Oggi una nuova serie di DATI INFLAZIONE e di COMMENTI da parte di alcune banche centrali. Dopo la pubblicazione dei dati EU.
NZ tassi inv, potenziali rialzi presenti – AUD calo oltre prezzi consumo – COREA PMI meglio – ZAR M3, crediti privati calo oltre – BRAS inflazione ripresa - GER prezzi import recupero. Prezzi consumo rallentati ancora, oltre – SEK GDP negativo ulteriore, oltre. Vendite dett recupero. Fiducia calo. Bil comm meglio – ESP calo inflazione oltre, vendite dettaglio e fid industr ampio negativo – ITL fiducia meglio, vendite industr modesto recupero, prezzi produz recupero - IRL, BEL inflaz rallentata - CH ZEW aspettative recupero, costruz recupero. OECD rallentamento e rialzo prev inflaz – IRL, BEL, inflazione rallentata - EU survey meglio, clima e sentiment industr calo ulteriore, fiducia negativa, aspett inflaz calo – UK prestiti, M3, rialzo - CAD curr acc deficit calo meno - USA asta negativa. Mutui domanda modesta, yield calo. Gbp, gdp prezzi, gdp vendite, utili societari, consumi reali meglio. PCE prezzi rialzo sotto, inventari calo. Bil comm deficit rialzo oltre. Oggi una nuova serie di DATI INFLAZIONE e di COMMENTI da parte di alcune banche centrali. Dopo la pubblicazione dei dati EU, con INFLAZIONE in rallentamento ulteriore, oltre attese, per la GER, ESP, e dopo i COMMENTI di BoE, FED, le ASPETTATIVE di un prossimo taglio dei TASSI ufficiali è aumentata ulteriormente. Dagli swaps si evince che queste aspettative sono nell’ordine di 100bps entro fine 2024, ad iniziare da marzo. Tassi invariati in NZ, con commento di possibili ulteriori rialzi se necessario, in sintonia alle altre banche centrali. Settore BUYBACK, EMISSIONI rallentati. E senza nuovi fattori, con un DOLLARO cedente, abbiamo un rinnovato aumento della propensione al rischio, acquisti di TITOLI, BONDS, in particolare EMERGENTI, anche di “qualità” o rating, inferiori. In questa fase quindi il rallentamento ECONOMICO, con calo CONSUMI, non interessa, anzi, piu’ i dati sono in degrado, piu’ aumenta l’aspettativa di un allentamento monetario, fine rialzi tassi. Il fattore DEBITI, FALLIMENTI, SOSTENIBLITA’, non sono influenti al momento, come neppure la GEOPOLITICA. Scenario generale quindi invariato, con volumi modesti. OGGI chiusura INDICI mista in Asia, calo HK 2pc, meglio EU, sottotono UK. YIELDS in leggero cedimento, su recenti minimi, leggera ripresa nel finale. SPREAD inv. METALLI mix, ENERGIA meglio. Nuovo balzo CRYPTO, +2/+4pc. Binance da SEC risolve con multe da 4.3bln. sulle VALUTE un DOLLARO in ripresa da min4 mesi, e cedimento EURO dal top. Meglio GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, RUBLO, LATAM. Cede ARG, TURK, rientro EST-EU, sostenute YEN, CHF, sottotono NORDICHE.
DATI ECONOMICI:
OECD ripresa resta modesta, peso da stretta monetaria, rialzo tassi, debole fiducia industr / consumatori. Gdp 2.9 2023, 2.7 2024 e 3.0 per 2025. Inflaz calo graduale, da 7pc a 5.2 2024 e 3.8pc 2025 – FONDI HEDGE deflussi ott 7.6bln, dopo -19.2bln sett. Performance -2.7 e -3.0anno - EU survey ind/cons 93.8 da 93.5, clima ind -0.39 da -0.33. fid cons -16.9 da -17.9. aspett inflaz 9.3 da 11.3. sent serv 4.9 da 4.6, industr -9.5 da -9.2 – CHF yield 10anni 0.8610. ZEW aspett nov -29.6 da -37.8, domanda costruz 3trim +4.1, da genn -4.6pc, aspett 4trim +1.5. Città ZH emiss 300mln 18anni. Ruag deve vendere Beyond Gravity. OECD prev gdp 0.9 e 1.4 2024, inflaz 2.1 e 1.5pc. AMS +6.3. MBurger +5.0. VAT, KNagel, PartnersGroup, givaudan, SIG, +2.0/+3.5 – UK yield 4.18. cred cons 1.29 da 1.37bln. prestiti 1.2 da 0.5. HSBC -2.0, Barclays licenzia 2000 – GER yield 2.45. prezzi imp ott 0.3 e -13.0 anno. Cpi -0.4 e 3.2anno, inflaz -0.7 e 2.3anno, min2021. Infineon +5.2. Puma, Adidas +2.9 - FF yield 3.02. nonfarmpayrolls 3trim +0.1 da -0.1 – ITL yield 4.21. btp/bund 176. Fid ind 96.6 da 96.0 e min2021. Cons 103.6 da 101.6. ppi ott 1.5 e -9.5anno vendite industr +1.2 e -2.6anno. Saipem +1.2, contratto 1.9bln Bras, Guayana. Stellantis +2.7, MPS +3.7 – ESP yield 3.45. cpi -0.4 e 3.2anno, inflaz -0.6 e 3.2anno. vendite dett 5.0 da 6.3anno. fid ind -9.6 da -8.7 – SEK Gdp 3trim -0.3 e -1.4anno. vendite dett +1.4 e -1,0anno da -3.8. bil comm 8.90 da 2.3bln. fid ind 85.2 da 85.9, manifatt 99.1 d 99.6. cons 72.8 da 70.6 – PORT fid cons -28.2 da -25.1. industr 1,0 inv – IRL inflaz 2.3 da 3.6anno – BEL cpi 0.17 e 0.76anno – AUSTRIA Signa deposita bilanci – CAD curr acc 3.trim -3.2 da -7.3bln - USA yield 2anni 4.70. 10anni 4.29, 30anni 4.49. asta 7anni molto negativa, yield 4.3990. Fed Waller, taglio tassi presto, se inflaz lo permetterà. Mutui 30anni +0.3, yield 737 da 7.41pc. gdp 2trim 5.2 da 2.1, prezzi 3.5 da 2.7, vendite 3.7 da 2.1. utili soc 3trim 4.1 da 0.5, cons reali 3.6 da 0.8, PCE prezzi 2.8 da 2.5, core 2.30 da 3.70. inventari cons -0.9 da -0.4, grossisti -0.2 da +0.2. bil comm -89.94 da -86.84bln. KKR +2.8. GameStop +18, NetApp +11.5, WorkDan +9,5. CrowdStrike +2.7, Foot Locker +11.5, dollar Tree -2.0, GM +9,0pc - JPN yield 0.6700. Toyota, vendite ott record da domanda Usa, produz +12pc – COREA PMI dic 72 da 71 – AUD cpi ott 4.90 da 5.60anno – NZ tassi 5.50pc inv, potenziali ulteriori rialzi se necessari – CINA Meituan, food delivery, vendite e prev tagliate, -12pc – ZAR m3 6.08 da 7.67, cred priv 3.94 da 4.60 – BRAS inflaz nov 0.59 da 0.50pc. ppi 1.11 da 1.06pc.
