Un SENTIMENT sempre molto in negativo, con elevate INCERTEZZE presenti, da ECONOMIA verso RECESSIONE praticamente scontata dai mercati.
JPN BoJ ulteriori nuovi acquisti bond. Deficit comm calo oltre da +export -import – TURK verso taglio tassi 100bps – INDO tassi rialzati nel previsto – URSS prezzi produz calo ulteriore – HK disocc calo – AUD disocc inv – CINA tassi prestiti inv – CH surplus comm meglio, bene export orologi – GER prezzi produz rialzo ulteriore, record max – FF survey industr meglio – PORT curr acc stabile – NOK fiducia industr calo oltre – IRL fiducia consumatori rialzo – UK dimissioni Liz Truss PM – EU deficit curr acc rialzo marcato – USA disoccupazione sett calo oltre. Phil Fed manifatt calo oltre. Situazione generale invariata, con fase di consolidamento dopo il recupero TECNICO, correttivo, degli ultimi giorni. Un SENTIMENT sempre molto in negativo, con elevate INCERTEZZE presenti, da ECONOMIA verso RECESSIONE praticamente scontata dai mercati. Dal rialzo YIELDS, in Usa su max2007, anche per i MUTUI, a pesare sui mercati, oltre che ai DEBITI globali a livello record, in rialzo e in deterioramento, ma con un PICCO potenziale entro fine anno, dal netto calo/rientro dei PREZZI METALLI, ENERGIA, COMMODITY. Questo ha portato una forza del DOLLARO, utile agli Usa-Biden per contenere inflazione, ma ha messo sotto pressione emergenti, valute Asia, con lo YEN e YUAN in focus da prossimi INTERVENTI. Un rialzo TASSI USA che obbliga tutti a seguirli per non dover SVALUTARE, eccetto TURK che li ridurrà ancora di 100bps la prossima settimana. Il fattore CINA, con il suo rallentamento economico, aumento marcato dei casi Covid con ulteriori strette e chiusure, ma con una riduzione della quarantena, e in attesa dei pacchetti di STIMOLO, aiuti, misure e interventi. Pubblicazioni ampie di UTILI societari, mitigati per molti, con la scadenza OPZIONI, a dare maggiore VOLATILITA’, in mercati poco “ricettivi e liquidi”. La POLITICA, non aiuta, con tutte le sue fragilità, come la prossima crisi di Governo in Austria, un Governo difficile che lotta per la sopravvivenza in UK con Truss in difficoltà da varie defezioni, oggi annuncia dimissioni. Difficoltà di strutturazione anche per i Governi di SEK, ITL, e prossimo per ESP, tensioni in GER, FF, con l’aumento delle proteste, scioperi. A rischio la recente creazione dell’asse FF-GER, e un VERTICE EU oggi e domani molto importante, con elevate crisi, divergenze, in cerca di soluzioni (non facili) su Taiw, Cina, Ukr, Energia tra prezzi e approvvigionamenti. Incontri entro CINA-USA dopo le recenti misure restrittive su semiconduttori, chip. Il prossimo MID-TERM USA che vede BIDEN in gravi difficoltà con i Democratici. Un cambio di “colore” darebbe adito ad una drastica diminuzione degli aiuti militari, finanziari, alla UKR, TAIW da parte dei Repubblicani. Le 4 T a preoccupare oggi, Tesla, Truss, Trump, Tassi, ricordando che MEGLIO sono i dati economici e minori i timori, e maggiori diventano le ASPETTATIVE di QT quantitative tightening, ovvero STRETTA MONETARIA, rialzo TASSI ufficiali. OGGI partenza INDICI deboli, con chiusura Asia negativa, Cina stabile, debolezza vaccini da calo domanda, biotec, industriali, auto. Meglio banche, petroliferi +1.50/2.50, lusso. Sotto tono pubblicazione utili. YIELDS partenza ai massimi, con -2/-8bps nel durante, ad aiutare i titoli/sentiment, grazie anche a interventi Jpn, Uk. SPREAD leggero calo. ORO min3 sett, METALLI deboli, eccetto ZINCO. Calo FERTILIZZANTI, meglio PETROLIO, GAS dai minimi. CRYPTO consolidamento prosegue, chiave il segnale che deve arrivare da FED, SEC con regolamentazione, per un rally. Sulle VALUTE leggero rientro del DOLLARO dai max, cedono CHF, YEN (min1990), YUAN, ASIA, ANGLO, LATAM. Stabile BRAS, TURK, meglio EURO, NORDICHE, URSS, EST-Eu. GBP rimbalza.
DATI ECONOMICI:
CELLULARI vendite 3trim -9pc anno, 3.o trimestre in calo, Samsung, Apple tengono – PETROLIO aumento produz Usa, calo stoccaggi, +1.50, vero problema DISTILLATI/RAFFINERIE diesel & co. – GAS +2.0 da min sett2021, e -45pc da max agosto. RAME +2.50, ZINC +1.7, FERTILIZZANTI -2.0 – EU curr acc -20.2 da -10.1bln – CH yield 10anni 1.3340. bil comm sett 2-78bln, 3mesi +8.03bln da 7.63bln, exp +0.4, imp +0.9 reali, exp orologi +19.1anno. GAM -6.5, poi +2.5, assets gestiti da 83 a 74bln. Temenos +2.0, Comet +9.0. Schindler -4.5, CS -2.2, BBIotec -2.5. Banche swap dalla FED a 11bln – UK yield 3.81 – GER yield 2.38. ppi sett +2.3 e 45.8anno. Commerzbk +1.7, auto, industr -1.50/-2.0. Bilfiger +2.8, Stratec +6.7 – FF 2.95. Pernod ricard vendite top stime, -1.50. Hermes utili meglio, +1.5. survey industr 103 da 102. Scioperi in rientro – ITL yield 4.75. btp/bund 236. Saipem +13.50. Telecom -1.0 – ESP yield 3.50 – PORT curr acc -3.6 da -3.7bln – SEK Swedisch Match +2.0, da aumento offerta da PhilippMorris doll 15.8bln. ericcson sotto -16pc, volvo -5.5 – NOK DNB utili meglio. Yara utili meglio, aumento dividend. Nokia sotto stime, -6.5, Nordea top attese – TURK previsto -100bps a 11pc prox sett – URSS ppi sett -0.8 e 3.8anno – USA yield 10anni 4.12, 30anni 4.12. asta 20anni yield 4.3950 da 3.82, negativa, calo netto esteri. Disocc sett 214k da 228k. Phil Fed manifatt ott -8,7 da -9.9, recupero occupaz, nuovi ordini, balzo prezzi. Tesla vendite sotto, -6.0. IBM utili rialzo oltre +4.0, ATT utili oltre, +3.0, Dow utili -56pc. Blackstone +2.4, Alcoa -10pc ulteriore. American Airline +2.5 - JPN yield 0.2470. BoJ ulteriori acqu bond. Bil comm sett -2.094bln da -2.820bln, imp 45.9 da 49.9pc, exp 28.9 da 22.0pc – INDO tassi +50 a 4.75pc – CINA verso riduz quarantena, aumento marcato casi Covid. Tassi prestiti inv 3.65pc – HK indice min 13anni borsa, timori per crescita. Disocc 3.9 da 4.1pc – AUD disocc 3.5pc inv – INDIA M3 9.1 da 8.6pc.
