Giornate dense di DATI economici, decisioni di POLITICA MONETARIA, contornate dalle tensioni GEOPOLITICA, fragilità POLITICA varie.
INDIA deficit fiscale ridotto, aumento invest infrastrutture, PMI rialzo – BRAS taglia tassi, confermaot. Ppi calo - COREA bil comm calo oltre, PMI, exp/imp, meglio – AUD PMI rialzo, costruz netto calo. Prezzi imp/exp balzo. Calo fiducia – HK vendite dett ampio negativo – URSS PMI rallentato – CINA PMI inv – JPN PMI inv – CH PMI sotto – UK tassi inv, voto contrastato. PMI rialzo inferiore - ZAR netto calo PMI – SEK, NOK PMI calo – EU PMI recupero oltre, migliori ESP, GRECIA. Disocc inv. Inflazione calo rallentato, annua ripresa. Vendita auto netto calo – OPEC+ in atto– CAD PMI rialzo - USA licenziamenti stabili. PMI balzo. Disocc sett rialzo oltre. Produttività rallentata meno, costo lavoro rialzo inferiore. spese costruz rialzo oltre. ISM manifatt balzo generale. Giornate dense di DATI economici, decisioni di POLITICA MONETARIA, contornate dalle tensioni GEOPOLITICA, fragilità POLITICA varie, disordini e scioperi AGRICOLTORI in EU, richieste enormi di FONDI a finanziare UKR (50bln deliberati da EU), ISR, e altre “politiche”. Sul fronte DATI, migliori per USA, recupero ma sempre negativi per EU, UK, consolidamento stabile per JPN, CINA, negativo stabile CH, rallentamento NORDICHE, URSS, meglio AUD, INDIA, peso per EMERGENTI, come confermato dal PMI manifatturiero. Livello INFLAZIONE in rallentamento, ma sempre molto sopra i target governi. Calo CONSUMI, difficoltà IMMOBILIARE e costruttori, INDUSTRIA manifatturiera, calo EXPORT, sempre presenti. Balzo dei COSTI, trasporto, noli, assicurativi, sociali e salari, maggiori difficoltà nella SUPPLY-CHAIN, nella catena delle forniture, a dare maggiore spazio ad una ripresa INFLAZIONE. Sul fronte TASSI, invariati nel previsto in USA, con scarsa probabilità di un taglio prima di marzo/giugno, come viene sempre confermato dalle varie Banche Centrali, e ieri, da Powell FED. Le ASPETTATIVE restano comunque molto elevate di fine stretta, taglio di 25bps a maggio, e al seguito degli USA, per UK confermati inv oggi, EU, e altri. taglio confermato in BRAS di 50bps. Focus ora su OPEC+, con produzione in rialzo, domanda rallentata, stoccaggi ai min2008 per Cina, Usa, necessità di cash, sanzioni, e geopolitica, a pesare sulle decisioni. Dei DEBITI, globali e record, non se ne parla, male comune mezzo gaudio. Nuove pressioni su BANCHE REGIONALI USA, con difficoltà invariate. Prese profitto tornate su BIG TEC, da maggiori timori successo e costo AI. Molto meglio ENERGIA, e settore ARMI, dove gli USA hanno esportato nel 2023 per doll 238bln. Atteso risultato VOTO su finanziamento UKR da EU, con HUNGH di traverso, e negli USA dal Congresso, in maggioranza rep, contro Biden dem, contrapposto al problema confine MEX. E con numero record di VOTO governi, tensioni in aumento. Potrei dire la “solita minestra”, ma intanto abbiamo un sempre maggiore DIVARIO entro realtà e mercati finanziari, una VOLATILITA’ in aumento, con balzi su singoli casi/settori, con un OTTIMISMO elevato, e quindi ampi LONG presenti, e sempre meno RISPARMI, LIQUIDITA’ da investire. OGGI chiusura INDICI mista, con calo JPN, meglio Cina, HK, UK, calo EU. peso su BANCHE da regionali Usa dati negativi. Calo TEC. Deboli industr, farma, meglio energia, utility. YIELDS rinnovato calo. SPREAD. METALLI, ENERGIA, sottotono, sostenuti PREZIOSI. Per le CRYPTO consolidamento prosegue, -1/-2. Sulle VALUTE un DOLL sostenuto, al seguito CHF, YEN, RUBLO, YUAN, ripresa NOK, TURK, calo LATAM con BRAS stabile. Calo GBP, maggiore per ANGLO, cedono ASIA, stabili EST.Eu. dai CHARTS il PETROLIO recede nel previsto, da top fascia, verso base, neutro. ORO, ARG da overbought, consolidamento correttivo. INDICI eccesso forza pesa, cedono EU, UK, USA, JPN, neutro CINA. EURO/DOLL resta con indicatori negativi, graduale, verso 1.0750 e 1.0500 target. CRYPTO con BITCOIN in fascia neutra, consolidamento, scenario positivo intatto.
DATI ECONOMICI:
per taglio, 2 per rialzo. Glencore produz rame, zinco, cobalto calo, +1.0. BT +1.8. PMI 47.0 da 46.2 – GER yield 2.16. PMI 45.5 da 43.7. Adidas taglia prev, -2.0. DBank utili -30pc, licenzia 3500, +5.7pc – FF yield 2.66. BNPParibas utili sotto, prev tagliate, -9.0. PMI 43.1 da 42.1. Dassault utili nel prev, -9 PETROLIO calo stoccaggi a min2008, aumento produz Usa, atteso Opec+, -1.0 – GAS +1.5 – ZINC -2.0, METALLI -1.50, CACAO +2.50 – ARG -1.50 -EU PMI genn 46.6 da 4.4. Consiglio EU raggiunto compromesso pagato con UNGH per ok fondi 50bln per UKR. Proteste AGRI, caos, aumenta. Cpi -0.4 e 2.8anno, inflaz -0,9 e 3.3anno. disocc 6.4pc inv. Vendita auto -16pc genn e 7.3anno – CHF yield 10anni 0.8290. JBaer CEO lascia, taglio 250persone, ristruttura strategie, da Signa, Benko, Globus. +6.0. Roche prev rialzate, -4.8. UBS -2.50. PMI 43.1 da 43.0. serv 54.6 da 56.9. ABB +2.0, Straumann +5.0, MBurger -4.0, Sandoz -3.0. Planzer Acq Quickmail e Quickpack – UK yield 3.80. BoE tassi 5.25 inv, voto 6 inv, 1. Sanofi utili -5pc, -2.5 – ITL yield 3.72. btp/bund 156. PMI 48.5 da 45.3. cpi 0.3 e 0.8anno, inflaz -1.1 e 0.9anno da 0.5. pressione per vendite bonds ai privati da riduz QE-EU. Ferrari +7.8. TIM +1.7, Enel -1.5 – ESP yield 3.09. PMI 49.2 da 46.2 – NL Shell utili -30pc, ulteriore buyback, +1.5. ING utili meglio, -8.5. ASML +2.5 – SEK PMI 47.1 da 48.6. tassi 4.0pc inv. Hexagon +5.5, Volvo +utili, +21pc. H&M -2.0 – FINL Stora Enso debole, ulteriori licenziamenti – URSS PMI 52.4 da 54.6. IMF prev gdp rialzate – GRECIA PMI 54.7 da 51.3, disocc 9.2 da 9.4pc – NOK PMI 50.7 da 51.6 – CAD PMI 48.30 da 45.5 - USA yield 2anni 4.20. 10anni 3.90, 30anni 4.25. tassi inv 5.50, poco probabile taglio marzo. Licenz genn -20pc da -20.2anno. PMI 52.8 da 48.4. disocc sett 224k da 215k, produtt non ind 4.trim 3.2 da 4.9pc. costo lavoro 0.5 da -1.2. spese costruz +0.9. ISM man 49.1 da 47.1, rialzo nuovi ordini, prezzi, stabile occupaz. Signature Bank -14pc in 2giorni. PayPal -9pc forza lavoro. Nextracker +19. Qualcomm +utili, +2.5. NY Community Bancorp -38pc. Royal Carribean +3.2. Polestar -3.5, Peloton -7.5, Honeywell -2.7, Canada Goods +6.0 – JPN yield 0.6900. Azoora Bank -20pc da prezzi immob Usa. PMI 48.0 inv – HK vendite dett 7.8 da 15.9anno – MACAU Casino’s utili +67pc – COREA bil comm 0.30 da 4.46bln, exp 18 da 5pc, imp -7.8 da -10.8. PMI 51.2 da 49.9 – BRAS tassi -50 a 11.25pc. ppi -0.18 – INDIA PMI 56.5 da 54. – ZAR vendita veicoli -3.80. PMI 43.6 da 50.9 – INDO incertezze voto – AUD PMI 50.1 da 47.6, permessi costr -9.5 e -2.0anno. prezzi imp 4trim 1.1 da 0.8, exp 5.6 da -3.1. NAB fid ind -6 a -1.
