La giornata di oggi è stata caratterizzata dalla pubblicazione delle misure di STIMOLO, preannunciate ieri dalla PBOC CINA.
AUD tassi inv – CINA pacchetto misure sostegno eco, borsa, banche, +liquidità, riduzione tassi mutui – BRAS fiducia consumatori rialzo - JPN PMI stabile, sotto. Servizi recupero – GER IFO aspettative, stato eco, clima, calo ulteriore, oltre – USA prezzi case stabili. CB fiducia consumatori cslo oltre. Richmond Fed manifatt, servizi, export, calo oltre. La giornata di oggi è stata caratterizzata dalla pubblicazione delle misure di STIMOLO, preannunciate ieri dalla PBOC CINA. Misure a sostegno dell’economia, della sua borsa, delle banche, tramite riduzione dei TASSI di breve di 20bps, iniezione di liquidità tramite taglio di 50bps delle riserve minime per le banche. Riduzione tassi sui mutui di 50bps, e riduzione della quota di ammortamento al 15pc dai 25pc attuali. Misure ulteriori a favore dei merger, IPO, ristrutturazioni, delle aziende immobiliari / costruttori. YIELDS Cina in recupero dai record minimi, rialzo marcato TITOLI settore lusso, banche, metalli e minerari, auto, energia, e di YUAN. E con questo, ampi STOP-LOSS su shorts eseguiti. TASSI invariati per AUSTRALIA, dopo le dichiarazioni di nessuna fretta al rialzo da BoJ-JPN, con commenti FED ad aprire la strada per ulteriori tagli, dichiarando che il livello attuale dei tassi pesa sull’economia. Da notare che le aziende USA post taglio tassi, hanno effettuato dieci emissioni di finanziamento, tra cui la TMobile, negli ultimi giorni. Ora non manca che la BNS-CH, giovedì prossimo, con -25bps probabile, e alcuni anche per 50bps (poco probaile), giustificato dalo stato dei settori manifatturieri, industriali, export, da eccesso forza del CHF/cross. Di fatto, in EU, abbiamo un degrado ulteriore della congiuntura, con un aumento del rischio di RECESSIONE, e basta guardare ai DATI GER e FF. Negli USA resta un avviso di SOFT LANDING. Sul fronte POLITICA, GEOPOLITICA, nessun aiuto, tra fragilità (GER e FF), tensioni, crisi varie alle stelle, con l’approssimarsi del voto presidenziale USA. GUERRA COMMERCIALE / FINANZIARIA sempre in atto, tra dazi, sanzioni, misure coercitive, stretta su import ed export di vari prodotti. in settimana una lunga serie di DATI economici USA importanti, con gdp, ordini durevoli, spese consumatori giov, PCE, spese e entrate private il 27, coronati da ampi COMMENTI FED giov/ven. OGGI chiusura INDICI in rialzo, con Cina +4.3pc, HK +4.0, Asia max 2.5anni. balzo lusso, banche, auto, minerari, metallurgia, meglio energia. YIELDS -3 con JPN, -1bps CH, +2/+8bps restanti, con rientro parziale nel finale. SPREAD sostenuti da FF. AGRO calo, METALLI, ENERGIA rialzo robusto, PREZIOSI stabili, con ORO rec max. CRYPTO consolidamento, 0/+2pc. Dal 1.10 la Bca CantLU accetta pagamenti in-out in BIT, ETH. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO in recupero modesto poi riperso, CHF cedente in attesa di BNS. Meglio GBP, ANGLO, LATAM, NOK, balzo YUAN, calo ARG e YEN proseguono. Stabili TURK, RUBLO, EST-Eu. sostenuti ASIA, cede INDIA.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.50 – GAS -1.5 – RAME +2.80 – ACCIAIO +1.50 – COMMODITY AGRO -1.5 – CHF yield 10anni 0.4730. Richmond +4.5, Swatch +2.5, da Cina. Pictet fondo 200mln per tech. AMS +14.5 upgrade da UBS. Bellevue Ristruttura. Banche +1.7/+2.2. UBS fino a 3.5 ora +2.7, potenziale buyback. Avolta +3.0. Swisscom-Vodafone ok da EU. UBox +4.5. PSP swiss property -1.5, Galderma -4.5 – UK yield 4.01. BHP +4.5, Barclays +3.0, Glencore +5.0. Anglo America +7.5. Rio Tinto +4.7. Raspberry +6.8. Smith Gray -7pc – GER yield 2.17. IFO aspett 86.3 inv, stato attuale 84.4 da 86.4. clima 85.4 da 86.6. Infineon +4.0. BMW +3.8, Mercedes, VW, +2.5, Siemens +2.5 – FF yield 2.96. OAT 78. LVMH +4.5, Kering +5.5, L’oreal +4.0, Hermès +4.5 – ITL yield 3.52. BTP 135. RCauto premi in rialzo medio 5.6pc, pedaggi seguiranno. Saipem +2.7, Banche +1.50, Stellantis +1.8, STMicro +3.6 – ESP yield 2.96 – FINL ppi -2.3 da +0.2, prezzi imp -2.2 da -0.3, exp -0.6 da 1.3anno. disocc 8.3pc inv – SEK Northvolt, batterie, -1600 persone. Saab -6.5 – NL ASML +2.0, Arcelor +5.0 – USA yield 2anni 3.60. 10anni 3.79. 30anni 4.14. prezzi case +0.1 e 4.5anno, indice 425.3 da 424.7. CB fid cons 98.7 da 103.3. Richmond Fed manifatt -21 da -19, exp -18 da -15, servizi -1 da -11. Visa nel mirino antitrust, -2.2. lowe +1.5. Snowflake -2.2. Tesla +7pc in 2sessioni. SalesForce +2.0 - JPN yield 0.8250. PMI man 49.6 da 49.8. servizi 53.9 da 53.7 – CINA PBOC reserve requirement. -50bps per 1.000bln liquidità (doll 142bln) lending. Riduz tassi mutui per 500bln (doll 71bln) liquidità, 50bps. Riduz quota ammortamento 15pc dai 25pc attuali. Misure pro merger, IPO, ristrutturazioni. Tassi repo 7giorni -20 a 1.50pc. Geely impianto EV in Vietnam – INDO previsti 2 tagli tassi, interventi sostegno rupia – COREA prezzi prod -0.1 e 1.6anno – AUD tassi 4.35pc inv – BRAS fid cons 93.7 da 93.2.
