Giornata di assestamento ulteriore, con sentiment positivo, eccessivo, intatto e consolidato. Riduzione dei livelli di INFLAZIONE, dei PREZZI PRODUZIONE.
JPN calo export oltre, import negative, deficit rialzo – CINA conferma tassi inv, aspett tagli intatte – BRAS attività eco negativa, rating migliorato - UK vendita auto meglio, prezzi consumo e produz calo oltre. Prezzi case calo oltre – GER prezzi produz calo oltre, ulteriore. Fiducia consumatori recupero – BEL fid cons recupero – EU vendita auto rallentate oltre. Curr acc surplus balzo. Produz costruz negativa. Fiducia cons recupero oltre – USA mutui domanda calo, yield calo. Curr acc deficit calo inferiore. Vendita case esistenti meglio. fiducia consumatori recupero oltre. Giornata di assestamento ulteriore, con sentiment positivo, eccessivo, intatto e consolidato. La riduzione dei livelli di INFLAZIONE, dei PREZZI PRODUZIONE, alimenta con gli altri DATI ECO deboli/in calo, l’ASPETTATIVA di un taglio TASSI nel 2024. Quindi spinta per INDICI, BOND ai massimi. I RISCHI, non guardati e scarsamente valutati, riguardano i vari fattori già presenti, con l’aggiunta ora di tensioni in M.O. ai massimi, a spingere i COSTI trasporti navali, del PETROLIO, con possibile ulteriore allargamento del conflitto ISR-PALESTINA. Tra i problemi/rischi che avremo pure nel 2024, DEBITI, VOTO GOVERNI, IMMIGRAZIONE, POLITICA fragile e con tensioni in aumento, con proteste, scioperi, fallimenti, calo CONSUMI, IMMOBILIARE, rallentamento CINA e di EXPORT globale. Problemi elevati per BIDEN, ma anche TRUMP non viene dimenticato. Ma come dimostrano i mercati, con il RENDIMENTO della liquidità a zero, e da MMKT, BONDS, TITOLI, a dare ampia soddisfazione, la corsa a YIELD resta al momento implacabile. Attività in riduzione dalle festività, con calo contropartite, a portare possibili inneschi anche ampi di VOLATILITA’. Segnali di eccesso calo, come entità e velocità di YIELDS, di forza INDICI EU, USA, JPN con overbought marcato, con MSCI World index ai max2 anni. OGGI chiusure INDICI positiva per Asia, con JPN al max33anni da commenti BoJ, bene UK da calo inflazione oltre attese, sottotono EU. migliore telefonia, deboli biotech, lusso, immobiliari, mix finanziari, auto. Calo nel finale generale. YIELDS in calo, maggiore per UK. SPREAD in calo. ENERGIA rialzo accelerato. PREZIOSI stabili e sostenuti. CRYPTO +2/+6, dove vige elevato ottimismo in attesa decisione SEC. Sulle VALUTE ripresa DOLLARO da min4 mesi, cede EURO, recupero modesto YEN, sostenuto inv CHF. Calo GBP e spinta per AUD, NZD, CAD, ZAR. Meglio ASIA, stabili YUAN, RUBLO, EST-Eu, TURK, meglio LATAM, NOK.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO tensioni M.O. ai massimi, export Urss compensa da suo record. +1.50 – GAS +1.50 – EU curr acc 33.8 da 31.2bln. produz costruz ott -0.97pc. fid cons -15.1 da -16.9. Patto stabilità accordo entro FF e GER, e ITL allineata, ma freno governi. Accordo su regole immigrazione, UNGH rifiuta con forza – CHF yield 10anni 0.6200. ZKbank azzera costi conto e carte ai privati. Inficon -4.5, DocMorris +5.5 medacta +5.50. AMS -2.5. Sandoz +1.7, MBurger, Lindt, Logitec, -1.7/-2.0 – UK yield 3.55. vendita auto nov 2.0 e 9.5anno. cpi -0.2 e 3.9anno, core -0.2 e 3.9anno, ppi output -0.1 e -0.2anno, input -0.3 e 2.6anno, RBI -0.1 e 5.3anno. Vodafone +2.0, BTGroup +2.0, Barclays +2.0 – GER yield 1.98. GfK fid cons genn -25.1 da -27.6, prev di recupero 2024. Vendita auto -5.7 da 4.9anno. ppi -0.5 e -7.9anno. Pro7 -6.5, DeutscheBk +1.5, Dtel +1.0 – FF yield 2.48. vendita auto 14 da 21.9anno – ITL yield 3.60, btp/bund 162. Vendita auto 16 da 20pc anno. TIM +5.50, BPM e BPER -1.8 – ESP yield 2.92. Telefonica +4.0. Santander -1.50 – BEL fic cons 0 da -4 – SEK immob modesto recupero – FINL Neste invest 2.5bln per ristrutt Porvoo, biocelle impianto. Nordea azzzera 7bln di crediti – USA yield 2anni 4.37. 10ani 3.88. 30anni 4.01. swap segnalano -140bps entro dic24. Mutui 30anni -1.5pc, yield 6.83 da 7.07pc. curr acc 3.trim -200.3 da -216.8bln. vendita case esistenti +0.8pc. fid cons 110.7 da 101.0. Alphabet +2.50. Fedex utili calo oltre, -11pc. Steelcase sotto, -9.0. AON -7.8. General Mills -4.5 – JPN yield 0.5600. bil comm -776.9 da -661bln, exp -0.2 da +1.6anno. imp -11.9 da -12.5anno. BoJ difficile uscire da tassi negativi – CINA PBOC tassi inv 3.45pc, aspett tagli 2024 inv – AUD leading +0.1 – BRAS rating credito +2notch a BB da riforma tasse. Attività eco -0.06pc.
