Inizio settimana con i problemi di GEOPOLITICA. Una situazione che si è certamente complicata, con le implicazioni ancora tutte da vedere.
ISR interventi massicci – GER produzione industriale calo ulteriore – EU sentix investitori calo ulteriore. Inizio settimana con “argomenti” importanti, soprattutto di GEOPOLITICA. Una situazione che si è certamente complicata, con le implicazioni ancora tutte da vedere. Oggi ritorna la CINA dalla golden week, chiuso GIAPP, COREA, e pure USA, CANADA per il Columbus Day. Mercati quindi ristretti, senza particolari DATI economici. L’impatto maggiore lo abbiamo avuto dal nuovo conflitto, con balzo nella ricerca di valori RIFUGIO, a spingere le quotazioni di PREZIOSI, DOLLARO, CHF, NOK, e maggiore sostegno YEN, rimbalzo ENERGIA, METALLI, COMMODITY, con maggiori INTERVENTI “calmieranti”, in particolare in ISR. Il livello dello SHEKEL, già sottolineato ai suoi minimi giov/ven nei commenti, ha ricevuto doll 45bln di interventi a sostegno, tra vendita valute, swaps, iniezione liquidità. Nel contesto generale non ci sono cambiamenti direzionali, o di scenari, anche se bisognerà attendere qualche giorno per vedere le varie evoluzioni. Tutti i “fattori” di incertezza restano marcatamente presenti, tra scioperi, disordini, fallimenti, Taiwan, Ucraina, Medio Oriente, energia, inflazione e perdita del potere di acquisto. Resta confermato quindi che il 4. trimestre, i prossimi mesi davanti a noi, saranno difficili, con possibili balzi di VOLATILITÀ, entrando nel periodo di fine anno, della pubblicazione dei DATI societari, necessità di finanziamento delle scadenze BONDS molto elevate, presenti, IMMOBILIARE, MUTUI, e vari, come un deterioramento probabile della qualità del credito. Sul fronte POLITICA abbiamo un periodo di ELEZIONI marcato, tra USA, EU il prossimo anno. Ieri in GER l’insorgenza del centro-destra e della destra hanno inferto un duro colpo a Scholz e al suo governo. In ESP salgono le tensioni e difficoltà, con i separatisti di nuovo in auge. Le TERRE RARE hanno visto un balzo del 6.5pc dopo lo stop all’estrazione decretato da Burma, in un settore molto dipendente dalla geo-politica. OGGI chiusura INDICI Asia mix, calo EU-UK, peso su banche, telecom, lusso. Meglio medical, farma. YIELDS sostenuti, rialzo ITL, ESP, rialzo SPREAD, calo UK. Balzo ENERGIA, PREZIOSI, meglio COMMODITY, mix METALLI. CRYPTO -1/-4pc. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO cedente, meglio CHF, piu’ sostenuto YEN, NOK, soft GBP, ANGLO, TURK, calo ASIA, CINA, URSS, EST-Eu, SEK. Stabili LATAM, TURK. Dai CHARTS rimbalzo ORO nel primo target correttivo, dai supporti e di elevato oversold, e ora in overbought di breve. Rimbalzo PETROLIO, trend rialzo intatto. INDICI trend negativo intatto.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +3.0 – GAS +3.0 – COMMODITY +1.8 – RAME +1.0, ACCIAIO -2.5 – ALU -1.50 – EU Sentix ott -21.9 da -21.5 – CH yield 10anni 1.1240. depo vista +3.6 a 479.9bln. Sandoz, Roche, +1.0/+1.5. MBruger +2.8. Nestlé +1.2. AMS -3.0 Richemont, Clariant, Sika, Logitech, -1.50 – UK yield 4.60. banche -1.0. metro Bank, raccoglie 925mln, +20pc. BHP +2.0. Vodafone +1.7 – GER yield 2.85. prod ind -0.2 e -1.75anno. Assia/Bavaria smacco Scholtz, incalza destra, estrema destra. Varta +2.0 – FF yield 3.45. LVMH -3.0 – Itl yield 4.92. btp/bund 208. Banche, telecom, -2.0/-3.5 – ESP yield 4.00 – USA yield 2anni 5.08 10anni 4.74 30anni 4.96 – JPN yield 0.8000 – ISR interventi da doll 45bln, liquidità, vendita valute, swaps – CINA HSBC acq retail City per doll 3.6bln. Country Garden attesa ristrutturazione debito.
