Dopo il DATO USA dei prezzi al consumo, a sorpresa per la speculazione, abbiamo un calo marcato delle ASPETTATIVE di taglio TASSI. Ripresa INFLAZIONE USA.
URSS prezzi consumo rialzo, inv annuo. Bilancia surplus leggero calo - CINA ampio calo prezzi consumo, calo prezzi produzione. Rialzo M2 – JPN BoJ interventi verbali – AUD aspettative inflazione rialzo. Nuove costruz recupero – ZAR fiducia industr meglio, prod oro, miniere ripresa, manifatt calo oltre - BRAS vendite dettaglio rialzo oltre - UK prezzi immob recupero oltre. Commenti BoE – IRL inflaz ripresa – ITL produz industr piatta, anno negativa – EU tassi confermati invariati – USA prezzi produz rialzo, core oltre. Disoccupaz sett.calo oltre. Dopo il DATO USA dei prezzi al consumo, a sorpresa per la speculazione, abbiamo un calo marcato delle ASPETTATIVE di taglio TASSI. Da livelli di eccessivo ottimismo, che largamente anticipava -75bps in 3 mosse, ora le cose si sono più complicate. Ripresa dell’INFLAZIONE USA, con 3.8pc core su max11 mesi, e in rallentamento veloce in EU, a dare un’idea di maggiore necessità di un taglio da giugno per la ECB, vista anche la condizione economica della GER, e a seguire FF e altri. Come effetto immediato, con movimenti completati nei target in pochi minuti, abbiamo avuto un balzo DOLLARO, sell off di BONDS, TITOLI, EURO, in attesa della riunione odierna della ECB-EU. aspettative di un ulteriore rialzo tassi in GIAPP, con INTERVENTI per il momento verbali a sostegno dello YEN da parte BoJ. Un livello di inflazione in calo oltre attese, stallo annuo, per la CINA, ad alimentare le attese per nuovi STIMOLI, e interventi sostegno YUAN. Maggiore interesse per GBP-UK, ANGLO, da maggiore rendimento, e graduale calo del CHF/cross (per i “brave” short CHF-long lira TURK con 50pc yield). Restano elevate le INCERTEZZE derivanti dalla GEOPOLITICA, POLITICA, PETROLIO, con IRAN-ISR in focus, perdita di colpi di BIDEN-USA dopo lo smacco su inflazione/tassi, immigrazione, e del livello crescente del DEFICIT USA, che vede pure un calo delle ENTRATE a fronte di un aumento SPESE, militari, energia, interessi. Aumento delle tensioni commerciali USA-CINA, e nuove alleanze in corso d’opera, aumento delle re-allocazioni produzioni, attività aziendali. AVIARIA, con rischi crescenti di nuova pandemia. inizio della stagione UTILI societari 1trimestre. Tutto questo per tenerci vigili e attenti, da RISCHI VOLATILITA’, con rapidi impennamenti, viste le ampie ESPOSIZIONI nei DERIVATI, posizionamenti settoriali. OGGI chiusura INDICI in calo, male telefonia, deboli immobiliari, tecn, mix banche, assicurativi, meglio medical, farma, consumer, waste management. YIELDS rialzo +2/+12bps, con JPN e UK i maggiori, max da novembre. SPREAD inv. ENERGIA stabili su max, METALLI industriali rialzo, recedono PREZIOSI. Per le CRYPTO ripresa rinnovata nel previsto. Settore +2/+6pc. A HK autorizzazione emissione ETF bitcoin. Sulle VALUTE un DOLLARO consolida su max5 mesi, EURO calo, YEN min34 anni, CHF debole, poi ripresa, post ECB. Meglio GBP, ANGLO, NOK, TURK, LATAM, calo ARG prosegue. Stabili RUBLO, YUAN, EST-EU, ASIA. Dai CHARTS fase correttiva prosegue per ORO, ARG, indicatori area neutra. INDICI correttivi, sui primi target e supporti medio, area neutra indicatori. PETROLIO consolidamento, sostenuto da timori geopolitica, livello di resistenza. BITCOIN fascia medio 65800/71800/72200, sopra prevista accelerazione per 78k/80k target. DOLLARO index 105.20 resistenza forte/trendline, indicatori restano positivi. EURO/Doll trendline invariata per 1.0500, oversold di breve, supporto 1.0720 e 1.0680 “finale”, sotto, accelerazione per target medio. CHF/euro ripresa tecnica, fascia 0.9750/0.9820 breve, canale rialsta top a 0.9920, livello oversold ampio di breve, supporto prevista tenuta del 0.9750.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +stoccaggi, inv – GAS -2.50 – ZINCO +2.5 – ORO, ARG -1.0 – CACAO +15pc in 7giorni e nuovo record max - EU piano accesso dati cloud osteggiati da Dtel, Tim e altri. patto immigrazione ok dopo 9anni di negoziati. ECB tassi 4.50inv. commenti invariati - CHF yield 0.7340 (ieri 0.6710). Idorsia -16pc. Givaudan dati ok, pesa forza chf, +1.8 poi -2.5. Clariant +3.6. Roche, Sandoz, +1.7. VAT +fatturato, +2.0. Banche -1.2. Aeroporti ZH -3.5. emissioni Nordic Investment 110mln 7anni. CS sparito, Swissair sparita, Swiss Re in mani straniere - e 40.000 persone sopra i 50 anni cercano lavoro. Questa è solo la punta di un nuovo iceberg. – UK yield 4.27. RICS prezzi immob -4.0 da -10pc. BoE Greene, +tardi per taglio tassi e meglio é. Lloyds -3.7 – GER yield 2.46. Dtel -5.8, RWE +3.5, banche -1.50/-2.0 – FF yield 2.93. probabile taglio rating, press su Macron/budget. Publicis +utili, +1.5. SocGen cede filiale SGEF per 1.1bln, +3.5 – ITL yield 3.80. btp/bund 135. Prod ind 0.1 e -3.1anno. Exor utili +32.7pc. buyback ripreso. Saipem +2.7. Banche -1.50/-2.0 – ESP yield 3.27. Repsol +2.0 – URSS cpi marzo 0.4 e 7.7anno inv. Bil comm 7.65bln da 8.05bln - HUF stop a invest da 1.9bln per frenare deficit - IRL cpi 0.5 e 2.9anno – SEK disocc 6.7 da 6.8pc – USA yield 2anni 4.98. 10anni 4.58. 30anni 4.66. asta 10anni orribile, yield 4.56 da 4.1660. deficit 1.1trln 1sem, entrate -5.0pc anno, aumento spese max annuo, +difesa, +interessi. Prezzi prod +0.2 e 2.1anno, core +0.2 e 2.4anno. disocc sett 211k da 222k. Rent the Runaway in 2giorni +67pc, Alpine Immune +57pc. Moderna perdita 1bln, freno impianto in Kenya. RobinHood -3.5, CarMax -8.0, Nike recupera 1.50pc - JPN yield 0.8550. acquisti titoli da esteri max dal 2013 – CINA PinAnTrust rinvia pag 107mln da immobiliare. M2 2.5 da 2.4pc. cpi -1.0 e +0.1anno. ppi -2.8 da -2.7anno – AUD aspett inflaz 4.6 da 4.3pc. costruz nuovi ordini 10.7 dopo -9.8pc – ZAR fid industr 114.7 da 112.3. produz oro -3.6 da -12.7anno, miniere marzo +9.9 dopo -2.8pc. manifatt calo oltre - BRAS vendite dett +1.0 e 8.2anno.
