Dopo la decisione della ECB di tagliare di 25bps, ampiamente previsto e atteso, il FOCUS passa ora maggiormente sui DATI economici.
CINA gdp rialzo confermato, aspett rialzate. Misure sostegno borsa. Prezzi case rallentate. Produz industr rialzo, vendite dettaglio rialzo oltre, disocc calo oltre – JPN prezzi consumo calo – UK vendite dettaglio rialzo oltre – SEK rialzo disocc – FF nuove aziende calo netto – ESP bil comm deficit rialzo - EU surplus curr acc calo oltre. Produz costruz leggero recupero - USA indice immob meglio, permessi costruz e nuove costruzioni in calo. Dopo la decisione della ECB di tagliare di 25bps, ampiamente previsto e atteso, il FOCUS passa ora maggiormente sui DATI economici. Taglio tassi effettuato a confermare lo stato ECO di rallentamento, deterioramento, e con necessità di sostenere, e dal livello dei DEBITI record, in rialzo, in deterioramento, con necessità di ridurne i COSTI di finanziamento. Quindi attesi ulteriori tagli a novembre / dicembre, piu’ accelerati, vista inefficacia stimoli, deboli consumi. Dagli USA i dati sono risultati migliori dalle attese, facendo così rientrare le eccessive aspettative sui tassi, dai 50bps ai 25bps. Tagli prox settimana per CAD, il 23, e UK il 7nov, probabile 50bps. Dalla CINA ulteriori misure a sostegno da parte del Governo e PBOC, questa volta per la sua borsa, con segnalazione pure di un prox taglio dei tassi bancari deposito e delle necessità di riserve. Resta il fattore POLITICA USA, a poche settimane dal voto presidenziale, con maggiori timori per future TARIFFE / DAZI a EU. per i mercati, con l’effetto “CINA”, borsa cinese, rialzo metalli (rame, acciaio in particolare), minerari, crypto, commodity, lusso, energia. Con l’effetto “TRUMP”, crypto, yields, dollaro, oro, Mex, in rialzo. Con i segnali di rialzo dei PREZZI in varie nazioni, settori, elevate emissioni a rimpiazzare le scadenze elevate e per le nuove necessità capitali, sono una spinta al rialzo per YIELDS, in particolare di lungo termine. Con il ritorno delle centrali NUCLEARI, ora mini-impianti, spinta per URANIO. Dalla pubblicazione UTILI societari, particolarmente favoriti TEC, SEMICONDUTTORI, BANCHE, segni di recupero per AUTO. Leggero recupero PETROLIO, che resta in balia dagli elevati stoccaggi presenti, situazione Medio Oriente, produzione e forniture. VOLATILITA’ probabile in ulteriore aumento, in vista del voto Usa, e implicazioni varie. OGGI chiusura INDICI sostenuta Asia, con Cina, Hk +3.6pc. mix EU-UK-USA, meglio acciaio, minerari, utility, migliore lusso, recupero auto, sottotono auto, telefonia. YIELDS +1/+6bps. COMM, METALLI, PREZIOSI, rialzo. ENERGIA consolidamento. CRYPTO sostenute, +/+3pc. Sulle VALUTE leggero rientro DOLL, max2 mesi, leggero recupero EURO. Balzo GBP, segue AUD, stabili ANGLO, ASIA, YUAN, RUBLO. Cedono LATAM, meglio MEX, BRL, meglio NOK, cede TURK, stabile CHF/cross.
DATI ECONOMICI:
SMART PHONE 3.trim vendite globali +2.0pc, 4.trim di recupero, Samsung 19pc quota mercato, Apple 16pc, Xiaomi 14pc - PETROLIO calo inventari – COMMODITY +1.0 – METALLI +1.50 – ARG +1.80 – EU curr acc 31.5bln da 40.8bln. produz costruz 0.10 dopo -0.50 ago. Affitti in rialzo – CHF yield 10anni 0.4380. Comet +2.7 post-dati. Avolta +4.7, Geberit +2.3. BCallebaut, Swatch, +3.5. Adecco, logitech, +2.5. ABB, AeroportiZH, -1.5 – UK yield 4.15. vendite dett 0.3 e 3.9anno, core 0.3 e 4.0anno. Prudential +3.5, BAMTobacco -2.0 – GER yield 2.21. VW +2.1. DaimlerTruck +5.8 – FF yield 2.95. nuove aziende sett -5pc, 4.mese di calo. Essilor Luxottica fatturato calo, -1.0. LVMH +2.9, kering +3.5, Hermés +2.0 – ITL yield 3.41. Cucinelli +u, +3.2. Stellantis +2.5 – ESP yield 2.91. bil comm -4.8 da -3.2bln - SEK Volvo Truck 3trim calo vendite oltre. Disocc 8.2 da 7.9pc. Northvolt, batterie, aiuti per 300mln, -400 persone – NL ASML +3.7, prosus +2.9 – USA yield 2anni 3.97. 10anni 4.11. 30anni 4.41. NAHB 43 da 41. TIC flux cap invest 79.2 da 159.1bln. mutui 30anni yield 6.44 e max da ago. permessi costr -2,9pc, nuove -0.5pc. Raythenon 900mln multa frodi, corruz. Apple debutto Iphone16 vendite Cina +20pc. Netflix balzo utili, +6.2, Alibaba +4.0, CVS -2.8 - JPN yield 0.9700. cpi sett -0.3 e 2.5anno, core 2.4 da 2.8anno – CINA PBOC inizia buyback, swap equity, per 112bln doll. Verso taglio tassi depo, e 25/50bps entro fine anno reserve requirement possibile. Gdp 0.9 e 4.6anno. vendite dett 3.2 da 2.1pc. disocc 5.1 da 5.3pc. prod ind 5.4 da 4.5. prezzi case -5.8 da -5.3anno – TAIW verso stretta pol mon – HK disocc 3.0pc inv – INDIA limitazione import PC-laptop, a sostegno eco domestica.