Finalmente abbiamo avuto il DATO INFLAZIONE USA, con il risultato di deludere quanti si attendevano un calo, a segnare il 27° mese di rialzi.
NIGERIA mega rialzo tassi – JPN BoJ prepara interenti. Tankan calo. Ordini macchinari core rialzo oltre. Produz industr, capacity rallentate oltre – SING disoccupaz inv – AUD vendita case netto calo, ulteriore – ZAR vendite dettaglio recupero oltre - INDIA inflazione rallenta oltre. Deficit comm rialzo BRAS vendite dett ancora negative – UK prezzi consumo sotto, sorpresa. Prezzi produz calo oltre, prezzi case rialzo ulteriore – GRECIA disocc rialzo – SEK calo disoccupaz, rialzo prezzi consumo a nuovo max – FINL prezzi consumo rallentati – EU calo ulteriore produz industr, oltre – CAD vendite manifatt calo - USA scioperi settori. Budget Fed deteriorato. Asta 30anni positiva. Mutui 30anni calo domanda, yield rialzo. prezzi produz rallentati. Finalmente abbiamo avuto il DATO INFLAZIONE USA, con il risultato di deludere quanti si attendevano un calo, a segnare il 27.o mese di rialzi. Questo ha messo nuovamente in subbuglio i mercati finanziari, soprattutto BONDS, con ASPETTATIVE di un rialzo TASSI USA alla prox riunione di 100bps, e a seguire CH-BNS con 75bps, e JPN invariati, ma con possibili ampi INTERVENTI da BoJ su debolezza YEN. Lo YUAN è ancora sostenuto da PBCC CINA, come pure il suo settore immobiliare-costruttori, a fronte di un rallentamento economico, da ampia dipendenza all’export, in un mondo che vede un calo dei CONSUMI. Quindi innesco ad una ripresa del trend positivo per il DOLLARO, a mettere in pressione e crisi soprattutto EMERGENTI, ASIA, e pure l’EURO, che già subisce maggiormente delle ampie negatività da UKR, ENERGIA. Il fronte COVID rientra gradualmente, anche in Cina, nel disinteresse generale, e con gli occhi già verso i segnali di un ritorno da novembre, ma con inferiori timori di lockdown. Sul fronte SALARI aumentano le richieste di adeguamenti, di aumenti, difficilmente sostenibili per le aziende, ad innescare delusioni crescenti, e quindi SCIOPERI, con rischio di disordini, manifestazioni. Sul fronte energia è in atto un rallentamento verso il GREEN, con un ritorno del NUCLEARE, come conferma FF, GER, GIAPP. Il fronte POLITICA resta molto fragile, con vari leader ai minimi di gradimento, a fronte di importanti appuntamenti elettorali. Questo porta a perseguire delle azioni, misure, atte a recuperare terreno, soprattutto da parte di BIDEN. I mercati restano dominati da scarsa liquidità, elevate esposizioni DERIVATI, per 3.2trln, oltre a 1.5tlrn su energia. Risultato resta confermato, come avvenuto ieri, di una VOLATILITA’ ampia, a colpi violenti, su vari settori e singoli, in uno scenario che resta comunque invariato. SOFT LANDING economia globale, con rischi maggiori di una RECESSIONE, con calo CONSUMI, e con tutti i “problemi” sempre ben presenti, irrisolti, ma già largamente conosciuti, e quindi prezzati. E pure le ASPETTIVE di rialzi TASSI sono in eccesso, passate oramai a 100bps per gli USA e 75bps per CH, che non credo che saranno avvalorate. OGGI dopo rimbalzo YIELDS, giornata di assestamento, con CH, YEN in rialzo, seguiti da restante nel finale. SPREAD invariato. INDICI in calo Asia, su scia Usa, deboli EU generale. Da notare BNS- CH con -30pc dai max marzo, livello medio dal 2018. Meglio Banche, Lusso. COMMODITY, METALLI, ORO, ARG deboli. PETROLIO stabile su minimi recenti, GAS sotto tono ancora. CRYPTO corregge nuovamente in calo, settore -4/-9pc. Sulle VALUTE una ripresa del trend del DOLLARO, peso per EMERGENTI, ASIA, EST-Eu, EURO. YUAN stabile su min2 anni, URSS stabile, cede TURK, NORDICHE, ARG. Meglio YEN, GBP, stabili ANGLO, cede dai max CHF/cross. Dai CHARTS segnali di area supporto, base fascia medio per INDICI, verso oversold di breve. YEN oversold generale marcato, CHF overbought marcato, segnali positivi per GBP da livello trendline medio. Eccesso di breve per DOLLARO. Interessante long GBP, YEN vs short CHF, EURO. Per ORO i segnali restano invariati per 1680, e nuova analisi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO IEA domanda leggero calo, +1.00 – GAS +3.50 – METALLI, URANIO -1.50 – EU produz industr -2.3 e -2.4anno. Parlamento, V.D.Leyen, sanzioni a Urss durature, previsti +140bln da tassa extra utili aziende energia, riforma profonda settor – AGRO prezzi luglio -0.8pc e +33.4anno – CH yield 10anni 1.0490. mutui 10anni yield 2.90 e max 10anni. Emissioni BNS 510mln 2045, 112mn 2027. Governo 10bln crediti settore elettrico. AeroportiZH, Straumenn, Lindt, nestlé, Clariant, Tecan, Bachem -1.7/-2.3 – UK yield 3.18/3.22. cpi ago 0.5 e 9.9anno, core 0.8 e 6.3anno. ppi input -1.2 e 20.5anno, output -0.1 e 16.1anno. prezzi case 15.5 da 7.8pc e 19anni max – GER yield 1.73/1.76. asta 30anni yield 1.79 da 1.10pc. banche +0.50/+2.5. Lufthansa -2.0. Kion -23. Uniper, gas, chiesta nazionalizzazione, -20pc – FF yield 2.29/2.32. BoF prev gdp 2022 2.7 da 2.5, per 2023 +1.0 da 1.4pc. fallimenti soc ago +26.5pc, ristorazione +40.9pc. AirFF sciopero – ITL yield 4.00/4.07. btp/bund 226. Sciopero trasporto trasporti. Banche +1.5/+3.5 – ESP 2.87. Inditex-Zara, utili record, vendite rialzo, +5.0 – SEK disocc 6.6 da 6.7pc. cpi 1.8 e 9.8anno – FINL cpi ago 7.6 da 7.8anno – GRECIA disocc 12.6 da 12.3pc – CAD vendite manifatt -0.9pc - USA yield 10anni 3.44/3.46, 30anni 3.51. sciopero treni, nurses. Asta 30anni positiva, yield 3.5110 da 3.1060pc. budget fed ago -220bln da -211bln. Summers Fed per +100bps tassi.
