Inizio settimana su TRUMP, DAZI, GEOPOLITICA. Passati con il FOCUS su chip/tec, ai METALLI, con dichiarazione di DAZI su ACCIAIO, Alluminio, dal 25 al 50pc.
AUD PMI calo oltre, JPN recupero, COREA inv, INDIA calo a min3 mesi, URSS rialzo oltre, ZAR calo, BRAS calo, SING stabile, SEK calo oltre, NOK meglio oltre, CH netto calo, UK meglio, EU recupero modesto, sopra attese, CAD megio – HK vendite dettaglio recupero inferiore – INDO calo inflaz oltre – POL vittoria euroscettico – UK prezzi case rialzo oltre. Crediti rialzo, prestiti affondo – CH gdp rialzo oltre, vendite dettaglio rallentate oltre – ESP vendita auto recupero oltre - USA commenti Fed tassi. PMI meglio, ISM manifatt leggero calo, calo prezzi, nuovi ordini, occupaz meglio. Inizio settimana ancora imperniato su TRUMP, DAZI, GEOPOLITICA. Siamo passati con il FOCUS su chip/tec, ai METALLI, con dichiarazione di DAZI su ACCIAIO, Alluminio, dal 25 al 50pc. DAZI, tolti prima dalla giustizia Usa, poi riammessi, e le incertezze/caos prosegue, con le trattative sempre di attualità, con rischi di ritorsioni. Crescono le tensioni commerciali entro USA-CINA, e per la guerra in corso, entro URSS-UKR-alleati EU e NATO. Incontro oggi in Turchia, senza grandi speranze riposte. OPEC+ ha confermato il rialzo della produzione, già largamente atteso, e con previsioni di ulteriori 3 entro fine anno. Effetti assorbiti dal rischio di nuove SANZIONI, da Usa alla Russia, nel settore energetico, contro pure tutti i suoi “alleati”, che si riforniscono o che fanno affari con la Russia. Sul fronte dei DATI economici abbiamo avuto il PMI manifatturiero, con indicatori misti. Da AUSTR, INDIA, SEK, CH in calo oltre attese, in EU, JPN recupero oltre, e migliore per RUSSIA, UK, NOK. Le prossime riunioni delle Banche Centrali, sui TASSI, inizieranno il 4pv con BoC, Canada, il 5pv ECB-Eu con previsto taglio 25bps, India, Russia il 6pv, poi RBA, Austr l’8pv, e NZ il 9pv. Visto il FOCUS centrato su dazi, sanzioni, Trump, dichiarazioni, i dati economici restano poco influenti, anche perché, assieme alla politica monetaria, non dovrebbero portare cambiamenti, o sorprese. Sul fronte TASSI abbiamo avuto un commento FED da Waller, che resta propenso per un taglio tassi nel 2. semestre, con un effetto limitato, visto che YIELDS sono risaliti. OGGI chiusura INDICI in calo, peso su tec/chip -1/-3, acciaio Asia -1/-4, balzo Usa +10/+26pc. Deboli lusso, auto, industriali, banche, meglio energia, difesa EU Germania. Ampi riacquisti da short tec/chip, e ampio long per fondi HEDGE. YIELDS +4/+6bps, SPREAD invariati. COMMODITY, ENEGIA, METALLI balzo, PREZIOSI rialzo, CRYPTO consolidamento, meglio, +1/+2pc. Sulle VALUTE calo DOLL, spinta per EURO, sostenuti CHF, GBP, ANGLO, NOK, MEX, EST-Eu, calo POL, LATAM, TURK. Stabili ASIA, YUAN, YEN, RUBLO. Dai CHARTS indicatori zona neutra per INDICI, con supporto breve termine. EURO/DOLL top e resistenza medio termine, overbought. DOLLAR Index trendline medio termine, oversold. BITCOIN correzione prevista e attesa completata con 105k, scenario intatto positivo.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO Opec+ aumenta produz nel prev, 3. rialzo da 411barili, ulteriori 3 previsti nell’anno. +4.0pc – GAS +7.0pc – COMMODITY +1.7, CACAO +5.5 – RAME +5.5 – ARG +2.0 – ORO +2.0 – EU PMI 49.4 da 49.0 – CHF yield 10anni 0.2770 (prec 0.2590). BNS depo vista +1.5 a 444.9bln. vendite dett 0.3 e 1.3anno da 2.1pc, serv -0.1. gdp 1trim +0.5 e 2.0anno da 1.6pc. PMI 42.1 da 45.8. tasso ipotecario riferimento 1.5pc inv. Novartis anticancro supera fase3, +1.5. Emissioni: Città Zh 125mln 100anni. Aeroporti ZH 150mln 15anni. JBAER esposizioni Benko da 1bln, chiude Qatar dopo 3anni. Clariant, GFisher, -3.5. Pantners Group , AMS, BCallebaut, Logitec, -3.0. Galderma +3.2 – UK yield 4.70. prezzi case 0.5 e 3.5anno. PMI 46.4 da 45.4. cred cons 1.58 da 1.10bln. M3 3.12 da 3.13bln, calo nuovi mutui, prestiti 0.82 da 13.80bln – GER yield 2.55. PMi 48.3 da 48.4. Hensoldt +13.0, Renk +8.0, Rheinmetall +2.5, Infineon -3.0, auto -2.5 – FF yield 3.21. Sanofi -1.5, acq Blueprint, biopharma, per 9.1bln. PMI 49.8 da 48.7 – ITL yield 3.55. PMI 49.2 da 49.3. STellantis -3.5 – ESP yield 3.15. PMI 50.5 da 48.1 vendita auto 18.6 da 7.1pc anno – PORT disocc 6.3 da 6.4pc - SEK PMI 53.6 da 54.2 – NOK PMI 51.2 da 46.2 – GRECIA PMI 53.2 da 53.2 – URSS PMI 50.2 da 49.3 – POL Nawroki 50.9pc, sovranista, ex sindaco europeista 49.1 – NL Arcelor -2.5, ASML -2.0, Ayden -3.0 – CAD PMI 46.1 da 45.3 - USA yield 2anni 3.94. 10anni 4.44. 30anni 4.97. PMI 52.0 da 52.2, ISM 485 da 48.7, nuovi ordini e prezzi calo, occupaz rialzo. nuove costruz -0.4pc. Marvell -2.0 uleriori. Chine Fin, startup digi-banca. Microsoft 400mln invest in CH, AI. Eramet -5.7. bioNTec +13.8. Moderna +4.2. Campbell dati meglio. Acciaio titoli +10/+26pc. Google causa monopolio, -2,0 - JPN yield 1.5100. PMI 49.4 da 48.7. target invest diretti 1trln entro 2030, cioè +20pc – INDIA PMI 57.6 da 58.2, min 3mesi – AUD PMI 51.0 da 51.7 – COREA PMI 47.7 da 47.5 – HK vendite dett -2.3 da -3.5 – INDO inflaz 1.60 da 1.94pc anno – ZAR PMI 43.1 da 44.7 - BRAS PMI 49.4 da 50.3 – SING PMI 49.7 da 49.6.
