Inizio settimana senza grandi variazioni, e con molti temi importanti sempre in focus. ASPETTATIVE elevate per un taglio TASSI USA.
CINA surplus comm rialzo, calo export, marcato verso Usa, calo import – JPN gdp rivisto meglio, calo prezzi, consumi privati confermati. Crisi governo pesa – AUD permessi costruz calo marcato – GER produz industr recupero. Bil comm calo surplus, calo export oltre – ESP fiducia consumatori rialzo oltre - EU sentix calo marcato, ulteriore, oltre – USA CB trend occupazione calo. Inizio settimana senza grandi variazioni, e con molti temi importanti sempre in focus. ASPETTATIVE elevate per un taglio TASSI USA, di 25bps per il 17sett, e con alcuni anche per 50bps, soprattutto dopo il dato disoccupazione, con creazione inferiore di posti lavoro dal previsto. In settimana serie di dati INFLAZIONE USA. Poi sui DAZI, alla Corte Suprema per la loro legittimità o meno. SANZIONI, con EU al lavoro per il 19.o pacchetto alla Russia, e pressioni su TRUMP per una azione piu’ incisiva, contro Russia, pro-UKR. Nel frattempo, il RATING TRUMP, segna un calo del gradimento, con il 57pc a lui negativi. In GIAPP è crisi politica, nuovamente, dopo le dimissioni del PM-LDP Ishiba, e le aspettative di un rialzo TASSI JPN recede. Oggi in FRANCIA il Governo al test del VOTO sfiducia, con elevate probabilità di dimissioni Bayrou-PM, e con il 50pc dei votanti a chiedere le dimissioni Macron. Sul fronte dei DATI economici, la CINA segna un calo export oltre attese, ai min6 mesi, da forte rallentamento verso gli USA. La GER vede un calo export, e calo surplus commerciale, con un recupero della produzione industriale. In EU il SENTIX, sentimento investitori, in calo marcato, oltre le attese. Le prossime riunioni Banche Centrali a decidere sui TASSI, inizieranno il 11sett con ECB-Eu, a seguire il 17 la FED-USA, BoC-CAD, e il 18 la Boe-UK, il 19 la BoJ-JPN. Tutte queste incertezze, timori, danno maggiore valore alle COMMODITY ENERGIA, PREZIOSI, con ORO a segnare un nuovo record massimo, ripresa del CHF/cross, NOK, EM, YUAN, EST-Eu, come diversificazione “fuori dollaro”. Spinta/sostegno sempre presente per TITOLI, dalle elevate aspettative di un taglio tassi. OGGI chiusura INDICI in rialzo, eccetto SMI-CH, correttivo dopo balzo venerdì. Bene difesa +2/+3pc, finanziari al seguito, sostenuti industriali, emergenti, energia. YIELDS sostenuti, 0.0/-2bps. SPREAD invariati. COMMODITY -1/-2pc, PETROLIO rialzo, da aumento produzione Opec+ inferiore attese, con 137k/barili. Bene PREZIOSI, sostenute CRYPTO con +1/+3pc. Sulle VALUTE leggero calo DOLL, rialzo EURO. Meglio CHF, GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, EST-Eu, NOK, LATAM. Cedenti TURK, RUBLO, YEN.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO Opec+ produz +137k/barili, sotto attese. +2.0 – GAS NAT +3.5 – COMMODITY -1/-2pc – METALLI sostenuti, PLAT, PALL +1.5 – ORO nuovo record 3622 – ARG sostenuto – STABLECOIN volumi agosto record, VEN utilizzo sempre piu’ elevato tra inflazione al 229pc anno, svalutazione bolivar, controlli su capitali – EU Sentix sett -9.2 da -3.7. multa a Google 2.95bln per monopolio pubblicità – CHF yield 10anni 0.2780 (prec 0.2900). BNS depo -0.5 a 471.9bln. BKW emiss 200mln 6anni, acq Südvolt Germania. Amag 280mln greenbond 2028 e 2031. Amrize +3.2pc – UK yield 4.66. Phoenix utili +25, riduz perdita 1sem, -6.2. Investec +4.5 – GER yield 2.66 bil comm 14.7 da 15.4bln. exp -0.6 dopo +1.1, imp -0.1 dopo -4.1. produz industr 1.3 dopo -0.1 e 1.53anno – FF yield 3.46. OAT 79 – ITL yield 3.52. BTP 87. Saipem +2.5 – ESP yield 3.25. BBVA OPA ostile per 14.8bln su Sabadell. Fid cons 82.9 da 76.1 – UNGH nuovo impianto produz BYD Cina – SLOV bil comm +246.5 da 92,7, exp +3.3, imp +1.1 annui - USA yield 2anni 3.52. 10anni 4.08. 30anni 4.78. CB Trend occupaz 106.41 da 107.55. Apple cresce attesa per Iphone 17. Tesla quota mercato Usa min8anni al 38pc, +1.50. Chewy +3.0. Robin Hood e Applovin +8.5 da entrata S&P 22 sett - JPN yield 1.5600. gdp 2.trim 0.5 e 2.2anno, prezzi 3.0 da 3.3, cons priv 0.4, spese capitale 0.6. Metaplanet +bitcoin, -3.8 – ARG al voto – AUD permessi costruz -8.2 – CINA bil comm 732.7 da 705.1, exp 4.4 da 7.2, imp 1.3 da 4.1anno, aumento import commodity. Alibaba +4.0 – BRAS inflaz ago 0.20pc - INDO nuovo ministro finanz.
