Dopo il dato USA dei prezzi consumo, nel previsto, core rate piu’ robusto, abbiamo avuto la cancellazione delle ASPETTATIVE di mercato per un taglio.

URSS prezzi consumo inv – JPN prezzi produz calo oltre. Condizioni manifatt recupero – AUD aspettative inflazione calo – HK produz industr netto calo, prezzi produz balzo – ZAR produz oro, miniere, recupero ampio - INDIA produz rialzo, prezzi consumo rialzo oltre - BRAS vendite dettaglio rialzo oltre - GER calo oltre prezzi ingrosso – SEK disocc inv, prezzi consumo calo oltre – ESP prezzi consumo inv, rallentati anno – ITL calo disoccupazione – EU tassi taglio confermato - CAD permessi costruz recupero oltre - USA prezzi produz annuo rallentati, core inv. Disocc sett inv. Dopo il dato USA dei prezzi consumo, nel previsto, core rate piu’ robusto, abbiamo avuto la cancellazione delle ASPETTATIVE di mercato per un taglio di 50bps, restando fermi per un -25bps. Resta il fattore POLITICA, con l’approssimarsi del VOTO, potremmo comunque avere un taglio piu’ incisivo, e “saltare” la decisione di novembre, sotto elezioni. I mercati hanno quindi eliminato le POSIZIONI speculative effettuate ante-dato USA, e portato il FOCUS sulla ECB-EU odierna. TASSI EU        , e focus già portato sulla decisione prossima. Sul fronte generale le situazioni sono tutte invariate, senza sorprese, e movimenti di mercato tutti basati sul SENTIMENT di breve termine, ASPETTATIVE focalizzate su INFLAZIONE, PREZZI, con sempre ampie ROTAZIONI settoriali. Crisi marcata per AUTO EU, confermata da azioni VW, e prox BMW. Sul fronte POLITICA, da notare gli sforzi e incertezze per formazione Governo FF-Macron, assenza governo BEL, e Scholz-GER in cerca di sostegni, cruciali. Decide quindi di sospendere SCHENGEN, con tutte le ripercussioni per immigrazione in EU. OGGI chiusura INDICI Asia rialzo, balzo Nikkei 3.5pc da bassa inflazione, Cina al palo. Recupero tec, chip, re-assicurazione, finanziari, energia e lusso. Titoli settore uranio +5/+7pc. YIELDS 0.0/+4bps, SPREAD in leggera ripresa. METALLI, ENERGIA, COMMODITY in rialzo. CRYPTO +2/+4pc, pressione persistente su mining per costi, calo utili/margini. Sulle VALUTE un DOLLARO piu’ sostenuto, peso per EURO. Cede CHF, EST-EU, YEN, soft GBP post-dati, stabili ANGLO, ASIA, LATAM. Balzo MEX, meglio YUAN, RUBLO, TURK, NOK. Dai CHARTS movimenti tutti nel previsto, con ripresa DOLLARO da oversold, trendline/supporto medio termine, prima resistenza attuale 101.80. ripresa PETROLIO, METALLI, e ulteriori segnali indicatori positivi per INDICI, su livelli supporto medio termine, oversold di breve. Ripresa BITCOIN, resistenza 58500, e sopra per 60500/62500. Cedimento CHF/euro primo target effettuato con 0.9420. cedimento EURO/doll graduale con primo obj 1.0850. ulteriori tentativi, 8, falliti, per superamento record/tetto per ORO 2525, in atto ora con 2535. Abbiamo livelli di oversold e trendline varie per COMMODITY, con FOCUS rame, acciaio, zinco, uranio, tra calo produzione, stoccaggi ai minimi, rischio freno/limiti all’export strategico/politica. YIELDS resta fase consolidamento, con eccesso aspettative di tagli/riduzioni, ma calo a mio avviso finito, disinflazione terminata.

DATI ECONOMICI:

ETF volumi per 9.5trln dollari – PETROLIO uragani, calo inventari, +1.70 – METALLI +2.0/+3.50 – COMMODITY +1.0 – EU tassi -25 3.50pc, secondo taglio in 3mesi. ECB prev inflaz inv, obj sotto 2pc in vista, riduce leggermente prev crescita 2024/26 - CHF yield 10anni 0.4130. Roche -3.5, incerto farmaco anti-obesità. Swisscom sotto inchiesta ITL-Vodafone. Basilese ristruttura, -250 persone. RTS -55persone, risp per 50mln. Partners Group +5.5. Geberit, banche, Holcim, KNagel, +2.0/2.4. Lindt -2.0. Santhera delude, -8.0. Emissioni: Città Winterthur 120mln 27anni. CredAgri 270mln 5anni – UK yield 3.80. Glencore +3.2. Barclays +2.2, Rentokil -2.5 – IRL inflaz 0.1 e 1.1anno – GER yield 2.12. prezzi ingrosso -0.8 e -1.1anno. banche, Infineon, sap, +2.0/+3.0 – FF yield 2.83. OAT 72 – ITL yield 3.54, BTP 142. Disocc 3trim 6.8 da 7.2pc. Telecom +6.5. banche +1.50/+3.50. Saipem +1.0. Stellantis sospesa produz EV per 1mese, -1.0 – ESP yield 2.94. cpi 0.0 e 2.3anno, core 2.7 da 2.8anno. inflaz 2.4 da 2.9anno. banche +2.0 – SEK cpi -0.6 e +1.9anno. disocc 6.8pc inv – NL ABN +3.5, ASML, ASMI +4.0. Arcelor +2.8 – URSS cpi 0.2 e 9.1 anno – CAD permessi costruz +22,1 dopo -13.0pc - USA yield 2anni 3.65. 10anni 3.66. 30anni 3.98. asta 10anni stellare, 3.6480pc. ppi 0.2 e 1.7anno, core 0.3 e 2.4anno. disocc sett 230k da 228k. Aiuti a Egitto 1.3bln per mediazione Gaza. Oxford ind delude, -10.5. Nvidia ieri +8.5. Moderna taglia invest ricerca, -6.0 - JPN yield 0.8670. ppi -0.2 e 2.5anno. condiz grandi manifatt 3trim 4.5 da -1.0. Advantest +9.5 – AUD aspett inflaz sett 4.4 da 4.5anno – HK prod ind 2trim 0.7 da 1.8pc, ppi 3.0 da 1.20anno – CINA Alibaba +2.7 – INDIA prod industr 4.8 da 4.2anno, cpi 3.65 da 3.54pc - ZAR prod oro -3.5 da -12.6anno, miniere -1.4pc – COREA Samsung -30pc forza lavoro, -10pc managers, globale, in varie divisioni – BRAS vendite dett 0.6 e 4.4anno.