Lo scenario generale continua ad essere invariato. Mercati concentrati con ASPETTATIVE elevate di prossimi tagli TASSI, molti già da marzo.
URSS gdp rialzo, salari rallentati, vendite dettaglio robuste, disocc stabile – BRAS bil comm rallenta, prezzi consumo rialzo. Netto calo produz e vendita auto - ZAR produz manifatt calo oltre - JPN surplus curr acc calo oltre. Lending stabili. Eco watchers calo oltre. BoJ frena su speculazione rialzo tassi – AUD costruz calo – INDIA tassi inv nel prev – UK immobiliare prezzi recupero oltre – CINA prezzi consumo rallentati oltre – USA disoccupaz sett calo oltre. Inventari e vendite ingrosso rialzo. Lo scenario generale continua ad essere invariato. Mercati concentrati con ASPETTATIVE elevate di prossimi tagli TASSI, molti già da marzo. Di avviso contrario le Banche Centrali, che con i loro COMMENTI sottolineano il tutto come prematuro, visti le elevate incertezze presenti, economiche e geopolitica, senza scordare gli effetti “collaterali” della situazione in Medio Oriente, Mar Rosso. INTERVENTI restano di attualità. Elevata speculazione a favore di ampi rialzi tassi in JPN, contro corrente, raffreddata oggi dalla BoJ, con peso sullo YEN e spinta rinnovata al NIKKEI. Dalla CINA miglioramento in corso d’opera per una ripresa della sua borsa, grazie alle misure messe in atto, alle prossime da attuare, e agli ampi acquisti di titoli da parte dei fondi sovrani. La sua inflazione rallenta oltre le attese. Dalla URSS lunga serie di DATI eco positivi, a segnalare la resilienza alla geopolitica, dazi, sanzioni messi in atto. Dall’INDIA, tassi invariati nel previsto, e resta la favorita, grazie ai deflussi fondi Usa dalla Cina, a suo favore, come alternativa, assieme al VIETNAM. Soffrono ora vari Stati AFRICA, alla presa con svalutazione cambio, debito. Pubblicazioni UTILI miste, nel contesto globale migliori, a dare della VOLATILITA’ singola/settoriale, e assieme agli aumenti DIVIDENDI, BUYBACK, a sostenere gli INDICI sui record massimi, nascondendo i singoli SETTORI in crisi, come IMMOBILIARE, RETAIL, alcune BANCHE, BANCHE REGIONALI USA, CORPORATES. La DIVERGENZA entro economia reale e finanziaria, sempre piu’ evidente, con l’alternanza entro dati negativi = taglio tassi, dati migliori/positivi = tassi elevati per lungo tempo. FOCUS quindi intatto su INFLAZIONE, DISOCCUPAZIONE, CONSUMI, e negletti i livelli dei DEBITI record, in rialzo, in deterioramento. Nonostante le estreme incertezze, problematiche presenti, livello debiti, crisi costruttori/immobiliare, calo consumi, guerre, maltempo, inflazione e prezzi, calo salari e risparmi, i valori cosiddetti RIFUGIO languono, (ORO, DIAMANTI, CHF, NOK, ecc) e questo a mio avviso spingono le ALTERNATIVE. Queste sono rivolte a momenti, su EMERGENTI, ASIA, HIGH YIELDS, ma di fondo, una spinta di maggiore valore alle CRYPTO valute, BITCOIN ed ETHEREUM, che “sono fuori dal circuito bancario”, e quindi unica vera differenza da tutto il resto, e ora in fase di accumulo elevato da parte delle grandi banche. OGGI chiusure INDICI Asia meglio, calo HK, India, rialzo Cina. EU-UK-USA soft, su livelli record, JPN max34 anni. Meglio tec, lusso, mix banche, deboli telefonia, assicurazioni. Netto calo containers, shipping. YIELDS rialzo, calo JPN. SPREAD inv. METALLI, ENERGIA, COMMODITY, PREZIOSI, mix/soft. CRYPTO ripresa accelerata dopo consolidamento, +2/+5pc. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, freno/soft per EURO, ANGLO, EST-EU, NOK, TURK, LATAM, CHF, YEN. Meglio GBP da ctv speculazione YEN. Meglio RUBLO, YUAN max3 mesi. Dai CHARTS poche variazioni, solo ulteriori conferme. CHF/EURO target e resistenza prima 0.9420 effettuato, overbought marcato brevissimo, scenario per 0.9520. indicatori positivi GBP in vari cross. EURO/doll forza resta eccessiva, indicatori per 1.0500, e nuova analisi. INDICI positivi per CINA, superati i primi livelli chiave, eccesso ottimismo per EU-UK-USA-JPN, ma manca motivazione. BITCOIN target breve 44200 fatto, prosegue con indicatori e canale rialzisti verso 47800 prox.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO calo inventari oltre, +1.0 – DIAMANTI min2004 – EU protesta agricoltori prosegue – EU protesta agricoltori/trattori, prosegue - CHF yield 10anni 0.8950. Vontobel -4.7, assets 2023 -3.5bln, taglio costi, riduz personale, acq quota Ankala UK. BCV il 2023 eccezionale, 2024 prev rallentato. Pictet utili -25pc, attivi +4.0pc. JBaer -30pc dai max, e su min ott2022. Leonteq -6.0. lastMinute +5.5. Lonza +3.0. Straumann, Swatch, Sonova, partnersGroup, AMS, BKW, UBS, +1.50/+2.0. MBurger -4.5, Novartis +2.50. Helvetia, Zurfin, SwissRE, -1.5. UBox +2.0 – UK yield 4.06. RICS prezzi immob -18 genn da -29. BAT prev tagliate, +6.7. Astra zeneca +costi, -2.2 – GER yield 2.35. Siemens prev +u, rialzate, +1.0. Commerzbk -2.0. Fraport -3.0 – FF yield 2.84. Cred Agri +u, +div. Kering vendite -4.0pc, +4.0. SocGen calo utili inferior. Unilever +vendite e fatturato, +2.5 – ITL yield 3.91. btp/bund 157. Stellantis +2.5, BPM -1.5, MPS -2.5, BPER -3.0. Confesercenti, persi 111k negozi dal 2012, 1 su 5 – ESP yield 3.26 – DKR Maersk -14pc, teme sovra offerta, rivale Hapag Lloyd -8pc - URSS gdp 3trim 5.1 da 4.9, salri 7.2 da 9.9anno, vendite dett 10.2 da 10.5pc, disocc 3.0 da 2.9 – NL Arcelor +2.7, Adyen +21pc – USA yield 2anni 4.45, 10anni 4.15, 30anni 4.36. asta 10anni stellare. Voto Senato NO a MigrantiMex, aiuti UKR, ISR, TAIW. Atlanta Fed gdp 1trim 3.4 da 4.2. crediti cons 1.56 da 21.48bln. disocc sett 218k da 227k. Inventari grossisti +0.4, vendit +0.7. GoPro -11pc. Under Armor +3.7. ARM +32pc in 2giorni. Matttel -u, prev +. Disney grazie AI, +8.0. PayPal -8.0. Confluent +25. Roblox ieri +11pc. ThomsonReuter +u. Digital Turbine -17, dopo -5pc di ieri. Conoco Philip top stime. - JPN yield 0.6970. BoJ fine acq assets rischiosi, ma nessun rialzo tassi rapido. Curr acc 0.74trln da 1.926trln. lending 3.0 inv. Eco watch 50.2 da 51.8. Softbank +11.0pc. Advantest +7.5. Tokyo Electron +3.5, Honda rialza prev, +utili, +1.5. Nissan utili +6pc, sotto attese – CINA Alibaba -6.5, dati sotto attese. cpi genn +0.3 e -0.8anno – INDIA tassi inv 6.50pc – BRAS bil comm 6.53 da 9.36bln. cpi 0.42 e 4.51anno. produz auto genn -11pc, vendite -34.9pc - AUD permessi costruz -9.5pc – ZAR prod manifatt -1.7 e 0.7anno – COREA Samsung mette 60bln doll per merger, acquisizioni societarie.
