percorribile, e anche il “dissidente” Spagna dovrà adeguarsi, e la Svizzera ad allinearsi. Le “isole sicure”, DUBAI e ABU DHABI messe in test tenuta. Un certo rientro timori sul fronte DAZI, che vanno verso nuovi accordi commerciali, e che avranno effetti INFLAZIONE, e quindi TASSI ufficiali. La retorica delle Banche Centrali, Governi, resta per un loro taglio, cercando di lasciare le prospettive di allentamento YIELDS, viste le imponenti necessità di finanziamento, scadenze, nuove necessità capitali. Le EMISSIONI bonds proseguono a ritmo marcato, soprattutto DOLL BONDS in Asia, da marcata domanda. OGGI il vertice NATO, a sancire l’aumento al 5pc/gdp delle SPESE militari e difesa in EU, a ridurre i costi per gli USA, e poi per dare il via ai piani nazionali di BUDGET, taglio spese e investimenti, nuove tasse e costi per i cittadini, con un DEBITO globale in continua crescita, deterioramento, DEBITI STUDENTI USA record max livello e fallimenti pagamento. Ulteriori segnali negativi per IMMOBILIARE, COSTRUZIONI, globale, con AFFORDABILITA’ ai record minimi, con calo POTERE DI ACQUISTO che prosegue. Sul fronte dei DATI economici nessun cambio di paradigma, scenario, o sorprese. Nel frattempo, comunque un CAUTO OTTIMISMO continua a sostenere i mercati finanziari. OGGI chiusura INDICI in rialzo ASIA, con HK, CINA +1.50 ulteriori, partenza positiva EU-UK, con virata in negativo nel durante. Ripresa difesa Eu 2.50/3.0pc, meglio auto, aerei, viaggi. YIELDS -2/-4bps, poi +2/+4bps nel finale. SPREAD invariati. PLAT rialzo, ORO, ARG ripresa rientrata. CRYPTO +1.50/+3.0. Senato al lavoro sul settore, attese informazioni. HK nuova licenza Guota Junan, +200pc. Da EU attese nuove regolamentazioni stablecoin. Sulle VALUTE cede DOLL e riprende quota, EURO inv, CHF rialzo e rinnovato cedimento, movimenti limitati. Meglio GBP, sostenute ANGLO, ASIA, RUBLO, EST-Eu, YUAN, LATAM, cedono TURK, NOK, YEN. Dai CHARTS ripresa BITCOIN prosegue perfetta, verso target 110.500. ARGENTO fine correzione nel target, fase di consolidamento/ripresa in atto, indicatori in fase di girare al rialzo, verso 30.50 test. DOLLAR INDEX rifatta base, con tenuta, oversold e indicatori girati al rialzo, ripresa prevista intatta. EURO/doll tetto 1.1620 ha tenuto ancora, indicatori overbought, girati al ribasso, fondamentali eco e politica negativi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO produzione USA record max. Ok da Trump Usa alla Cina per acquistare da Iran, con richiesta di favorire pure il petrolio Usa. +1.00 – GAS -1.0 – PLAT +1.0 – ORO, ARG inv – EU vendita auto in ripresa, grazie a balzo ibride - CHF yield 10anni 0.3660 (prec 0.3750). ZEW aspett -2,1 da -22. Emissioni: ulteriore Canton TI 150mln 25 anni. Governo, presentato piano pacchetto risparmi, con critiche, e deficit 600mln per 2026. Alcon, Amrize, Sandoz, +1.50/+2.0, Idorsia +3.5. BCallebaut -3.5, SGS -1.8 – UK yield 4.47. vendita auto 1.6 da -10.4anno. asta 15anni 4.85 da 4.9170. Babcock u +51pc, buyback 200mln, +11.5. Lion Trust u -28pc, assets -5.2bln, -7.5pc. Halford u, ma Perdita per svalutazione portafoglio, -1.5. RR +1.7. Burberry commenti positivi, +5.50 – GER yield 2.56. vendita auto 1.2 da -0.2anno. Befesa +10 – FF yield 3.26. vendita auto -12.3 da -5.6. fid cons inv 88.00. cerca lavoro 3.002 da 3.013mln. World line inchiesta EU, -34pc. SocGen inchiesta fisco Parigi e Lux, +2.0 – ITL yield 3.52. vendita auto -0.1 da +2.7anno. Stellantis +4.5. leonardo +2.5 – ESP yield 3.22. gdp 1.trim 0.6 e 2.8anno da 3.3pc. ppi 1.9pc inv. Banche -2.0, frode in governo, tangenti, porta fragilità, merger BBVA e SABADELL rinviato – FINL disocc 8.8 da 9.2pc – NOK M3 3.388 da 3.319bln. crediti 4.1pc inv – SEK Riksbank, alcune possibilità di taglio tassi – NL ASML, ASMI, +2.8 – USA yield 2anni 2.80. 10anni 4.31. 30anni 4.85. asta 2anni solida, meno stranieri, yield 3.7860 da 3.9550. mutui 30anni +1.1, yield 6.88 da 6.84pc. permessi costruz -2.0pc may, dopo -4.0pc. Tesla vendite EU -28pc, +1.0. Fed Ex -costi, +u, -5.0. General mills prev deboli, -3.5. black Berry +8.0. Worthington +11.5 - JPN yield 1.3950. BoJ Tamura, rialzo tassi necessario da rialzo inflazione. prezzi serv soc 3.3 da 3.4. coincident 0.2 dopo -2.4. leading -3.4 – AUD cpi 2.10 da 2.40anno, 5anni minimo – NZ bil comm 1.23bln e -3.8bln anno – THAI tassi 1.75pc inv – BRAS FDI 3.66 da 5.49bln. curr acc -2.93 da -1.35bln – COREA TSMC emiss titoli per doll 10bln.
