Mercati sul tranquillo, con nervosismo celato, e un ottimismo con miglioramenti nelle quotazioni di TITOLI, BOND che sorprende molti.
NZ permessi costruz recupero parziale, vendite crollate – AUD surplus comm meglio, calo exp/imp – CINA prezzi consumo inv, prezzi produz calo oltre – BRAS crescita servizi rallentata oltre -GRECIA calo inflazione – JPN eco watcher meglio, curr acc rialzo, lending inv. Commenti BoJ – INDIA produz industr, manifatt recupero oltre. Inflazione calo marcato - USA asta10 anni stellare. Mercati sul tranquillo, con nervosismo celato, e un ottimismo con miglioramenti nelle quotazioni di TITOLI, BOND che sorprende molti. Il tutto in attesa del DATO INFLAZIONE USA, diventato come vettore chiave, di principale importanza, in mercati poco “ricettivi”, con mani deboli, e molte POSIZIONI in derivati, ampi SHORT-SQUEEZE eseguiti. Riacquisti in particolare su TITOLI, BOND, su scia di DATI ECO migliori delle attese, eccessiva NEGATIVITA’ presente, eccessive ASPETTATIVE su rialzi TASSI, peso CINA. Da giovedì i titoli hanno effettuato un +12pc, le ASPETTATIVE di inflazione sono calate dando una spinta marcata ai BONDS, e il DOLLARO inizialmente venduto per riacquistare gli ampi SHORT YEN, poi in SHORT-DOLL innescati dai fondi hedge, con miglioramento degli EMERGENTI, METALLI, COMMODITY, PREZIOSI, e in cerca di “yield”, a scapito dei tradizionali “RIFUGIO”, quali CHF, NORDICHE. Ora abbiamo le riaperture CINA a dare una spinta di ottimismo e prospettive migliori. La pubblicazione degli UTILI, ma in particolare delle prospettive dei prossimi trimestri, a fronte di un calo MARGINI operativi, aumento dei COSTI, e con tutte le INCERTEZZE sempre marcatamente presenti, con tutti i problemi, tensioni, irrisolti. Sono pure in aumento le TENSIONI SOCIALI, con scioperi, disordini, immigrazione, con una POLITICA fragile, in perdita di consensi globalmente. E con i TASSI al rialzo, a fronte di una maggiore stretta monetaria, calo dei CONSUMI, calo del POTERE DI ACQUISTO, maggiori RISCHI sui DEBITI che sono a livelli record, in rialzo, in deterioramento, per l’IMMOBILIARE, e vari singoli SETTORI maggiormente esposti al calo consumi, costi energia, sanzioni e dazi e misure restrittive doganali, e di “sovra-produzione”. Quindi effetto TARA, ovvero there is reasonable alternatives, OTTIMISMO CAUTO, selettivo, visto che il rialzo dei TASSI proseguirà nel previsto, dall’accordo coordinato di tutte le Banche Centrali. Mercati sempre a rischio VOLATILITA’ marcata, a strappi, dalle posizioni record in DERIVATI presenti. OGGI chiusure INDICI Asia sostenute, bene mining, con semiconduttori +1.5pc e max da aprile, consolida tec. Meglio EU, con telecom, banche, industr, auto, dettaglianti, lesure. Sotto tono bio, medical, vaccini. YIELDS calo EU -7/-10bps, CH -15bps, con JPN piu’ sostenuti. SPREAD in calo. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI sostenuti, (ORO max8 mesi). Recupero GAS, PETROLIO, rialzo ulteriore CRYPTO con +2/+5pc. Sulle VALUTE un DOLLARO sempre sotto tono, sui min7 mesi, tetto/sostenuto EURO, su max7 mesi. Calo CHF, NORDICHE, sotto tono ANGLO, recupero GBP, meglio YUAN, RUBLO, LATAM, stabili EST-EU, ASIA, deboli ARG, TURK. Dai CHARTS target primario BITCOIN 18200 effettuato perfettamente, trendline e overbought marcato di breve, prendere profitti parziali, per correttivo 1680/1700. INDICI raggiunte resistenze, con overbought di breve. CHF/cross cedimento nel primo target, con ampio oversold di breve termine, resistenza 1.0050euro. EURO/DOLL su trendline medio discendente, resistenza di breve.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.50 – GAS +6.00 – ARG +3.0 – EU incontri finali EU-UK per risolvere i problemi irrisolti – CH yield 10anni 1.2010. prezzi gas/elettrico ulteriore calo ultima settimana. Indice OBBL CH +65bps, dopo i +70bps di ieri, a 126.00. Emissioni CredAgri 150mln, Lugano 100mln. Schindler, ZRose, SwissLife, Lonza, +2.0/+3.0. Logitec delude, -14.50. Straumann, Sonova -2.0. Bossard +4.5, Arbonia -13pc – UK yield 3.34. M&Spencer, Tesco, vendite Natale positive. Asos utili rallentati, +15.5pc. Halford -19pc, delude vendite. Vodafone +3.7. Sciopero trasporti prosegue – GER yield 2.10. RWE +2.0. auto +1.50/2.0pc. VW prodz 2022 -7pc, 4trim recupero, +1.0 – FF yield 2.62. SocGen +2.5. Ubisoft delude, -18pc e min2015 – ITL yield 3.93. btp/bund 182. Telecom +3.7. Sciopero benzinai 25 e 26pv – ESP yield 3.10 – FINL curr acc +1.0 da -0.3bln – GRE cpi dic 7.2 da 8.5, inflaz 7.6 da 8.8anno. disocc 11.4 da 11.5pc – SEK scoperto grosso giacimento TERRE RARE. Svezia ora principale fornitore ELETTRICO in EU – POL min fin, nessuno spazio per taglio tassi nel 2023 – URSS riserve doll 582bln da 581.7bln - USA yield 10anni 3.51, 30anni 3.65pc. asta10 anni 3.5750 da 3.6250pc, stellare. BIDEN file segreti su Iran, Ucraina (ante inizio guerre!!). Disocc sett 205k da 206k. Cpi -0.1 e 6.5anno, core 0.3 e 5.7anno. guadagni reali +0.1. JPMorgan esce da BPM, milano, greenbond da 750mln. Disney +2.5. AnheuserBauch -3.0. Roku -1.8. American Airlines +5.5. KBHomes -3.5. Netflix +2.0. BedBathBeyond ulteriore +22.0pc, nonostante dati ultra negativi, ampi short-squeeze in atto - JPN yield 0.5040. curr acc nov 1.884 da -0,064trln. Lending dic 2.7 inv anno, eco watch dic 47.9 da 48.1 – THAI pianifica prima banca virtuale dal 2025 – NZ permessi costruz nov 7 da -10.7pc – AUD bil comm nov 13.2 da 12.2bln, expo -0.4, imp -1.5 – CINA cpi dic 0.0 e 1.8anno ppi -0.7 da -1.3pc – S. COREA TSMC 4trim utili +78pc, 0.0 – PERU, BRAS disordini proseguono – BRAS crescita servizi nov 6.3 da 9.5anno - INDIA cpi nov 5.72 da 5.88pc. prod ind 7.1 da -4.0pc, manifatt 6.1 da -5.6pc.
