Inizio settimana tranquillo, con modesti miglioramenti generali, grazie all’assenza di nuovi fattori negativi, e quelli presenti, già largamente conosciuti, prezzati.
JPN prezzi produz calo oltre, ordini macchinari meno negativi – AUD permessi costruz calo – INDIA prezzi alimentari, manifatt, calo oltre. Bil comm deficit calo oltre, ampio calo exp/imp – CINA iniezione liquidità, tassi inv – S. COREA prezzi case ulteriore calo – THAI gdp rialzo oltre, voto vince opposizione – INDO surplus comm meglio, exp-imp ampio calo – NOK surplus comm oltre – GER prezzi ingrosso rallentamento ulteriore – SEK, FINL, prezzi consumo rialzo – CH prezzi produz/import rialzo, annuo rallenta. Vendita auto rialzo, moto calo oltre – EU prev gdp, inflazione, rialzate. Produzione industriale netto calo – CAD vendita case nuove ripresa. Vendite ingrosso balzo/recupero – USA NY Empire manifatt crollo. Inizio settimana tranquillo, con modesti miglioramenti generali, grazie all’assenza di nuovi fattori negativi, e quelli presenti, già largamente conosciuti, prezzati. Il FOCUS resta sul TETTO DEBITO USA, con qualche timido progresso. Sulla CINA, con il rallentamento della ripresa, ma con la PBOC ad aiutare ulteriormente con l’estensione dell’iniezione di liquidità. In GIAPP il dibattito sul futuro di POLITICA MONETARIA resta elevato, con mercati propensi ad un prossimo giro di boa, con un rialzo dei tassi, gli ultimi nel mondo finanziario ad effettuarlo. Dai DATI economici oggi abbiamo avuto la produzione industriale in EU, che ha segnato un marcato calo ulteriore, e con un rallentamento confermato dei prezzi alla produzione. Per la bilancia commerciale, da notare il miglioramento generale, ma con calo export/import, a sottolineare la fase recessiva. Sul fronte POLITICA siamo al ballottaggio in TURK, con nuovo voto in 2 settimane, e vittoria a sorpresa dell’opposizione in THAI. Nei mercati prosegue la fase laterale, entro fasce di medio termine, senza una prevalenza specifica di TREND. Segnali di elevati SHORT presenti sul DOLLARO, GBP, e di elevati LONG EURO, BONDS, ORO, con contratti DERIVATI a livelli record. Grazie ai DATI economici meno negativi dalle aspettative, come pure degli UTILI societari migliori e sopra attese, una situazione di “stallo”, e migliore del previsto per gli INDICI, con una tranquillità e VOLATILITA’ sotto la media, a nascondere le elevate INCERTEZZE e timori presenti. Questo mantiene elevati i valori QUALITA’, rifugio o diversificazione, e la ricerca di alternative. OGGI chiusure INDICI Asia mix, meglio Cina, rialzo modesto EU-UK-USA. Meglio tecno, auto, banche, minerari. Sottotono telecom, petroliferi. YIELDS rientro 2/5bps, eccetto UK, JPN. SPREAD invariato. Rialzo METALLI, ENERGIA, AGRO alimentari. balzo CRYPTO da venerdi +8pc. Binance lascia il Canada dopo nuove regole imposte. Banca Sytz fondo cripto. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile sui max5 settimane, EURO stabile sotto. Recede YEN, RUBLO, SEK, TURK, meglio LATAM, NOK, EST-EU, YUAN, ANGLO, GBP. Sostenuto CHF, mix ASIA. Dai CHARTS indicatori neutri per YEN, positivi ARG, GBP, AUD, NZD confermati. YUAN in oversold. INDICI indicatori neutri, in fascia laterale. Rimbalzo BITCOIN dal supporto/target perfettamente in linea, ulteriore spazio presente per 30500. Trend DOLLARO positivo, anche se rallentato.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +3.5 – METALLI +1.50, non Ferrosi 3.5 – COMMODITY AGRO +1.50, GRANO dai min2009 – EU prod industr -4.1 e -1.4anno. Commissione EU prev gdp 2023 1,1 da 0.9, inflaz 5.8 da 5.6pc. Sanzioni su energetico URSS al varo. Riserve 1.120,8 da 1.133bln - CHF yield 10anni 0.9780. ppi 0.2 e 1.0anno. vendita auto apr +6.9anno moto -15pc e da genn -8.6pc, trasporti -12pc. BNS depo -5.4bln a 520.1bln. alberghi apr +12.4pc anno. Swatch, Lonza, Tenemos, Richemont, Alcon, +1.50/+2.0. SIG -1.7. UBPox, EfG +2.5 – UK yield 3.82 – GER yield 2.29. prezzi ingro -0.4 e 0.5 anno. Bayer -2.0. SiemensEnergy oltre, +3.5. Rheinmetall, ordini per armi ulteriori 1.2bln, +1.50 – FF yield 2.86. Axa utili e vendite meglio – ITL yield 4.15, btp/bund 187. Telecom -1.50 – ESP yield 3.35. BBVA -4.0 da esposiz Turchia– FINL cpi 7.9pc inv – SEK cpi 0.5 e 10.5anno – NOK bil comm 76.1 da 70.4bln – TURK al ballottaggio, borsa -2.3, lira cede – UKR Zelensky tour, FF, GER (ult 2.76bln), UK, e ulteriori armi. Deposito munizioni da 500mln esploso – CAD nuove costruz 261.6k da 213.8k. vendite ingro +46pc dopo -1.4pc febbr - USA yield 2anni 4.00, 10anni 3.48, 30anni 3.80. NY Emp Manifatt -31.8 da +10.80. Conbase +2.7. Charles Schwab +2.2. Meta +1.5, Oneok -6.0 - JPN yield 0.4050. BoJ meno pressioni da calo prezzi ingrosso, ampio dibattito in corso su politica monetaria. Ppi 0.2 e 5.8anno da 7.4pc. ordini macch -12.7 da -15.2pc – S. COREA prezzi case -0.47 e -8.53pc, 11.o calo consecutivo. Expo -14.3 anno da -14.2 – AUD permessi costruz -0.1 e -2.8anno. InvoCare +12pc da offerta 1.3bln da TPG – INDIA prezzi ingrosso -0.92 da 1.34pc, inflaz manifat -2.42 da -0.77, alimentari 3.54 da 5.48. bil comm -15.24 da -19.7bln e min21 anni, exp/imp netto calo – INDO bil comm 3.94bln, exp -29.4, imp -22.3 – THAI gdp 1rim 1.1 e 2.7anno. voto, vince opposizione – CINA PBOC estensione sostegno eco con +liquidità, tassi 2.75pc inv – PHIL segnala pausa tassi.
