Con il FOCUS sulle Banche Regionali USA, sui DATI economici relativi a inflazione, consumi, produzione, sulla ripresa CINA, con il “contorno” di GEOPOLITICA, POLITICA, IMMIGRAZIONE, elezioni TURCHIA, il nervosismo resta presente.

CINA PMI servizi rialzo rallentato – SING vendite dettaglio meglio – INDO gdp rialzo oltre – PHIL inflaz rallenta crescita - CH disoccupaz inv. Prezzi consumo inv, sotto. Calo riserve BNS – GER crollo ordini industriali – ITL vendite dett piatte – FF prod industr calo oltre – NOK produz calo oltre – UK PMI costruz rialzo oltre – DKR rialza tassi – ESP produz industr recupera oltre – EU PMI costruz stabile, calo GER, meglio ITL, FF. netto calo vendite dettaglio – CAD disoccupaz invariata - USA MoneyMarketFund record. Disoccupaz calo, NFPR rialzo, salari meglio. Con il FOCUS sulle Banche Regionali USA, sui DATI economici relativi a inflazione, consumi, produzione, sulla ripresa CINA, con il “contorno” di GEOPOLITICA, POLITICA, IMMIGRAZIONE, elezioni TURCHIA, il nervosismo resta presente. Meglio ancora la serie di UTILI societari pubblicati, e alcuni buyback, a sostenere gli INDICI, con un SENTIMENT migliorato. Anche grazie al rialzo TASSI effettuati, inferiori alle attese di mercato, con il prox EU previsto +25 a luglio, con una STRETTA CREDITIZIA che prosegue graduale. Ripresa dopo l’affondo per le Banche Regionali USA, tra interventi, misure sostegno, integrazioni, prossime liquidazioni. I timori di una RECESSIONE restano evidenti, ed alimentati dal calo CONSUMI, PRODUZIONE manifatturiera, che si sono riflessi sui PREZZI ENERGIA, oltre ai fattori “politici”. Il CDS credit default swap è in salita, dai 134 di aprile ai 152 attuali in USA, e record massimo, sui timori di un DEFAULT USA da giugno. I DATI dalla CINA non impressionano, anche se in miglioramento, e quelli EU sono in deterioramento, soprattutto per la GER. Il risultato di questi tempi è uno SHORT marcato per DOLLARO, BANCHE, PETROLIFERI, recupero TECNO dopo recenti affondi, e ampi LONG EURO, ORO, BONDS, TREASURY, e GOVERNATIVI. Alternanza con nervosismo per CHF, YEN, e NORDICHE, sulla scia dell’andamento del DOLLARO. Con una sua “fiacchezza”, vengono alimentati i valori ASIA, LATAM, EMERGENTI. sempre meglio la GBP, che era molto denigrata negli scorsi trimestri, sulla scia di continui “affondi” di commenti Brexit, politica. Un’altra alternativa, le CRYPTO valute, ora in consolidamento, dopo recente ripresa marcata, sulla scia del deterioramento BANCHE, dove i timori dei risparmiatori USA è salito al 48pc, livelli oltre il 2008-LehmanBrothers. E ulteriori valori ALTERNATIVI, di valore reale, concreto, fuori dal circuito bancario, ARTE, MONETE, LINGOTTI, CASE, TERRENI, tutti in rialzo e domandati. OGGI abbiamo avuto il DATO DISOCCUPAZIONE USA calo positivo, con rialzo salari. OGGI chiusure INDICI meglio, sentiment migliorato, banche regionali USA +10/+20pc, risultati APPLE, hanno aiutato. Meglio telecom, utility, industriali, petroliferi, recupero banche. Deboli bio, farma, medical, leisure. YIELDS in ripresa 2/8bps, SPREAD rialzo lento prosegue. COMMODITY mix, con calo METALLI, sostenuti AGRO-ALIMENTARI, con COTONE, ZUCCHERO in evidenza rialzista. Rallentano PREZIOSI, consolidamento CRYPTO 0.0/-2.0pc. Binance, ha visto sequestrati 190 conti da ISR, “legati” a islamici. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, consolidamento, tetto EURO, meglio LATAM, NOK, RUBLO, ASIA, GBP, ANGLO, sostenute EST-Eu. Cedono CHF, TURK, ARG, stabile ZAR, YEN, YUAN. Dai CHARTS segnali positivi PETROLIO da trendline/oversold marcato medio termine innescati nel previsto, target 78.00. Tetto ORO, EURO restano confermati, e tendenza potenziale rallentamento / calo forza CHF/cross. Ridurre long GBP/EURO da overbought, trendline medio termine robusta.

DATI ECONOMICI:

IAG ripresa volumi passeggeri, prev rialzate – FAO prezzi alimentari 127.2 da 126.5, e +20pc annuo, con ZUCCHERO marzo +17.6 – PETROLIO +2.5 – GAS -2.50 – COT +3.0 – GRANO -2.0 – METALLI -1.0/-2.0 – EU PMI costruz apr 45.2 da 45.0. vendite dett -1.2 e -3.8anno. ECB prev inflaz sopra target a lungo, prezzi rialzo rallentati, tassi ulteriori rialzi previsti – CHF disocc apr 1.9pc inv. Cpi 0.0 e 2.6anno. BNS riserve 732.1bln da 743.1bln. Clariant, sotto, -1.5, prezzi +7pc, volumi -14pc. Casse Pensioni 4mesi ad apr +2.8pc. PSBGroup -4.0, GAM -1.7, Evolva +7.0. AMS +3.0, ZurRose +3.7. Bachem, Banche, Dufry, +1.50/+2.50. Galenica -2.0 – UK yield 3.77. PMI costr 51.1 da 50.7. banche +1.7, BHP +2.0 – GER yield 2.26. ordini industr -10.7pc. PMI costr 42.0 da 42.9. Adidas vendite meglio, +7.5. RWE -2.5, Banche +3.5, Daimler +1.50 – FF yield 2.86. prod ind -1.1. disocc 1rim 0.2pc inv. PMI costr 46.0 da 45.3. AirFF KLM utili e fatt rialz, -3,5. Thales nel target – ITL yield 4.18. btp/bund 192. PMi costr 49.0 da 47.4. vendite dett 0.0 e 5.8anno. Intesa +u e +prev, +3.0. Saipem +3.5. Telecom +3.7. Moncler vendite oltre, -2.0. Unicredit +4.0 – ESP yield 3.35. CaixaBk u+. Prod industr 4.5 da 0.1anno – NOK prod manifatt -0.4 – DKR tassi +25 a 2.85 – AUSTRIA Raiffeisenbk utili x 3 grazie a Urss – CAD disocc 5.0pc inv - USA yield 2anni 3.83, 10anni 3.40, 30anni 3.76. MMkt fund +47bln, e +100bln in 2sett, a 5.31trillions, record. Disocc apr 3.4 da 3.5pc, NFPR 253k da 236k, salari medi 0.5 e 4.4anno. Apple vendite meglio per 95bln, buyback 90bln, +2.50. Icahn recupera tutto +7.5. Carvana +46 garanzie a creditori. Coinbase +9.0. Warner Bros -6.5. banche regionali +10 +20pc. Qualcomm vendite calo oltre. Lyft sotto, -14pc. Monster Beverage meglio. First horizon +7.5, fusione da 13.4bln con TD Bank, -1.0, Canada - JPN yield 0.4150 – CINA Alibaba verso IPO settore negozi. PMI serv 56.4 da 57.8 – AUD mutui +6.5 dopo -1.2pc. RBA rischi inflaz rialzo da mutui, alimentari – SING vendite dett marzo 2.2 e 4.5anno – PHIL inflaz 0.0 e 6.6anno. spazio per riduz tassi – INDO gdp 5.03pc 1trim.