Fine settimana, e mercati ancora una volta in balia della POLITICA o, meglio, di TRUMP. dichiarati DAZI al 100pc su import FARMA.
BRAS invest esteri diretti calo inferiore - COREA PMI manifatt inv – SING crollo produz industr – AUD commenti RBA di tassi inv – JPN prezzi consumo stabili – ESP gdp rivisto rialzo – ITL fid cons recupero, industriali inv e sotto attese – CAD gdp recupero. Vendite ingrosso calo oltre - USA PCE prezzi, core, rialzo confermato. Entrate/spese private rialzo oltre, consumi reali rialzo. Vendita case esistenti calo ulteriore.Michigan sentiment consumatori, condizioni, aspettative, calo oltre. Fine settimana, e mercati ancora una volta in balia della POLITICA o, meglio, di TRUMP. dichiarati DAZI al 100pc su import FARMA, con l’obbiettivo di portare la produzione negli Usa, e a ridurre il prezzo dei medicinali. Misure per rendere gli USA indipendenti dall’estero (Cina) su CHIP, TECNO, cercando di parificare produzione nazionale / import. OK alla vendita di TIKTOK per una valutazione di 14bln. DAZI dal 25/50pc su AUTOCARRI, PEZZI RICAMBIO, MOBILIO. Critiche rinnovate alla FED, e richiesta di TASSI al 2pc come ideali. Primi effetti immediati, con fine rally TEC, CHIP, SEMICONDUTTORI, oggi in Asia -3/-5pc. FARMA in Asia -1.50/-4.5pc, apertura EU -3.0pc, poi recupero totale e girato in meglio, grazie alla conferma di INVESTIMENTI di 23miliardi Novartis, 50miliardi Roche, in stabilimenti in USA. Dalla TURK, dove si tiene incontro oggi con Trump, acquisto BOEING 225 aerei. Balzo investimenti di S. COREA e JPN negli Usa. Sul fronte GEOPOLITICA, con l’aumento delle pressioni sulla RUSSIA, con la preparazione di uso fondi congelati russi per la guerra UKR, e di uno stop import GAS, PETROLIO russo, abbiamo le quotazioni del PETROLIO in rialzo su max ultime settimane, con maggiori timori per le forniture. Dopo i COMMENTI FED, di maggiori timori INFLAZIONE, e di una ECONOMIA in aspetto migliore delle aspettative di mercato, abbiamo maggiore prudenza sulle ASPETTATIVE di un taglio TASSI USA. Con DATI ECO migliori in USA, riduzione aspettative TASSI, in mercati molto SHORT DOLLARI, LONG EURO e altre valute selettive, il DOLLARO ha ripreso terreno, mettendo in difficoltà EURO, ANGLO, EM, ASIA. La FRAGILITA’ POLITICA in EU, di ESP, FF, GER, UK, in particolare, non aiuta l’EURO, e il suo futuro. Grazie alla ridotta VOLATILITA’ nel forex di questi mesi, il CARRY TRADE ha preso piede, su valute EM, marcatamente. Resta il RISCHIO SHUT-DOWN del Governo Usa, con piano di elevati licenziamenti. Quindi in questi giorni, da una eccessiva resilienza, ottimismo e aspettative, fase di riduzione esposizioni, a colpire INDICI, BONDS, CRYPTO (scadenza opz per 22bln), con spinta ENERGIA, sostegno ORO, spinta ARG, PLAT, PALL. OGGI chiusura INDICI in calo Asia da farma, tec. Recuperi EU-UK, con energia, finanziari, industriali. Cedenti difesa, auto, telecom, minerari. YIELDS -4/-2bps. SPREAD inv, rialzo per ITL. COMMODITY, METALLI, ENERGIA stabili. PLAT +2.0. CRYPTO scadenza opz per 22bln, -2pc/3pc. Sulle VALUTE un DOLL sostenuto, peso su EURO, LATAM, GBP, YUAN, EST-Eu, maggiore su ANGLO, YEN (pure record min su CHF), ASIA. Stabili CHF, TURK, NOK, RUBLO, rialzo ulteriore ARG. Dai CHARTS fase correttiva BITCOIN completata su trendline, supporto medio termine, con oversold elevato. Scenario positivo resta intatto, come pure i target.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0, contrapposto tra forniture Russia, produzione ai max, calo consumi – GAS +1.0 – COMMODITY -1.0 – METALLI -1.0 – PLAT +2.0 – EU ECB tenere 100euro cash a testa, in casa, come pilastro fondamentale in caso di crisi. UNGH e SLOV contro volontà Trump di stop acquisto petrolio, gas russo- CHF yield 10anni 0.2180 (prec 0.2300). Novartis 23bln nell’usa, Roche 50bln. Farma aprono -3.0pc, poi recupero totale. Basilea -2.0. TECNO -2.0/-4.0pc, VAT -7.7. SwissRE +2.5. Consiglio Federale consultazione con LEX-UBS. Nuove tasse in arrivo, attraversamento CH, EV in base ai km – UK yield 4.73 – GER yield 2.76. Daimler Truck -3.5, Traton -2.5. Siemens, MunRE, +2.5. Puma -2.5. VW licenzia, e Bosh licenziamenti per 13k – FF yield 3.58. OAT 82. Cerca Lavoro 3.021 da 3.033k - ITL yields 3.62. BTP 86. Fid ind 87.3 inv, cons 96.8 da 96.2. Antitrust multa 936mln a 6 compagnie petrolifere. BCucinelli -4.8 – ESP yield 3.32. gdp 2trim 0.8 e 3.1anno da 3.2pc – SEK Noba Bank debutto, +30pc – NL Arcelor +2.7, Pharming -12.0 – UNGH invest esteri diretti 10bln, balzo record, di cui 80pc in stabilimenti, capa, da Cina, Corea, Jpn, e dalla GER con balzo delocalizzazione – TURK Airlines acq 225 Boeing, +1.50 – CAD gdp luglio +0.2, ago 0.0. vendite ingro -1.3pc - USA yield 2anni 3.66. 10anni 4.17. 30anni 4.77. asta 7anni negativa, assenza esteri, yield 3.9530. PCE ago +0.3 e 2.7anno, core .2 e 2.9anno. entrate priv +0.4, spese +0.6, guadagni reali +0.4. vendita case esistenti min15 anni. Michigan sent cons 55.1 da 58.2, stato attuale 60.4 da 61.7, aspett 51.7 da 55.9. Starbuck -900 persone. Intel +3.7. Global Foundries +10pc. Apellis Pharma -10pc. J&J, Pfizer, Eli Lilly in rialzo. Xpeng +4.5. Way Fair -3.5 - JPN yield 1.6500. cpi 2.50 inv. Core 2.5pc inv – AUD RBA per tassi inv vista inflaz 3trim – SING produz industr -9.7 e -7.8 da +7.7anno – COREA PMI man 70 inv. DB Insurance -1.2, acq foregra USA +3.5, per 1.7bln – THAI e CINA cooperazione economica siglata – CINA Alibaba -3.5 – BRAS FDI 7.99bln da 8.32bl.
