Fase di consolidamento superata, con situazione generale invariata, con supporti INDICI che hanno tenuto, innescando un recupero “tecnico”.
AUD prezzi consumo rialzo oltre, prospettive tassi elevati per lungo – COREA fid consumatori inv – NZ surplus comm, calo import, meglio export – BRAS fiducia consumatori rialzo - JPN prezzi serv soc rialzo – CH ZEW aspettative eco rialzo – GER IFO clima, aspettative, stato eco rialzo – ITL calo fiducia industriali e consumatori oltre – UK trend ordini industr calo oltre, ulteriore - FINL-SEK rialzo disocc – FINL prezzi imp/exp rialzo oltre – CAD vendite dettaglio calo oltre - USA mutui domanda calo, yield rialzo. Ordini durevoli rialzo oltre da difesa. Fase di consolidamento superata, con situazione generale invariata, con supporti INDICI che hanno tenuto, innescando un recupero “tecnico”. Fase completata con i livelli odierni, e ora in area neutra, su resistenze, in attesa di nuovi fattori. Il fattore TASSI, con le future mosse da parte delle Banche Centrali, a dipendenza dei livelli di INFLAZIONE, restano nel mirino delle POSIZIONI, in sintonia al differenziale rendimento, prospettive future, con aumento delle DIVERGENZE. Aumenta la prospettiva di TASSI invariati per gli USA, AUSTR, restano anche se in parte rientrate per taglio 25bps giugno, e ulteriori a settembre e dicembre in EU, sono praticamente rientrate le attese per UK, e si guarda al GIAPP con la BoJ il 26pv, con attese di un ulteriore rialzo. Lo YEN, nel frattempo, resta su min34 anni con dollaro, e molto SHORT nei mercati. Aumenta l’ottimismo per una ripresa CINA, a spingere i METALLI, e nel frattempo YIELDS crediti corporate record minimo, con -26bps ad aprile a 2.25pc per i corporate bonds. GEOPOLITICA, con riduzione dei timori, a condizionare le FORNITURE, trasporti NAVALI, i prezzi ENERGIA/PETROLIO, con la produzione ARMI ai record, in netto rialzo. Periodo di pubblicazione UTILI societari, che proseguono con livelli di “resilienza”, migliori dalle attese. I DATI economici poco guardati, con mercati già in ampia negatività, aspettative di indebolimenti ulteriori. Restano confermati i cali CONSUMI, rallentamento COMMERCIO, INDUSTRIA e MANIFATTURIERO e dell’EXPORT. Pubblicazioni leggermente in meglio, e quindi a sostegno sentiment, e comunque non negativi a sufficienza per alimentare maggiori ASPETTATIVE di tagli tassi, vista anche la ripresa dei PREZZI, della DOMANDA METALLI, AGRO-ALIMENTARI, ENERGIA. Nel frattempo, attesi dati USA su inflazione, FED commenti vari, riunione BoJ-JPN. OGGI chiusura INDICI in rialzo marcato ASIA da tec, mix EU-UK-USA. Deboli banche, assicurativi, lusso, auto, immobiliari, utility. Meglio industriali, minerari. YIELDS sostenuti, rialzo UK. SPREAD cedente. ENERGIA, PREZIOSI, cedenti, nuovo record CACAO, sostenuti METALLI. per le CRYPTO tono positivo, +1/+4pc, con Blackrock ETF Bitcoin afflussi ai max da 72giorni. Sulle VALUTE un DOLLARO piu’ sostenuto, cedono CHF, YEN. Sottotono EURO, TURK, ARG. Meglio LATAM, NOK, RUBLO, EST-Eu, ASIA, ANGLO, GBP, con AUD spinta da inflazione oltre attese. Stabile YUAN. Dai CHARTS cedimento CHF/cross procede nel previsto, lento e graduale, verso obj euro/chf 1.02 invariato. ORO correttivo dai max completato, come pure rimbalzo tecnico di breve, spazio per ulteriore cedimento verso 2200, ARG segue target 84.00. DOLLAR Index resta confermato in fascia 105.50/106.20. PETROLIO dalla trendline/target ribasso completato, fascia resta confermata medio entro 85/91. BITCOIN supera ulteriore resistenza, conferma indicatori e trend rialzo. INDICI Nikkei da oversold e supporto, fase di ripresa, CINA neutro in fascia, USA-CH-EU da supporto e oversold fase di ripresa nei primi target tecnici, in resistenza, in attesa nuovi fattori necessari per dare maggiore enfasi alla fase di rialzo/ripresa.
DATI ECONOMICI:
CELLULARI vendite Cina, 1trim +1.5pc, Huawei +69.7, Xiaomi +8.6, Apple -19, Oppo -15.5 – PETROLIO calo stoccaggi, inv – GAS inv – ORO, ARG -1.0 – METALLI +1.0 – CACAO +3.0 – EU Antitrust ITL multa Amazon per 10mln. Patto Stabilità approvato, voto ITL solo 4 – CHF yield 10anni 0.7230. ZEW aspett eco +17.6 da 11.5. Roche, calo vendite 6pc da cambio, fine covid, -3.0. Temenos -6.5, Kuros +6.6, AMS +6.0. UBS -2.0. Logitec, VAT, Schindler, +2.2/+2.7. Migros perdita aumenta ancora. BcaCantArgovia 150mln green bond 10anni. Fonplata 145mln 3.5anni – UK yield 4.35. CB trend ordini industr -23 da -18. Lloyds utili -28pc, apre -3.5, recupero totale, chiude +3.0. Reckitt vendite rialzo. BHP +2.3, RioTinto +3.0. Filtromc +42pc partner produz E.Musk – GER yield 2.55. IFO aspett 89.9 da 87.7, stato 88.9 da 88.1, clima 89.4 da 87.9. Governo prev gdp 0.3 da 0.2pc. Infineon +6.8, Evotec -31 – FF yield 3.05. Kering vendite -10pc da calo dom Cina, -9.0. STM +6,5. orange conferma dati. Casino licenzierà entro 1300/2300 persone – ITL yield 3.88. btp/bund 134. Fid ind 87.6 da 88.4, cons 95.2 da 96.5, e min nov. Eni +utili, +buyback a 1.6bln, -1.5. Saipem -2.2. Telecom -2.0 – ESP yield 3.33. Iberdrola +utili, +previsioni – SEK Volvo vendite meglio da taglio costi, -6.50. disocc 9.2 da 8.5 – FINL disocc 8.1 da 7.7pc. prezzi imp -4.6 da -5.1anno, p.exp -5.9 da -6.9anno – NL ASML +2,5. ASM +12 – DKR Heineken vendite +4.7pc, prev inv – CAD vendite dett -0.1, core -0.3. CanNat Railway utili + - USA yield 2anni 4.94. 10anni 4.65, 30anni 4.76. asta 2anni stellare, dom rec. Tasso medio mutui 30anni 7.20pc, max annuo. Mutui 30anni -2.7pc, yield 7.24 da 7.13. ordini durevoli +2.6, ex difesa +0.2. Boeing calo utili. Biogen +6.6, Meta +2.6, SNAP +1.5, Humana +3.2, Nvidia +2.8, Texas Instrument +6.8. Visa u+, +2.5. Tesla dati sotto, +12pc - JPN yield 0.8880. prezzi serv soc 2.3 da 2.2anno – CINA Country Garden prolunga scadenze 3 bond. Sense Teme AI, +30pc da nuova piattaforma – AUD cpi 1trim 1.0 e 3.6anno – NZ bil comm +588mln e -9.870bln anno, +exp, -imp – COREA fid cons apr 100.7 inv – BRAS fid cons 93.2 da 91.3.
