Fase di aggiustamenti POSIZIONI sempre in atto, a determinare gli andamenti attuali, di breve termine. FOCUS sulla CINA, che estende i suoi pacchetti di STIMOLO.
AUD prezzi consumo calo, min3anni – ZAR leading rialzo - CINA estende stimolo – BRAS invest esteri diretti calo oltre, deficit curr acc rialzo oltre - JPN prezzi consumo core calo – FF fiducia consumatori rialzo. Cerca lavoro rialzo – CH leading index rialzo. ZEW aspettative eco calo oltre. KOF prev crescita, inflazione, ridotte – ESP prezzi produz recupero – SEK prezzi produz rialzo, tassi tagliati – USA M2 rialzo. Mutui domanda rialzo oltre, yields calo. Permessi costruzione rialzo, vendita case calo. Fase di aggiustamenti POSIZIONI sempre in atto, a determinare gli andamenti attuali, di breve termine. FOCUS sulla CINA, che estende i suoi pacchetti di STIMOLO, alimentando le ricoperture, di ampi STOP-LOSS su posizionamenti short. METALLI, MINERARI, LUSSO, settori in rialzo robusto, sostegno per AUTO, e singole VALUTE, quali AUD, NZD i “piu’ vicini” alla Cina. Mercati restano comunque scettici, sulla sufficienza di queste misure. Nel frattempo, i DATI economici, di USA puntano al ribasso, di SOFT LANDING, con il VOTO presidenziale a 1mese di distanza, molto equilibrato nei sondaggi. In EU dati che puntano a maggiori rischi di una RECESSIONE, con debolezza GER, FF in particolare, e di una fragilità POLITICA elevata. In CH abbiamo l’indicatore ZEW di aspettative economiche, al suo min genn2024, in calo ulteriore, di riflesso dal calo export, situazione Germania. Di riflesso abbiamo una riduzione delle ASPETTATIVE di crescita, e pure di INFLAZIONE, anche se ci sono i PREZZI che restano elevati, con ulteriori spunti al rialzo, a condizionare il POTERE DI ACQUISTO. Sul fronte TASSI, abbiamo avuto SEK, a decidere anche lei per un taglio di 25bps, e domani, la BNS-CH, probabile con -25bps. Alcuni optano per 50bps, visto stato vari settori economia, andamento export, forza del franco. Quindi da attendersi potenziale volatilità in caso di delusione speculativa. Allentamenti monetari che comunque a mio avviso, nulla cambieranno per le situazioni e condizioni generali attuali, ammesso e concesso che siano veramente in atto. OGGI chiusura INDICI in positivo ulteriore 1.50/2.0pc per Cina, HK, misto restante, meglio CH in attesa BNS. Rialzo minerari, lusso, cedono banche, energia, telefonia. YIELDS -2/+3, SPREAD leggero rientro. COMMODITY, ENERGIA, METALLI, PREZIOSI, in allentamento. CRYPTO +1/+4pc. Sulle VALUTE un DOLL debole, con ripresa modesta nel durante. EURO nuovo top, leggero calo nel finale. Sostenute GBP, ANGLO, ASIA, LATAM, EST-Eu. stabile ARG, NOK, RUBLO. Cede TURK, balzo YUAN max16 mesi, cede YEN, CHF.
DATI ECONOMICI:
OCSE prev crescita globale 2024 3.2 da 3.1pc, in particolare ESP +2,8 da 1.8, UK 1.1 da 0.7, URSS 3.7 da 1.1pc, necessaria piu’ fiscalità su patrimoni – PETROLIO calo stoccaggi usa. -1.0 – GAS +1.50 – COMMODITY AGRO mix, -1.0 – METALLI -1.0 – ARG -1.5 – ORO nuovo record max da tensioni geopolitica, speculazione – CHF yield 10anni 0.4530. KOF leading 113.60 da 112.80. prev gdp 2024 1.1 da 1.2, 2025 1.6 da 1.8pc. inflaz 1.2 da 1.3, e 0.7 da 1.0pc. ZEW aspett eco -8.8 da -3.4. Kaleido Bank verso chiusura totale. Medacta +3.5 post-dati. Helvetia, AMS, Straumann +3.5/+4.3pc. Clariant, SIG, Givaudan, SGS, +1.5. Leclanché +19pc nuovo partner. BEI 150mln 8anni. Preventivo TI 2025 per 65mln deficit – UK yield 3.97. Helium One +7.5 – GER yield 2.15. Governo contro ulteriore quota Unicredit in Commerzbk. SAP -4.0 – FF yield 2.90. fid cons sett 95 da 93. Hermes +1.8, LVMH +1.0. cerca lavoro 2.951 da 2.808k – ITL yield 3.47. Stallantis sciopero 18ott, -1.5. Unicredit +2.0 – ESP yield 2.93. ppi -1.3 da -1.6anno – SEK ppi 0.6 e 1.2anno. tassi -25 a 3.25pc – USA yield 2anni 3.52. 10anni 3.74. 30anni 4.09. asta2 anni yield 2.52 da 3.8740. M2 21.18 da 21.05. mutui 30anni 6.13 da 6.15pc, domdanda +11pc. Permessi costruz +4.6pc 1.470mln. vendita case -4.7pc. KBHome -6.0. Trump Media +10pc in 2sessioni. Progress Software +6.0. Ford -2.0, GM -3.3, Rivian -3.5, Stitch -30pc - JPN yield 0.8200. prezzi servizi societari 2.7anno inv. Cpi core 1.80 da 1.90anno – AUD inflaz 2.70 da 3.50pc anno, min 3.5anni – ZAR leading 113.6 da 112.8 - BRAS invest esteri diretti 6.10 da 7.30bln, curr acc -6.6bln da -5.2bln - TURCHIA ferma piano tassazione titoli e crypto – CINA tassi lending 1anno 2.0 da 2.30pc, per doll 43bln.
