Da fattore TINA (There Is No Alternative) a fattore TARA (There Are Reasonable Alternatives). Senza novità i mercati si sono tranquillizzati, grazie alla pausa del DOLLARO, che si situa ai max20 anni contro molte valute, come GBP, YEN, e YUAN.
CINA calo utili societari. Iniezione ampia liquidità – TAIW misure sostegno cambio – AUD e S.COREA fiducia consumatori rialzo – JPN BoJ al lavoro per freno yields – BRAS prezzi consumo calo oltre – FINL fiducia in calo – SEK calo prestiti, prezzi produz rialzo ulteriore, deficit comm balzo – EU M3 rialzo oltre, prestiti societari rialzo, privati invariati – USA Dallas Fed manifatt, Chicago attività nazionale, in calo. Ordini beni durevoli deboli confermati. Prezzi case in calo, fiducia prev rialzo. Senza grandi novità i mercati si sono maggiormente tranquillizzati, grazie alla pausa del DOLLARO. Un DOLL che si situa ai max20 anni contro molte valute, come GBP, YEN, e max14 anni su YUAN, e altri a segnare dei record minimi sulle proprie valute. Evidente che ora la forza del DOLLARO pesa su tutti, EMERGENTI, LATAM, ANGLO, ASIA, innescando una necessità di INTERVENTI mirati da parte di molte banche centrali. Interventi pure VERBALI, in cerca di frenare l’impeto sui rendimenti. Restano intatte le ASPETTATIVE di ulteriori rialzi TASSI, con spinta per YIELDS, a fronte di una lotta di tutte le banche centrali contro la dirompente INFLAZIONE. Il sell-off dei BONDS prosegue, come in UK che segna -27pc da gennaio. I VOLUMI sui DERIVATI, in particolare OPZIONI PUT, sono sui massimi, a sottolineare il SENTIMENT, situato ai record minimi. I DATI ECO segnano RECESSIONE, con rallentamento per stoccaggi, riduzione acquisti merci dai supermercati e grandi distribuzioni, calo delle vendite e consumi, contrapposti alla attuale CRISI ENEGIA, soprattutto per EU, ad aggiungersi al caos LOGISTICA, mancanza COMPONENTI, congestioni PORTUALI/CONTAINERS, stress CLIMATICI. Nulla di nuovo, e quindi già tutto largamente prezzato, ma che lascia molte INCERTEZZE, mani deboli nei mercati, con movimenti erratici, veloci e anche violenti, seguiti da lunghe pause di consolidamento. Il livello dei DEBITI è al record massimo, globale, sia statali che privati, con un aumento del COSTO FINANZIAMENTO, e STRETTA MONETARIA in atto, a pesare marcatamente per le corporate e Paesi molto esposti. La POLITICA risulta molto fragile in molti Stati, con in particolare due appuntamenti importanti, come il Congresso del partito comunista in CINA, e ricandidatura di XI, con il fattore TAIW monitorato. Le MID-TERM election, un test e rischio elevato per i democratici e BIDEN in USA. Una potenziale spinta al sovranismo, centro destra, per vari Stati in EU, come POL, UNGH, CECO, SPAGNA, innescati dalla vittoria in ITL, e marcatamente contrapposta da EU-VonDerLeyen, Draghi, Macron. E intanto lo SPREAD periferici EU, in particolare ITL/GER torna di moda. OGGI chiusure miste per INDICI, per ASIA, meglio CINA, partenza rialzo EU con rallentamento nel durante. Sotto tono finanziari, vaccini, lusso, meglio auto, industriali, aerei. Real Estate, Property -2.50/-5.0pc. Cina viaggi, Macau Casino robusti. Ampi COMMENTI ufficiali, tra cui Powell-Usa. YIELDS recedono, con accelerazione ribasso nel finale, in mercati letargici. SPREAD sostenuto, con rientro nel finale. COMMODITY, METALLI, PETROLIO, GAS meglio. CRYPTO rialzo 4/8pc. Sulle VALUTE un DOLLARO in pausa, sebbene molto sostenuto, con CHF in scia. Leggero meglio EURO, recupera GBP, YEN, NORDICHE. Male LATAM, ASIA, YUAN, sotto tono ANGLO, TURK. Stabili RUBLO e EST-Eu. Dai CHARTS overbought e nel target /top canale rialzista per DOLLARO. Calo ORO tocca target 1620, con recupero in atto, e 1642 resistenza, e solo sopra 1650 ripresa/cambio trend. Gli INDICI su trendline, base fascia neutra medio termine, oversold, con segnali di ripresa. Bene rialzo previsto di GBP, YEN, contro CHF, rispettivamente 4pc e 2pc. Segnali restano intatti di PICCO inflazione, e YIELDS, per il momento.
DATI ECONOMICI:
OMC organizzazione commercio mondiale, prevede recessione globale, da sicurezza, clima, prezzi alimentari e di energia – BIS ASIA prestiti doll 14bln per alimentari – BCA MONDIALE previsioni tagliate per Asia, Pacifico - PETROLIO riduzione quota Opec+, uragani Usa, +1.50 – GAS problemi da danni per Nordstream1 e 2, +2.5 – METALLI +1.0, COTONE +2.7 – EU M3 6.1 da 5.5pc, prestiti priv 4.5pc inv, societari 8.7 da 7.7 – CH yield 10anni 1.3190. Postfin non sarà privatizzata. CS, SGS, Clariant, Assicurativi -1.5. AMS +3.50, ZurRose +5.0, Temenos, Lindt, Richemont +2.0. PREMI casse malattia 2023 +6.6pc medio, TI +9.2pc – UK yield 4.16. ECP acq Waste Management Biffa per 1.3bln. banche -1.0 – GER yield 2.05. Indineon +3.8, Daimler, VW +1.0, KWS +3.0, HugoBoss -1.7, Deutsche Bk -2.5 -FF yield 2.66 – ITL yield 4.51, btp/bund 246. Nexi prev eccesso cash 2.8bln, 2023/25, da usarsi per buyback, M&A, dividendi, +6.0. Saipem -2.7, banche -1.5, MPS -25pc da aucap. Stellantis +1.5, accordo per EV con Uber – ESP yield 3.24 – CECO elezioni verso centro destra – FINL fid industr sett -1 Da +2. Consumatori -18.3 da -14.9 – SEK prestiti 5.6 da 5.9, bil comm -18.4 da -3.9bln, ppi 3.3 e 22,0anno – NL Arcelor +2.5, ASML +2.7 – URSS – UKR attesa annessione territori Donbass per fine mese - USA yield 10anni 3.80. 30anni 3.64. Dallas manifatt -17.2 da -12.9, Chicago att naz 0.0 da 0.29. debito studenti chiesta cancellazione da Biden, costo 400bln. ordini durevoli -0.2, core +0.2, ex difesa -0.9pc. . Hertz +3.0, con BP +3.0, per ricarica EV. Lucid +3.7. Ferguson -2.2. Aerei settore +2.5 - JPN yield 0.2460. 20anni sopra 1.0pc e max 2015. Prezzi serv soc 1.90 da 2.0 – PHIL borsa -20pc da febbr. Chiusi 175 casinos on line – S. COREA fid cons 91.4 da 88.8 – AUD fid cons meglio – CINA utili soc -2.1 da -1.1anno. repo doll 24.7bln – TAIW verso controllo forex – BRAS inflaz metà mese, -0.37pc e 7.96anno da 9.60pc.
