Ottimismo con il FOCUS invariato su CINA e ECB-EU. VOLATILITA’ maggiore per METALLI, ENERGIA, e settori quali LUSSO, AUTO, TEC, CRYPTO, ORO, e per YIELDS.
JPN deficit comm calo, calo ampio exp, calo imp, settore terziario calo – URSS prezzi produz rialzo confermato – AUD disocc inv, occupati meglio. Fid industr calo – SING surplus comm calo, calo exp – CINA +fondi per progetti, quasi raddoppiati – BRAS inflaz in ripresa - CH bil comm surplus calo, marcato calo exp e orologi, calo imp – ITL bil comm surplus affondo marcato - EU prezzi consumo confermati, rev annua calo. Surplus comm affondo marcato. Tassi tagliati nel prev - NOK fid industr calo - USA disocc sett calo. Phil Fed manifatt rialzo oltre con nuovi ordini, calo prezzi, occupati. Vendite dettaglio rialzo oltre. Produz industr, manifatt e capacity, calo oltre. Con il FOCUS invariato su CINA e ECB-EU, nervosismo resta presente, con ottimismo di fondo invariato. VOLATILITA’ maggiore per METALLI, ENERGIA, e settori quali LUSSO, AUTO, TEC, CRYPTO, ORO, e per YIELDS. Dalla CINA abbiamo maggiori fondi per progetti immobiliari, a sostenere settore, e di riflesso, anche i mercati “settori”. Lo YUAN resta piu’ “soft” da desiderio della sua banca centrale di riflesso alla competitività, al calo inflazione oltre attese, mentre i mercati restano piu’ incerti. In EU siamo in attesa della ECB, per il taglio di 25bps, e per il prox a dicembre. Sul fronte dei DATI EU abbiamo una contrazione della produzione, calo occupazione, export, vendite dettaglio, e di riflesso, peso costante su INFLAZIONE e prospettive taglio tassi. E con la debolezza ECO-EU, probabile una accelerazione, come già anche dichiarato dalla BoE-UK. Calo oltre attese inflazione anche in UK, a pesare su GBP, con aumento delle aspettative di accelerazione nel taglio tassi ufficiali. Nel frattempo, il DOLLARO si rafforza grazie ai buoni utili societari, al “Trump-trade”, che spinge con lui ORO, BITCOIN, e alla riduzione/rientro delle ASPETTATIVE di tagli tassi futuri. Indice VOLATILITA’ in graduale ripresa, più marcata recentemente su YIELDS. OGGI chiusura INDICI sottotono Asia, Cina -1.1, meglio EU-UK, sostegno da small cap su max3 anni, settore chip, meglio banche, energia, recupero lusso, aerei. Cedono minerari, medical, farma. YIELDS +2bps e +6bps UK. COMMODITY, ENERGIA, METALLI, ARG cedenti. CRYPTO -1/+1pc, consolidamento livelli. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO cedente, CHF stabile. Soft GBP, calo ANGLO. Stabili ASIA cede SING. Stabile YUAN, RUBLO, YEN, cedono LATAM, NOK, EST-Eu, meglio TURK.
DATI ECONOMICI:
SMR piccoli reattori modulari, ok da Usa e finanziamenti per tecnologia nucleare, URANIO +37pc in 36giorni – AUTO EV vincitore attuale BYD Cina - PETROLIO calo stoccaggi – GAS +1.50 - COMMODITY -1/+1 – METALLI -1.50 – ARG -1.00 – EU summit Brux, 27 paesi pronti a stretta su immigrazione. cpi -0.1 e 1.7 da 2.2anno, core 0.1 e 2.7anno da 2.8. bil comm 4.6bln da 21.2bln. ECB tassi -25 a 3.25pc, fiducia in calo inflazione, prospettive eco orientate al ribasso - CHF yield 10anni 0.4340. bil comm 3.90 da 4.74bln, exp -3.5pc, imp -1.1pc, orologi -12.4pc. Nestlé -u, vendite -2.4pc, prev tagliate, rimodula obj, -2.7pc poi recupera con +2.2pc. Schindler +3.5, ABB+1.5, banche +1.2. Gfisher -3.5, VAT, Givaudan, SIG, Roche, Alcon, -1.00 – UK yield 4.13. Just Eat -1.7, BHP -2.5, Rio Tinto -2.0. Vodafone -2.2, Barclays +2.0. Rentokil +u, +9.5pc – GER yield 2.21. Merck +6.0. Infineon +2.7, Commerzbk +2.0 – FF yield 2.95. VINO produz -22pc da maltempo. Pernod Ricard calo vendite da Cina, Usa, +1.0. Airbus +3.5, Sartorius +13.0. Eramet -4.7 – ITL yield 3.42. Capital Gain Tax su bicoin da 26pc al 42pc. Bil comm ago 1.43 da 6.82bln, EU -1.36 da 0.72bln. PosteIT +2.5, Banche +1.2/+1.8. Saipem +2.0. Stellantis stop produz Panda per 10giorni – ESP yield 2.93 – SEK Nokia +u, segni recupero, -4.2 – NOK fid industr 3trim 1.5 da 3.5 – URSS ppi 0.5 e 5.6anno da 10.2pc- USA yield 2anni 4.00, 10anni 4.07. 30anni 4.34pc. Banche -700 filiali da genn a sett. Disocc sett 211k da 258k. Phil Fed manifatt 10.3 da 1.7, occupaz -2.2, prezzi 29.7 da 34, nuovi ordini 14.2 da -1.5. vendite dett 0.4 e 1.74anno, core +0.5. produz industr -0.3, manifatt -0.4, capacity 77.5 da 78.0. TSMC +8.5. Meta licenzia in Whatsup e Instagram. CSX -4.2, Equifax -3.8 Alcoa +2.0. Expedia +6.5 da potenziale bid da Uber, -3.0. Stripe in discussione per acq Stablecoin piattaforma di Bridge Bloomberg. Fortinet -2.7. Micron +2.2. Qualcomm, Nvidia, Broadcomm +2.50/+3.0 - JPN yield 0.9600. bil comm -294.3 da -703.2bln. exp -1.7 da +5.1anno. imp 2.1 da 2.3anno. settore terziario -2.90 dopo +3.40 luglio – SING bil comm 5.25 da 6.02bln, exp 1.10 e 2.7anno – AUD disocc 4.1pc inv, occupaz +51.6k da -5.9k. fid industr -6 da -1 – CINA +fondi per progetti immob a doll 562bln – COREA TSMC taiwan semiconduttori u balzo oltre, +3.5 e rec max – COREA TSMC taiwan semicondutt balzo utili, +3.5 e rec max – URU nessun piano per rialzo tasse – VIET pol mon ampia, e pronta a taglio tassi – BRAS inflazione ott 1.3 dopo 0.2 sett.
