Inizio settimana tranquillo, con maggiore cautela generale, vista la densità di argomenti. Una fase correttiva innescata, dopo l’euforia terminata con venerdi.
CINA crescita debole, investimenti diretti rallentati, produzione balzo, netto calo vendite dettaglio, disoccupazione invariata – SING surplus comm rialzo, netto calo ulteriore imp/exp – INDO surplus comm meglio, netto calo exp/imp – BRAS inflazione calo ulteriore, rallentamento eco oltre - ITL inflazione rallenta nel prev – CAD vendita veicoli meglio. Ingrosso recupero - USA NY Empire manifatt rallentamento inferiore. Inizio settimana tranquillo, con maggiore cautela generale, vista la densità di argomenti. Una fase correttiva innescata, dopo l’euforia terminata con venerdi. Abbiamo avuto una serie di DATI CINA, in particolare con il rallentamento della sua crescita, delle vendite al dettaglio, ulteriori. Sono pure in calo oltre le attese l’export-import di vari Stati Asiatici. Tutto questo ha portato maggiori timori per lo stato ECO globale, già marcato dai dati negativi UK. Sono aumentate le ASPETTATIVE di nuovi STIMOLI CINA, e di allentamento monetario. La prossima settimana avremo le riunioni di FED-ECB-BOJ, di politica monetaria, sui TASSI, con le aspettative di un ultimo rialzo di 25bps per gli USA, di un picco EU al 4pc a settembre. Il FOCUS nel frattempo passato sugli UTILI societari, e attese per Evergrande-CINA, nel settore costruttori già sotto elevato stress, con riflessi per il debito, le banche cinesi. BANCHE settore che segnala un aumento marcato degli utili, grazie al rialzo dei TASSI, e quindi dello SPREAD entro depositi/prestiti. Poi la POLITICA-GEOPOLITICA con le riunioni in corso del G7, seguito dal G20, a discutere del DEBITO globale, clima, geopolitica, ricerca di nuove alleanze. E poi il VOTO ESP, che non dovrebbe avere una maggioranza chiara per governare, ma che mette “disturbo” in EU, nel periodo della sua Presidenza, e prima del voto EU. per la giornata di OGGI, chiusure INDICI in Asia stabili, con calo CINA, cedenti EU-UK, con accelerazione debolezza nel durante, con industriali, utility, minerari, e singoli casi post-dati. Meglio banche, sostenuti telefonia. Da notare balzo BNS-CH dell’11pc in 7giorni. YIELDS stabili, calo per CHF, cedenti nel finale globali -2/-5bps, eccetto Jpn. SPREAD stabili. METALLI, COMMODITY, ENERGIA, PREZIOSI cedenti. CRYPTO stabili. Sulle VALUTE un DOLLARO in leggero recupero, ma resta “fiacco”, un EURO sui top. Sostenute NORDICHE, EST-EU, rialzo CHF, stabile RUBLO, LATAM, calo TURK, ARG, leggero calo ASIA, YUAN, ANGLO, GBP, YEN. Dai CHARTS fase correttiva generale in fase di innesco, con primi segnali da venerdi. Tetto EUStoxx50 4400 invariato, con elevato overbought. Valori QUALITA’ restano oltremodo robusti, nonostante l’elevato ottimismo regnante nei mercati. Con i segnali attuali, di vari eccessi di forza/debolezza (dollaro), mie aspettative di correzione generale mercati intatta.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.80 – GAS +1.50 – RAME -2.7 – LITIO -6.0 ulteriori – METALLI -1.50 – FRUMENTO +3.50 da fine accordo URSS/UKR/EU – ARG -1.0 – EU riserve 1.105 da 1.140bln – CHF yield 10anni 0.9150. BNS depo +8.1 a 494.7bln. Richemont delude fatturato, -9.2. Swatch -2.50. BBiotec +2.0. AMS, PartnersG, GFisher, -1.8 – UK yield 4.43. BHP -1.7 – GER yield 2.42. banche +1.6. Infineon -2.2 – FF yield 2.99 – ITL yield 4.13, btp/bund 170. Cpi 0.0 e 6.4anno, inflaz 0.1 e 6.7anno. BPM +2.0 - ESP yield 3.48 – FINL Nordea utili oltre, +1.0 – NL TomTom fatturato meglio – CAD vendita veicoli 165.5 a 148.8k. ingrosso 3.5 dopo -1.4pc - USA yield 2anni 4.72. 10anni 3.77. 30anni 3.88. Empire man index 1.10 da 6.60. Anglo Am Platinum utili -75pc. Twitter pubbl -50pc, balzo debiti. ATT -1.7, Yelp +4.2, Tesla +2.0 Activision +4.0 - JPN yield 0.4750 – CINA invest settore immob 1sem -7.9pc. invest diretti 3.8 da 4.0anno. gdp 2trim 0.8 e 6.3anno. prod ind 4.4 da 3.5pc. vendite dett 3.1 da 12.7pc. disocc 5.2pc inv – BRAS H&M apre struttura. Inflaz -1.1 dopo 2.2 june. Attività eco -2.0 - SING bil comm june 5.79 da 5.48bln. exp core -15.5 da -14.8 – INDO bil comm 3.46 da 440mln. Exp -21.18, imp -18.85pc.
