Una ulteriore giornata con ampi avvenimenti, tra GEOPOLITICA, POLITICA, DATI Economici, COMMENTI di vari elementi, con il FOCUS sul TAX BILL USA.
JPN Tankan, PMI manifatt, fiducia consumatori, rialzo – CINA PMI balzo, maggiore apertura invest esteri – COREA surplus comm rialzo con exp/imp, PMI meglio – BRAS PMI calo - INDIA PMI inv – SING indice immob rallentato – URSS PMI calo oltre – UK prezzi negozi oltre, immobiliare calo. PMI meglio – INDO surplus comm oltre, con exp/imp. Inflaz rialzo - GER disocc inv – CH vendite dettaglio netto calo. PMI recupero oltre. IMF vede rischi – SEK, NOK, PMI netto calo, GRECIA inv, IRL meglio – EU PMI leggero recupero, calo ITL, rialzo ESP, GER. Prezzi consumo rialzo - USA PMI rialzo oltre, rialzo prezzi, calo nuovi ordini. ISM man rialzo. nuovi posti lavoro oltre. Ottimismo eco sotto. Spese costruz rallentate oltre. Una ulteriore giornata con ampi avvenimenti, tra GEOPOLITICA, POLITICA, DATI Economici, COMMENTI di vari elementi, con il FOCUS sul TAX BILL USA, riunione OPEC+ con aspettative di aumento produzione, dove la produzione USA è ai record massimi. Vari COMMENTI EU, USA, atti a mantenere l’ottimismo sull’economia, sul target inflazione, potenzialità di riduzione tassi, con tutte le INCERTEZZE sottolineate. Sul fronte DAZI un accordo sembra vicino con un 10pc con EU, e in stallo con JPN dopo i nuovi commenti Trump. TRUMP contro MUSK, con incentivi EV a rischio, contro POWELL, a chiedere ancora riduzione dei TASSI. I mercati sono per il 90pc per un taglio a settembre. Sul fronte dei DATI, abbiamo avuto il PMI manifatturiero, con sorpresa di rialzo oltre per la CINA, invariato INDIA, meglio UK, COREA, GIAPP, IRL, con calo marcato per NOK, SEK, URSS, e solo un leggero meglio per EU. dagli USA rialzo oltre attese. Una contrazione per FF, e un recupero per la GER, a confermare le altre serie di dati recenti, con un rallentamento ECO globale, calo CONSUMI, INVESTIMENTI, segni di ripresa INFLAZIONE, DISOCCUPAZIONE, balzo FALLIMENTI. E unica via, STIMOLI e STAMPA LIQUIDITA’. Sul fronte GEOPOLITICO proseguono le relazioni, contatti, su vari fronti, senza novità di rilievo. Passata la fine mese / trimestre / semestre, con vari aggiustamenti di POSIZIONI da parte dei FONDI HEDGE, sempre intenti a vendere DOLLARI, comperare TITOLI, BONDS da oramai 5/7 settimane. Tra gli 11 settori globali, sei hanno registrato acquisti netti, con finanza, tecnologia dell'informazione e industria in testa. D'altra parte, servizi di comunicazione, immobiliare ed energia sono stati i settori con il maggior numero di vendite nette. Il settore energetico ha registrato il secondo maggior volume di vendite nette nell'ultimo decennio, grazie al rapido allentamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Un ritorno odierno ai valori “rifugio”, ALTERNATIVI, con CHF, ORO in ripresa. Abbiamo ora un DOLLARO sui minimi, da 10anni con CHF, un EURO al suo meglio da anni, e un DOLL TAIW record max con un +2pc ulteriore, contrapposto a DOLL HONG KONG nuovamente sui minimi della banda oscillazione, con elevata speculazione in cerca degli INTERVENTI, punto di rottura. OGGI chiusura INDICI intonata, con rientro nel durante, pesano difesa Eu -2.0/3.0pc, cedono auto, finanziari, energia, viaggi, meglio telefonia, lusso. Balzo Casinos 5/8pc. YIELDS -2/-4bps, SPREAD lento calo prosegue, ITL min15 anni. COMMODITY, ENERGIA calo, METALLI, PREZIOSI rialzo recupero. CRYPTO 0.0/-2.0pc. sulle VALUTE calo DOLL prosegue, rialzo EURO, recupero CHF, meglio GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, YEN, EST-EU, LATAM, con calo ampio ARG, cede TURK, stabile RUBLO, NOK. Dai CHARTS indicatori ribasso, area neutra per EUstoxx, SMI. In overbought elevato USA, da overbought elevato NIKKEI confermato correttivo in atto nel previsto, meglio CINA. Un DOLLARO oversold, con EURO, CHF overbought marcato.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO atteso Opec+, inv – GAS -1.5 – COMMIDITY -1.5 – RAME +2.5, PLAT +1,0 – ORO +1.5 – ARG +0.50 – EU PMI 49.5 da 49.4. cpi 0.3 e 2.0anno da 1.9. core 0.4 e 2.3anno. lagarde, futuro piu’ incerto, focus stablecoin – CHF yields 10anni 0.4100 (prec 0.4100). vendite dett -0.6 e 0.0 da 0.9anno. PMI 49.6 da 42.1. fatturaz servizi apr -2.3pc, comunica +7.0, ingrosso -10.8, informatica +12pc. IMF rischi significativi per eco da tariffe Usa, gdp 1.3 da 1.7, 2026 a 1.2pc Leclanché, perdita, -22pc. Cosmo +7.7. Amrize -3.5 – UK yield 4.46. BRC prezzi negozi 0.4 da -0.1. prezzi immob -0.8 e 2.1anno, da 3.5anno. PMI 47.7 da 46.4. Stanchart multa 2.7bln per 1MDB. Sainsbury +v, +1.0. Tiger -15pc. Vodafone +2.0 – GER yield 2.56. PMI 49.0 da 48.3. disocc 6.3pc inv 2.972mln. TUI +4.2, Auto -2.0, Deutschebk -2.0, RWE e Eon +2.0. Siemens Energy -2.5 – FF yield 3.24. OAT 68. PMI 48.1 da 49.8. Renault contabilizza perdita 11.2bln 1sem operazione Nissan. Sodexco u rall, -2.5. LVMH +2.0 – ITL yield 3.45. BTP 89. PMI 48.4 da 49.2. Leonardo, Fincantieri, -2.5 – ESP yield 3.20. PMI 51.4 da 50.5. PSE crollo sondaggi, verso sfiducia governo – URSS PMI 47.5 da 50.2 – IRL PMI 53.7 da 52.6 – SEK PMI 51.9 da 53.1 – NOK PMI 49.3 da 51.2 – GRECIA PMI 53.1 da 53.2 – USA yield 2anni 3.72. 10anni 4.20. 30anni 4.76. PMI 52.9 da 52.0. ISM 49.0 da 48.5, prezzi 69.7 da 69.4. nuovi posto lavoro 7.769 a 7.395mln. ott eco 48.6 da 49.2. spese costruz -0.3. Dallas Fed serv -4,1 da -4.7. Tesla -6.0pc. Dyne Therap -12. MSC indsutr +3.5 - JPN yield 1.3800. Tankan 2trim 11.5 da 3.1. PMI 50.1 da 49.4. fid cons 34.5 da 32.8 – CINA PBOC aumenta quota per invest esteri dopo 13mesi pausa. PMI 50.4 da 48.3. BYD vendite may +10pc, HUB per l’EU in CH. MACAU casinos balzo utili, settore +5/+8pc – SAUDI Acwa emiss diritti per doll 1.9bln – COREA bil comm 9.08 da 6.93bln. exp 4.3 da -1.3, imp 3.3 da -5.3. PMI 48.7 da 47.7 – INDIA PMI 58.4 inv – SING indice propr immob 2trim 0.50 da 0.80 – INDO bil comm 4.3 da 4.15, exp +9.68 imp +4.14pc, inflaz 1.87 da 1.80 – BRAS PMI 48.3 da 49.4 - THAI crisi di governo peggiorata ampiamente.
