Dopo gli ampi STOP-LOSS esercitati dai fondi hedge, su vari settori e titoli, la settimana riparte tranquilla, con netto calo della VOLATILITA’.
CINA rialzo riserve oltre, oro invariate ulteriore – JPN BoJ commenti. Coincidenti e leading index calo marcato – BRAS inflazione forte accelerazione - UK prezzi immob rialzo – GER ordini industr calo marcato – NOK calo produzione – EU sentix e vendite dettaglio, modesto recupero – USA trend occupaz leggero calo. Dopo gli ampi STOP-LOSS esercitati dai fondi hedge, su vari settori e titoli, la settimana riparte tranquilla, con netto calo della VOLATILITA’. Rimane a sostenere il SENTIMENT la CINA, con le prospettive di ulteriori stimoli, di un QE, in mercati comunque scettici sul suo futuro. Sicuramente avremo bisogno di ulteriori misure, mosse, per sostenere un rialzo immediato del 40pc. Sostenuti lusso, energia, acciaio e rame, costruttori, varie commodity, e indici Paesi con elevato export/relazioni commerciali con Cina. Con i DATI USA relativi alla disoccupazione, nuovi posti lavoro, licenziamenti, tutti migliori dalle attese, le ASPETTATIVE di un taglio marcato dei TASSI USA è rientrato ulteriormente. Impatto su YIELDS, in rinnovato rialzo/sostegno maggiore. Restano pertanto intatte quelle per ECB-Eu, in riunione il prossimo 17, con un -25bps, visti i recenti DATI negativi. Dalla GER in particolare, con un ulteriore ampio calo della produzione industriale, e una sempre piu’ marcata fragilità POLITICA, e a seguire quella della FF. avremo pure le riunioni per NZ e INDIA il 9pv. Poi il FOCUS sempre più per gli UTILI societari, oltre al dato dei prezzi al consumo. Il SENTIX, della fiducia degli investitori EU, in leggero recupero, ma sempre in territorio negativo. Situazione GEOPOLITICA intatta. Timori e fattore RIFUGIO, ricerca ALTERNATIVE, QUALITA’ in leggero rientro. POSIZIONI ampie da parte dei fondi hedge, su MAG7 al min2023, record SHORT su PETROLIO. FOCUS oltre agli utili societari, il dato prezzi consumo USA, giovedì, che non credo sia foriero di aspettative taglio tassi, visti i rialzi nei prezzi, energia, commodity, salari. OGGI chiusura INDICI in rialzo marcato Asia, con Nikkei +2.0pc, Cina chiusa per festività. EU-USA modesto calo, rialzo UK, ESP, meglio energia, lusso, cedono telefonia, finanziari. Miglioramenti nel finale con banche. YIELDS rialzo, +2/+5bps, UK +9bps, il 10anni USA al 4pc. SPREAD dimenticati. CRYPTO balzo +2/+6pc, nel previsto. Sulle VALUTE un DOLLARO ben sostenuto, EURO cedente, da riduzioni aspettative tagli Usa, intatte EU. Sottotono CHF, GBP (aumento aspettative tagli aggressivi tassi), ANGLO, ASIA. Sostenute NOK, TURK, RUBLO. Meglio LATAM, rientro CILE, YUAN, e cede YEN. Dai CHARTS prosegue nel previsto recupero forza DOLLARO, BITCOIN, con cedimento graduale EURO, CHF, ORO, ARG. Overbought di breve per BITCOIN, scenario positivo di medio intatto.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.50 – GAS -1.0 – AGRO-ALIMENTARI -1/+1 – ACCIAIO +1.7, PLAT +1.5, URANIO +2.5 – ARG -1.0 – EU Sentix -13.8 da -15.4. vendite dett ago 0.2 e 0.8anno - CHF yield 10anni 0.4300 (0.4020 precedente). riserve 715.6 da 693.9bln. depo -800mln a 471.4bln. UBS, prev gdp 2024 1.3 da 1.5pc, 2025 1.5 da 1.7pc. SwissRE, SwissProperty, GFisher, Straumann, VAT, -1.5/-2.0. AMS -3.2. Richemont, Swatch +1.3. Migros nuove strategie, licenziamenti, riallocazioni. Emissioni: RCI Banque 120mln 5anni. Ospedale Cant Baden 7anni, e attese 2tranche Bca Nord-Americana per lo Sviluppo. SCADENZE ottobre per 3.9bln, e ulteriori 2.8bln di esteri – UK yield 4.22. halifax prezzi immob 0.3 e 4.7anno. RioTinto -2.5, approccia Arcadium lithium, fino a +45pc. natWest +2.7 – GER yield 2.25. ordini ind -5.8pc. Bayer, MuntRE -2.0. Rheinmetall -4.0 – FF yield 3.02. ubisoft, Sanofi, -2.5, LVMH +1.8 – ITL yield 3.55. Italgas invest 16bln, prev ++ utili, inv. Unicredit tagliare costi sede. Amplifon +4.3, Saipem -2.2 – ESP yield 3.00 – NOK prod manifatt -1.1 – NL Galapagos +4.0 – URSS fondo statale doll 539mln annui per 3anni da investire in metalli preziosi, quali argento, e gemme - USA yield 2anni 4.02. 10anni 4.01. 30anni 4.27. CB trend occupaz 108.48 da 109.04. Boeing 2.a settimana di scioperi. DuPont -2.0, Amazon -2.0, Netflix -3.5. Pfizer +3.5, Starboard Value Acq 1bln di titoli. Chevron +1.0, disinveste 6,5bln in Canada risorse naturali - JPN yield 0.9250. BoJ rialzo prezzi e salari piu’ allargato. Coincident -2.6, leading 106.7 da 109.3 – CINA ris doll 3.316trln, +28.2bln, oro inv 5.mese – BRAS inflaz sett +1.03pc.
