Giornata di consolidamento, in assenza di DATI o NOTIZIE particolari, con il FOCUS sempre centrato su CRESCITA e INFLAZIONE, con l’attesa dei minutes della FED-USA di giovedì.
S. COREA fiducia consumatori calo – NZ deficit comm rialzo, exp/imp meglio – JPN prezzi consumo core rialzo oltre – FINL calo disocc – UK budget deficit calo oltre – BEL fiducia consumatori recupero - EU curr acc deficit calo marcato. Fiducia consumatori recupero oltre – OCSE prev crescita ridotte, inflazione resta elevata, priorità inflazione per rilancio crescita – CH OCSE prev crescita tagliata, inflaz mantenuta - CAD vendite manifatt, ingrosso rialzo oltre, dettaglio calo oltre. Prezzi case calo ulteriore - USA Richmond Fed manifatt leggero calo, meglio servizi, peggiore export. Giornata di consolidamento, in assenza di DATI o NOTIZIE particolari, con il FOCUS sempre centrato su CRESCITA e INFLAZIONE, con l’attesa dei minutes della FED-USA di giovedì. Mercati di base sempre convinti di una RECESSIONE, con una decrescita ECONOMIA e di una INFLAZIONE elevata (vedi conferme odierne dalle previsioni OECD), con rialzi TASSI ulteriori. Per USA e EU probabili +50bps a dicembre, anche se diversi si attendono un rialzo maggiore per ECB-EU, visto il livello di inflazione, e delle ripercussioni da energia. Timori elevati su CINA, per la sua politica di COVID ZERO, a deprimere maggiormente sulla sua economia. Restano invariate le situazioni di tensioni GEOPOLITICA in vari ampi Stati, oltre alle divisioni interne in EU (vedi FF-ITL recente), da UKR, poi SERBIA-CROAZIA, ISR-Medio Oriente, TURK e Curdi, IRAN-IRAK. Tutto a mettere rischi marcati di difficoltà nelle FORNITURE, contrapposte al calo della DOMANDA, in un momento di STOCCAGGI ai massimi. Focus maggiore, in crescendo, su IMMOBILIARE, dalla stretta creditizia, dai livelli di valutazioni eccessive contrapposte ai rialzi YIELDS/costi finanziamento. Su CORPORATE, soprattutto per le loro emissioni bond, che toccheranno gli andamenti di mercato dal prossimo anno, con maggiori rischi di FALLIMENTI. I problemi sempre irrisolti che riguardano IMMIGRAZIONE, forniture ENERGIA, elevate DIPENDENZE dall’estero, DISTORSIONI marcate settoriali. E dopo energia il rischio passa su ALIMENTARI, da maltempo, forniture limitate effettuate da alcuni per contenere prezzi domestici, taglio fertilizzanti e balzo del loro costo. Nel frattempo proseguo in rialzo le emissioni BONDS, con ritorno degli investitori, l’elevato utilizzo di DERIVATI, la necessità di un rientro “velocizzato” da ECB sui prestiti fatti alle banche TLTRO. Per la giornata di OGGI chiusure miste Asia, in leggero recupero. Segue EU, con spinta da petroliferi. Meglio waste, banche eccetto da investimento, utility, telefonia. YIELDS stabili, SPREAD stabile. COMMODITY misti, METALLI calo, PREZIOSI meglio. GAS calo, PETROLIO piu’ sostenuto da smentite voci su Opec+. CRYPTO Genesis vittima di FTX. Settore -1/-6pc. Sulle VALUTE leggero rientro DOLLARO, sostegno per EURO. Meglio ANGLO, GBP, YUAN, RUBLO, EST-Eu, ASIA, con rialzo HKDOLL da ricoperture shorts speculazione. Stabili NORDICHE, sotto tono CHF, TURK, LATAM, ex BRAS in rialzo. Meglio YEN. Dai CHARTS ripresa PETROLIO da trendline e oversold di breve ripresa perfetta. Tetto EUstoxx50 index 3920 intatto, ma consolidamento laterale elimina overbought elevato di breve termine, a favore di rinnovati test rialzo. Ripresa moderata, segnali positivi, da ampio oversold BITCOIN.
DATI ECONOMICI:
OECD prev globali gdp 3.1 e 2.2pc nel 2023, e 2.7 nel 2024, inflazione 5.9 e 5.7 e 2.7pc – PETROLIO entro Opec+ smentito aumento produzione, Cina covid e calo domanda, aumento produz globale, +1.50 – GAS -3.7 – ARG, PLAT +1.7, ZINC -2.7, RAME -1.0 – EU ECB Holzbmann per +75bps a dic. Rehm rialzo dipenderà da eco e inflazione, prob +50. Nagel per rialzi piu’ contenuti. BUBA, picco inflazione non ancora raggiunto. Curr acc sett -8.1bln da -26.3bln. fid cons nov -23.9 da -27,5 - CH yield 10anni 0.9910. OECD prev gdp 0.6 da 1.3pc 2022, inflaz 2.9 e 2.5 nel 2023. Obseva vende licenza, +80pc. Tecan, VAT, AMS, CS, Partners Group -1.50/-2.0. AXPO 1.5bln al 2030 per impianti solari. Bachem +2.0, Lonza -1.7. Credit Agricol 15mln 2028. Posti vacanti nov -11pc. Domanda case private -18pc – UK yield 3.20. PSNB ott 12.7 da 16.94bln, cash requirement 9.73 da 9.99bln. BHP -2.5, BP +5.7 – GER yield 2.00. Thyssen krupp -4.2 da attivisti Cevian. TAG, immob, -5.0. Nordex +1.7 – FF yield 2.47. Total +4.0 – ITL yield 3.94, btp/bund 193. Ok a legge bilancio, 35bln, deficit prev 4.5pc. Enel +1.5, cessione 21bln debiti. Telecom +2.7 – ESP yield 3.00. Santander +2.5, Repsol +6.0 – FINL disocc ott 6.9 da 7.2pc – BEL fid cons -22 da -27 – NL Shell +3.5, Arcelor +2.0 – DKR Novo nordisk investe 770mln, +1.0 – CAD vendite dett -0.5 e core -0.7pc, manifatt +2.0, ingrosso +1.3. prezzi immob 0.5pc - USA yield 10anni 3.81, 30anni 3.89. fallimenti soc sett 3.75pc da 3.10, prev 6pc nel 2023. Asta 2anni decente, 5anni debole. Richmond Fed manifatt -9 da -10, exp -8 da -3, servizi -2 da -8. Carvana, auto usate, ieri -13pc, e min 2017. Zoom balzo utili, -8.0. Agilent +4.0. Walgreen +2.0, Dell -3.0, Bestbuy +8.2, Dollar Tree -3.5, Urban Outfitters +3.5. Abercombie +14pc con rialzo prev - JPN yield 0.2410. Mazda invst 11bln in EV. Cpi core 2.7 da 2.0anno – CINA yields su min 2anni. Baidu fatturato e utili oltre, +2.5. formula 1 GP 2023 annullato da covid zero – S. COREA fid cons nov 86.5 da 88.8 – NZ bil comm ott -2.1 da -1.7bln. exp 6.14 da 5.94. imp 8.287 da 7.63pc.
