Giornata sotto tono, con liquidazioni di posizioni TITOLI, BONDS, COMMODITY, METALLI, dopo le parole di Powell, FED, a raffreddare le prospettive di una potenziale PAUSA nel rialzo TASSI, stretta monetaria.

MAL rialza tassi – URSS vendite dettaglio, disoccupaz, PMI, rallentati. Inflazione leggero rialzo – INDIA PMI servizi meglio – AUD surplus comm balzo, da exp energia, commodity. PMI rallentato – HK tassi rialzati, PMI meglio – ZAR PMI meglio – CH prezzi consumo rialzo modesto – ITL disocc stabile, vendita auto recupero – NOK tassi rialzati, calo prezzi immob – UK PMI serv calo inferiore. Tassi rialzo confermato unanime – GER vendita auto recupero - EU disoccupaz stabile su minimi – CAD permessi costruz ampio calo. Bil comm meglio, meglio exp/imp - USA tassi rialzati, commenti freddano aspettative pausa. Licenziamenti rialzo, disocc sett inv, produttività non industr recupero inferiore, costo lavoro calo oltre. Bil comm deficit rialzo oltre, calo exp/rialzo imp. PMI serv, ISM serv calo inferiore. ordini durevoli, industriali confermati. Giornata sotto tono, con liquidazioni di posizioni TITOLI, BONDS, COMMODITY, METALLI, dopo le parole di Powell, FED, a raffreddare le prospettive di una potenziale PAUSA nel rialzo TASSI, stretta monetaria. Commenti che sono stati seguiti anche da ECB-EU, mettendo un warning su rialzi tassi oltre le attese. Una pausa che a mio parere resta di attualità, dal 1trimestre. Con la CINA in rallentamento, ancora dominata dalle chiusure covid, la RUSSIA in rallentamento, le tensioni GEOPOLITICA con tutte le problematiche tra stoccaggi, forniture, mancanza componenti, sanzioni e dazi, le prospettive restano marcatamente verso una RECESSIONE globale. DATI economici comunque in linea alle attese, in mercati che già hanno fortemente anticipato il rallentamento, post covid, guerra Ukr, crisi energetica, inflazione. Settore AUTO EU con vendite in recupero, mentre restano negative sul 2021, grazie ad una condizione forniture chip migliorata. Con i rialzi TASSI si teme un calo della domanda. SCENARIO quindi invariato, dove tutte le negatività presenti e sempre di attualità, sono largamente conosciute, in mercati molto negativi. Prevale il TRADING, e l’uso elevato di DERIVATI, con una marcata VOLATILITA’ e repentini cambiamenti direzionali, ma sempre entro fasce ben delimitate del medio termine. Rialzi dei TASSI effettuati nelle previsioni, con USA +75bps, HK +75bps, UK +75bps, e altri vari, in tono minore, come NOK di “soli” 25bps. OGGI chiusure negative per INDICI Asia, seguito da calo EU, UK. Deboli auto, industriali, petroliferi, vaccini, leisure. Meglio telecom, medical, waste, e miste banche, rialzo BNS-CH. YIELDS sostenuti, SPREAD stabili. METALLI, PREZIOSI, COMMODITY agro-alimentari, in calo anche marcato per alcuni. Calo PETROLIO, GAS. Stabili CRYPTO da -1/+4. Sulle VALUTE ripresa DOLLARO marcata, e peso conseguente su EURO, NORDICHE, EST-EU, ASIA, ANGLO, GBP (-2pc). Meglio LATAM, sotto tono YUAN, RUBLO, stabili YEN, TURK, soft CHF, calo ARG. Balzo VOLATILITA’. Dai CHARTS ORO in calo nel target previsto, 1620, come trendline/supporto forte, con oversold elevato di breve termine. PETROLIO resta neutro in fascia. INDICI recupero completato su varie resistenze, non superate, e con overbought di breve corretto, fasce intatte. BITCOIN neutro prosegue, volatilità sulle altre crypto. DOLLARO trend positivo intatto, recupero completato dal supporto/base canale medio, con overbought elevato di breve a 113.00 attuali, e tetto/top canale 113.20, con segnali di top contro varie valute.

DATI ECONOMICI:

TABLET vendite globali 3trim -13.5pc – G7 su UKR, effetti eco, energia – PETROLIO -2.0 – GAS -4.0 – FERTILIZZ -5.5, ACCIAIO -3.5, METALLI -2.5, ARGENTO -3.0, ORO -2.0 – BATTERIE-METALLI componenti, verso formazione di un cartello simile a Opec/petrolio - EU ECB, attenzione a rialzi tassi oltre le attese. BUBA contro eccessiva flessibilità budget EU. Disocc sett 6.6 da 6.7pc – CH yield 10anni 1.1580. frontalieri sett +5.8pc anno, e +16.3 su 5anni, TI 77.732 +4.2pc anno. Cpi ott 0.1 e 3.0anno. ZurRose -17.0, AMS +1.5, Geberit -7.8, VAT, GFisher, Sika, Swatch -2.5/-3.0. Oerlikon -4.0. Glencore multa in Uk da 280mln sterline. PBKbank team da CS. UBS emiss 3anni 2.33pc per 375mln – UK yield 3.50. BoE tassi +75bps a 3.0pc, voto 9:0. PMI serv 48.8 da 50.0. BTGroup aumenta invest, -7.0. RollsRoyce -4.7 – GER yield 2.24. BMW aumento utili, -4.2, VW -1.7, Daimler -1.5, IFO settore auto negativa. Vendite ott recupero +16.8pc. Zalando +4.0. Uniper perdita 40bln record, -2.5. Shop Apotheke -15.0, TelefonicaDE +3.0, Banche, Infineon -2.0 – FF yield 2.77. BNPparibas utili oltre, +2.7 – ITL yield 4.44, btp/bund 219. Stellantis utili e vendite rialzo, -2.0. Telecom +3.0. vendita auto ott +14.6 anno, sul 2021 -13.8pc. disocc 7.9pc inv – ESP yield 3.32. ampie proteste/manifestazioni – URSS passeggeri aerei sett -20pc. Vendite dett -9.8 da -8.8anno, disocc 3.9 da 3.8pc, cpi 7giorni 0.07, da genn 10.7pc. inflaz 12.7 da 12.88anno. PMI 43.7 da 51.1, gdp -5.0 da -4.0pc – NL ING buyback 1.5bln, calo utili, +6,7pc. Arcelor -3.0, ASML -3.5 – NOK tassi +25 a 2.50pc e max 2009. Prezzi immob 2.8 da 4.3pc – CAD perm costruz -17.5pc. bil comm +1.14bln da 0.55, exp/imp meglio - USA yield 10anni 4.20, 30anni 4.22. SEC, nuove regolamentazioni liquidità, pricing per i fondi. Powell tassi saliranno ancora, ma rallentamento velocità. Tassi 4.0 da 3.25pc. licenziamenti ott 33.843k da 29.989k o 33.8pc da 30.0pc. disocc sett 217k da 218k. Produttività non ind 3trim 0.3 da -4.1pc, costo lavoro 3.5 da 8.9pc. bil comm -73.3bln da -65.7bln, exp -1.1, imp +1.5. PMI serv 47.8 da 49.3.ISM non manifatt 54.4 da 56.7, calo occupaz, nuovi ordini, rialzo prezzi. Ordini industriali +0.3, durevoli ex difesa +1.5, ex trasporti -0.5. Rapid7 -23pc. NY Times utili oltre. Tweet licenziamenti per 50pc, 3600 persone. MStanley licenzia. Robinhood perdite sotto. Qualcomm -7.0. EBay utili oltre. Peloton sotto attese, -17pc. Moderna, sotto, prev vendite tagliate, -4.0pc. Stripe licenzia 14pc personale. Apple -3.5, Zillow +7.5 dopo downgrade. Royal Carribean perdita oltre, -1.1 e -35.5 da genn, Carnival -3.0. Amazon -2.0. banche, industr -1.50 - JPN yield 0.2460 – MAL tassi +25 a 2.75pc, ringitt min 24anni – SING prezzi immob e vendite in calo – CILE riforma pensioni – CINA lenovo utili calo, primo da 10trim. PMI serv 48.4 da 49.3 – ZAR PMI 49.5 da 49.2 – INDIA PMI ser 55.1 da 54.3 – AUD bil comm 12.44 da 8.66bln, PMI 49.3 da 50.6 – HK PMI ott 49.3 da 48.0. tassi 4.25 da 3.50 – BRAS inflaz ott 0.45pc – S. COREA LG utili e fatturato record.