In sostanza nulla di cambiato. L’atteso VOTO FF ha confermato le previsioni, con un netto NO a Bayrou/Macron, con 364 a 194.
AUD fiducia industr calo – ZAR gdp rialzo - BRAS produz auto rialzo, vendite calo ampio - MEX gdp rallentato, calo deficit budget – JPN M2 rialzo. Ordini macchinari recupero – NOK governo riconfermato. Prezzi produz calo oltre – CH salari rialzo – FF governo sfiduciato. Produz industr calo oltre – PORT deficit comm rialzo - UK vendite dettaglio rialzo oltre – USA fiducia piccole imprese meglio, oltre. In sostanza nulla di cambiato. L’atteso VOTO FF ha confermato le previsioni, con un netto NO a Bayrou/Macron, con 364 a 194. Dimissioni e richiesta di dimissioni pure per Macron, che rifiuta, promettendo un nuovo PM a giorni, il 5.o in soli 2anni. Le Presidenziali avranno luogo nel 2027, nel frattempo Governo resta fragile, con dati economici in rapido deterioramento, e Macron resta a rischio. E i debiti restano tutti presenti. Effetti zero per mercati, come atteso, con YIELDS 10anni FF-ITL praticamente uguali, SPREAD stabile. In NOK governo riconfermato, anche se con aumento della destra. Con la crisi LDP-Governo in GIAPP, YEN in pressione, e borsa record max, da riduzione aspettative rialzo tassi. oggi la BoJ ha sottolineato la possibilità intatta entro fine anno. per gli USA, mercato lavoro rallentato, foriero di un taglio tassi. la credibilità FED a rischio, DAZI sempre in ampie trattative / modifiche / aggiustamenti settoriali, ma il FOCUS è INFLAZIONE, con i prossimi dati, domani prezzi produzione e giovedì prezzi consumo. Le ASPETTATIVE restano quasi totali per un taglio TASSI il prox 11sett, di almeno 25bps, e le POSIZIONI restano SHORT DOLLARI, e ai massimi su ORO. Sul fronte tassi si inizia l’11pv con ECB-EU, con probabilità di invariati, vista anche la crisi Francia. Sul fronte GEOPOLITICA, EU al lavoro, con contrasti con gli USA, sul prossimo pacchetto, il 19.imo, di SANZIONI alla Russia. Condizioni di incertezze, timori, che mantengono spinta ai valori QUALITA’, rifugio, DIVERSIFICAZIONE, quali ORO, ARG, PLAT, CHF, NOK, YUAN, e alcuni altri selettivi, come CRYPTO. Aspettative di allentamenti monetari, e la loro stabilizzazione recente, di utili societari piu’ robusti del previsto, a sostenere INDICI, BONDS. Oltre ad una liquidità nei money market funds da 7.4trillions, record. OGGI chiusura INDICI con record max nasdaq, Nikkei. HK +1.2, partenza positiva EU-UK, con rientri nel durante. Bene tec con alcuni +1.50/+4,0, male difesa EU -1/-5pc. Sostenuti finanziari, tec, telecom, cedenti energia. Calo VOLATILITA’. SPREAD stabili. YIELDS 0/+3bps. COMMODITY mix, ENERGIA rialzo, PREZIOSI sostenuti, METALLI sottotono. CRYPTO meglio +1/+4pc. Sulle VALUTE cede DOLLARO, spinta per EURO, robuste GBP, ANGLO, e YUAN max 10mesi, meglio ASIA, LATAM, NOK, CHF, EST-Eu. cedono ARG, TURK, RUBLO, recupero YEN.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.0 – GAS +2.0 – CACAO -2.7 – CAFFE’ ARABICA max 2011, timori offerta– PLAT +1.0 – RIPPLE accord BBVA, Esp per custodian, BITCOIN Altvest SudAfrica ulteriori 210mln per acquisti - CHF yield 10anni 0.2660 (prec 0.2780). Fallimenti da genn/ago +22.1pc o 8927 casi, con accelerazione ago, privati +4.0 anno, nuove aziende +4.1pc. Salari nominali 2025 +2.3pc, prev Cassa Malattia premi 2026 +5/+10pc. Elettricità prezzi 2026 -4pc. Posta ulteriori 200 posti IT in Portogallo. SPAR, dettagliante, torna CH per 46mln. Rischio delocalizzazione FARMA verso Usa. Appartamenti vuoti -1.0pc a 6.8pc vacante totale. Mirabaud voci di vendita. UBS -1.5. Novartis acq Tourmaline Bio Usa per 1.4bln, ieri +13pc, oggi +18pc. Emissioni: Canton Berna 100mln 7anni – UK yield 4.64. BRC vendite dett 2.9 da 1.8anno. Anglo American +9.5, fusione da 53bln Teck Resources, rame, +3.0. Glencore +4.5. Mobico in perdita, -22 – GER yield 2.66. Commerzbk -4.5, declassata. Deutz -5.0 – FF yield 3.48. OAT 82. Produz industr ago -1.1 dopo +3.7 - ITL yield 3.51. BTP 85. MPS +4.0, al 62.3pc su Mediobanca, +4.0 – ESP yield 3.24 – PORT bil comm -8.9 da -8.6bln – NL ASML acq quota Mistral AI per 1.5bln. ABN quota governo riduz al 20pc da 30.5pc attuali, -1.5 – NOK ppi -3.0 da -0.3. governo riconfermato, destra avanza – US yield 2anni 3.50. 10anni 4.07. 30anni 4.70. cred cons 16.01 da 9.61bln. fid piccole imprese 100.8 da 100.3. Nebius NL, fornitore Nvidia, +51pc da accordo Microsoft da 19.4bln 5anni. Dell dimiss CFO, -1.0. Apple -1.0 - JPN yield 1.5650. M2 1.3 da 1.0. ordini macch 8.1 dopo -0.5 – CINA Ant digital 8bln in blockchain energia. Hongqi, auto lusso, prev 15modelli EU in 3anni – MEX gdp rallentato, deficit budget in calo – INDO aumento rischi fiscali, stress in borsa – AUD ANZ -3.500 persone. Sent cons -3.1 da 5.7. NAB fid ind 4 da 8, survey 7 da 5 – NZ vendite manifatt 2trim -2.9 da +2.4 – BRAS produz auto ago +3.0pc, vendite -7.0pc – ZAR gdp 2trim 0.8 e 0.6 da 0.8ann.
