Giornata densa di DATI economici, dopo gli USA, questa volta per EU. Meglio per gli USA, sostanziali conferme per EU, con rallentamento inflazione.
JPN prezzi consumo rialzo, calo marcato vendite dett. Produz recupero, disocc rialzo, ordini costruz e nuove, recupero – COREA crollo prod ind, servizi stabili. Vendite dett crollo – AUD mutui, crediti stabili, vendite dett inv- NZ permessi costruz recupero – ZAR m3 rialzo, crediti calo – HK vendite dett netto calo – INDIA produz rialzo. Gdp forte rallentamento - BRAS debito rialzo. Disocc stabile - FF spese cons recupero parziale, prezzi consumo oltre, gdp recupero inferiore, prezzi prod rialzo – UK prezzi case calo, mutui e crediti, prestiti, rialzo – GER prezzi import calo, disocc inv – CH leading meglio ESP vendite dett rialzo – ITL disocc calo oltre, inflaz rallentata, fiducia ind e cons calo oltre - FINL, BEL, PORT, gdp debole recupero – GRECIA prezzi prod rialzo, vendite dett calo oltre – EU inflazione recupero, disocc calo – CAD gdp rallentato - USA PCE prezzi modesto confermato. Entrate e spese priv, e consumi, rialzo confermato. Chicago PMI, Dallas Fed stato e aspett, meglio. Una ulteriore giornata densa di DATI economici, dopo gli USA, questa volta per EU. rivisti in meglio per gli USA, sostanziali conferme per EU, con rallentamento inflazione, debole ripresa prezzi produzione, disoccupazione, consumi deboli. Per la POLITICA da notare il VOTO GER in 2 Länder questo fine settimana, che segneranno una ulteriore debacle per Scholz, a mettere a rischio il suo attuale Governo. Assenza di un Governo in FF con Macron in grave crisi, e tensioni in EU per le nomine, stretta immigrazione, decisioni su forniture aiuti ulteriori UKR. Una situazione che non modifica di granché le ASPETTATIVE di mercato, tutti all’unisono a favore di un taglio TASSI di 25bps a settembre per i primari paesi, a cui seguiranno altri entro fine anno inizio il 4pv con CAD, poi dal 18 al 20sett tutte le altre. I mercati restano quindi ben intonati, con una VOLATILITA’ contenuta, fatta eccezione dei singoli titoli in pubblicazione risultati, oggetto di speculazione. Come pure quella su singoli prodotti commodity, quali CACAO, CAFFE’, e altri. YIELDS stabili sui recenti minimi, che già incamerano completamente il taglio tassi. SPREAD invariato, indifferente alla politica, debiti, con la “protezione” ECB. METALLI, COMMODITY sottotono, entro andamento congiuntura debole, tensioni geopolitica con effetti su forniture, cambiamento climatico, pandemie varie. Valori RIFUGIO/ALTERNATIVA sempre molto richiesti, ma in eccesso forza, utilizzati per contro-bilanciare le esposizioni varie di mercato, dall’ampiamento delle situazioni GEOPOLITICA. Per la giornata odierna, INDICI in ripresa su scia dati Usa, con Cina, HK, migliori +1.7, e immobiliari EU +1.50. meglio finanziari, lusso, energia, industriali. Sottotono tec. YIELDS -2/+2bps con Jpn, Uk. SPREAD inv. COMMODITY, ENERGIA, METALLI, PREZIOSI, sostenuti. CRYPTO -1/+3pc, e in AUSTR leader per postazioni ATM. Sulle VALUTE un DOLL piu’ sostenuto, cedono CHF/cross, stabile EURO, RUBLO, NORDICHE, TURK. Sottotono LATAM, EST-Eu, sostenute GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, YEN.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0 – GAS -1.7 – METALLI +1.0 – FONDI HEDGE performance luglio +1.2 e 6.4anno, con titoli -5pc, bond ampi flussi, +17.7bln - EU cpi ago 0.2 e 2.2anno e min3anni, core 0.3 e 2.8anno da 2.9pc. disocc 6.4 da 6.5pc – CHF yield 10anni 0.4510. KOF leading 101.6 da 100.8. riserve 787.6 da 794.3bln. BancaCant Svitto, Zurigo con utili rallentati 8.5 e 11pc rispettivamente, +assets. Pictet utili -13pc, +massa. BNS 3volta su min anno a 3600. BKW, Lindt, SIG +1.7/+2.0 – UK yield 4.04. prezzi case -0.2 e 2.4anno. BoE cred cons 1.2 da 0.87. M3 rialzo. Mutui 61.99 da 60.60bln, prestiti 4.0 da 3.5 – GER yield 2.26. prezzi import -0.4 e 0.9anno. disocc +2k 6,0pc inv- Delivery hero +3.0 – FF yields 2.98. OAT 72. NFPR 2trim inv. Spese cons 0.3 dopo -0.6 ago. Cpi 0.6 e 1.9anno, inflaz 0.6 e 2.2anno. gdp 2.trim 0.2 e 1.0anno. ppi 0.2 e -5.4anno – ITL yield 3.65. BTP 140. Disocc 6.5 da 6.9pc. cpi 0.2 e 1.1anno, inflaz -0.1 e 1.3anno. fid industr 87.1 da 87.6. cons 96.1 da 98.9. RCauto aumento premi 7.5pc/11.5pc da sett – ESP yield 3.09. vendite dett 1.0 da 0.4anno – FINL gdp 1trim 0.3 e -1.2anno. Nokia +30pc da genn, probabile cessione telecom/mobile a Samsung per 10bln – NOK disocc 2.0 da 2.1pc – DKR Ambu, medical equip, -12.5 - BEL gdp 2trim 0.2pc inv – NL ASML -2.0 – PORT cpi -0.3 e 1.9anno. gdp 0.1 e 1.5anno - GRECIA ppi 0.1 dopo -0.7pc. vendite dett 5.8 da 10.5anno – IRL vendite dett 0.1 e 0.4anno da -1.1pc anno - CAD gdp luglio 0.0, 2.trim 0.5 e 2.1 da 2.8anno - USA yield 2anni 3.90. 10anni 3.87. 30anni 4.15. asta 7anni yield 3.77. PCE prezzi luglio 0.2 e 2.5anno, core 0.2 e 2.6anno. entrate pers 0.3, spese 0.5, cons reali 0.4. Dallas Fed aspett inflaz calo, sentiment e situaz attuale meglio. Chicago PMI 46.1 da 45.3. Bighots 1400 negozi, ampie chiusure, probabile chapter11, -100pc in 2anni titolo. Intel ristruttura, split attività, +4.0, livello min1995. Dell balzo u, +5.0. Ulta Beauty -8,5. Marwell +11. Intuitive machine +22. Emergent Biosolution +17pc – JPN yield 0.9100. cpi Tokyo ago 2.6 da 2.2anno, core 2.4 da 2.2. disocc 2.7 da 2.5pc. prod ind 2.8 dopo -4.2pc. vendite dett 2.6 da 3.8pc ordini costruz 62.8 da -19.7pc, nuovi ordini -0.2 da -6.7 – CNA Xiaomi +4.5. BYD +6.0. Alibaba +4.0. PBOC +finanz immob – HK vendite dett -11.8 da -9.7anno, M3 2.0 da 1.5pc – VEN riserve minime obbl dal 100pc tagliate – NZ permessi costruz 26.2 dopo -17.0ago – AUD mutui +0.5, cred priv +0.5, vendite dett 0.0 – ZAR M3 5.88 da 4.19anno. cred priv 3.5 da 4.3pc. bil comm +17.6 da 24.2bln - BRAS deb/gdp 78.5 da 77.8. disocc 6.8 da 6.9pc - INDIA produz infrastrutture 6.1 da 4.0pc. gdp 6.7 da 7.8anno. deficit fiscale 2.77 da 1.36bln.
