Giornate dense di DATI economici, POLITICA e GEOPOLITICA, ma senza grandi effetti per i mercati finanziari. Andamenti restano nella direzionalità prevista, delle ultime settimane, con VOLATILITÀ moderata.
JPN commenti BoJ. Disocc calo oltre – HK deficit comm calo, exp/imp ampio calo. M3 rialzo, crediti priv calo – NZ, AUD, permessi costruz ampio calo – ITL bil comm nonEU calo oltre, prezzi prodz netto calo, vendite industr calo oltre - CH KOF leading calo oltre, gdp meglio – ESP calo oltre prezzi consumo. Fiducia industr calo marcato - SEK bil comm netto calo, fiducia recupero inferiore, gdp meglio – BEL prezzi consumo rallentati, PORT fid industr recupero modesto, GRECIA crollo prezzi industr – BRAS indice inflazione calo ulteriore, oltre. Prezzi produz, prestiti banche calo ulteriore - EU M3, crediti privati, rallentano oltre. Survey Ind/cons calo oltre, fiducia cons negativa inv, clima calo, aspett inflaz calo – CAD curr acc deficit calo oltre - USA prezzi case ralzo oltre, CB fiducia consumatori rialzo oltre. Dallas Fed manifatt calo. Giornate dense di DATI economici, POLITICA e GEOPOLITICA, ma senza grandi effetti per i mercati finanziari. Andamenti restano nella direzionalità prevista, delle ultime settimane, con VOLATILITA’ moderata. Accordo quasi fatto per una soluzione di compromesso sul TETTO DEBITO USA, da 31.400 miliardi, verso dibattimento duro al Congresso. VOTO per TURK a Erdogan nuovamente, per GRECIA, SPAGNA verso rielezioni, ITL con Governo rafforzato dopo le comunali, e BIDEN-USA in crollo nei sondaggi. ASPETTATIVE sui TASSI tornate marcatamente verso un +25bps negli USA a giugno, con il 60pc degli analisti, tra un tira-molla a seguire i dati economici vari. I DATI USA e GER segnano RECESSIONE, con la CINA in rallentamento oltre le attese, a disilludere gli ottimisti. In calo le vendite al dettaglio, i CONSUMI globali, in calo i volumi EXPORT/IMPORT delle principali nazioni, a confermare la fase di rallentamento globale. Bene la CRESCITA CH, modesta, ma in meglio, e contrapposta ad un calo marcato del KOF leading congiuntura. Sul fronte GEOPOLITICO resta uno stress globale molto elevato, con tanti attori e molteplici situazioni di crisi. Positivo il calo netto dei PREZZI alla produzione, delle COMMODITY, a ridurre lo stress INFLAZIONE, anche se i target delle banche centrali al 2pc risultano molto ardui da raggiungere, e i SALARI reali sono in negativo. La FIDUCIA resta sommessa per consumatori, in recupero industriali. Tutto questo lascia una CAUTELA elevata, con incertezze e veloci cambi di aspettative, a prediligere LIQUIDITA’, QUALITA’, e un TRADING di breve selettivo, in cerca di VOLATILITA’, e ampi contratti DERIVATI, sia come hedge che speculativi. OGGI chiusura INDICI Asia misti, con CINA che perde dal suo picco 2023 il 20pc, per piazzarsi su min5 mesi. Mix in EU, UK. Meglio auto, telecom, industriali, tec, mix banche, assicurativi. Balzo edu-Cina da misure Governo. YIELDS in calo dopo impennata recente, oggi -5/-9bps, CH -12bps, e rimbalzo UK. SPREAD inv. ENERGIA netto calo, COMMODITY, in calo. METALLI in calo, PREZIOSI in calo, con ripresa nel durante con gli Usa. CRYPTO consolidano dopo balzo ultimi giorni, -1/+1.0pc. sulle VALUTE un DOLLARO in rialzo a toccare precedente max, su max febbraio, per poi recedere. EURO, ANGLO, in calo, CHF, YEN sostenute, rialzo EST-Eu, LATAM, cede ARG, TURK su rec min, NORDICHE, sottotono RUBLO, recupero YUAN da min6 mesi, miste ASIA, meglio ANGLO, rimbalzo GBP. Dai CHARTS trend e canale rialzista per DOLLARO intatto, e negativo per EURO. Eccesso forza NASDAQ, contrapposto eccesso debolezza CINA. Neutro in fascia PETROLIO. Indicatori medio restano negativi per ORO, target 1920/1900 inv.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -4,0 – GAS -4.7 – COMMODITY -1.5 – METALLI -1.0 – EU survey ind/cons 96.5 da 99.3, clima ind 0.19 da 0.54. fid cons -17.4 da -17.5, aspett inflaz 12.2 da 15.1, sentiment serv 7.0 da 10.5, industr -5.2 da -2.6. m3 1.9 da 2.5, cred priv 2.5 da 2.9, crediti istituz non finanz 4.6 da 5.2 – CHF yield 10anni 0.9420. KOF leading may 90.2 da 96.1. gdp 1.tim 0.3 e 0.6anno, da exp, dom domestica. BNS depo +1.0 a 516.7bln. Vontobel in vendita? JBaer si dice pronta. Tornos 4.5, fusione Starreg. Arytza -2.7. Bachem, AMS, Dufry, VAT, Assicurativi, +1.50/2.0. Nestlé CFO lascia, -2.6. Emissioni Swedbank 160mln 5anni, Cembra 210mln 7anni – FL rating S&P confermato AAA - UK yield 4.36. BTGroup +2.0 – GER yield 2.38. salari reali 2022 -2.3pc anno. Infineon +3.0 – FF yield 2.94. SocGen +2.2 – ITL yield 4.19, btp/bund 185. Bil comm non EU 1.22 da 8.46bln. ppi -4.8 e -1.5anno. vendite industry -0.3 e 4.3anno da 7.2pc – ESP yield 3.42. cpi -0.1 e 3.2anno da 4.1pc. vendite dett 5.5 da 9.9anno. fid industr -5.1 da -1.3pc - PORT fid cons -29.80 da -3.70, indutr 2.0 da 2.3 – SEK bil comm -2.7 da +8.5bln. gdp 1.trim 0.6 e 0.8anno. fid cons 69.5 da 65.8. indstr 91 da 89, man 102.9 da 101.2 – GRE ppi -13.3 da -10.9 – BEL cpi 0.38 e 5.20anno da 5.60 – CAD curr acc 1trim -6.2bln da -8.1bln - USA yield 2anni 4.55, 10anni 3.73, 30anni 3.90. prezzi case marzo 0.6 e 3.6anno. fid cons 102.3 da 101.3. dallas Fed manifatt -29.1 da -23.4. MetLife buyback 19.2bln. Donaldson +div, +1.50. Idex +div, -1.0. Ford +3.8. Coinbase +4.5. HP +1.5. Nvidia ulteriori +6pc. Netflix +6.0, Tesla +4.50, tecno +1.50/+2.0 - JPN yield 0.4300. BoJ pol mon ultra-ampia resta. Disocc apr 2.6 da 2.8anno. toyota vendite apr balzo, +1.5 – IRAN ORO riserve +2pc ieri, 2.5ton a 123.73ton – NZ permessi costruz apr -2.6 dopo +6.6, AUD -8.1 dopo -1.0 – HK bil comm -36.6 da -40.6bln, exp -13 dopo -1.5, imp -11.9 dopo -0.6 – ZAR m3 10.10 da 8.90pc, cred priv 7.10 da 7.19 – BRAS indice inflaz may -1.84pc dopo -0.95pc. prezzi produz industr apr -0.35 dopo -0.66. prestiti banche -0.1pc.
