Per chiudere la settimana, nuovamente il fattore GEOPOLITICO ad indurre ampia VOLATILITÀ, nel previsto, e atteso. ISR-IRAN, ritorsione mercati in veloce e ampio uso di QUALITA’, a scapito di EMERGENTI, paesi ESPOSTI ai rischi.
JPN BoJ interventi verbali. Prezzi consumo rialzo confermato – COREA interventi – VIET interventi – GRECIA deficit curr acc ampio calo – ESP deficit comm calo, fiducia consumatori meglio – UK vendite dettaglio zero, sotto – GER prezzi produz rialzo – USA vendita case esistenti calo oltre. Leading calo. Per chiudere la settimana, nuovamente il fattore GEOPOLITICO ad indurre ampia VOLATILITÀ, nel previsto, e atteso. ISR-IRAN, ritorsione, e mercati in veloce e ampio uso di QUALITÀ, a scapito di EMERGENTI, paesi ESPOSTI ai rischi, balzo ENERGIA, PREZIOSI, ampi deflussi JUNK BOND e rallentati afflussi FONDI investimento, balzo CRYPTO valute. Regressione dell’interesse sui DATI economici, UTILI societari, e balzo VOLUMI speculazione, esecuzione stop-loss, trading. Poi, come per un “temporale”, tutto in rientro ai livelli precedenti a questa “sorpresa”, questo nuovo fattore. La presenza delle Banche Centrali resta ampia ed elevata, con INTERVENTI verbali e diretti, con Yellen-USA a dare ok al JPN, COREA per intervenire. Rialzo PETROLIO a pesare sullo YEN, da cui è molto dipendente. Il rialzo TASSI delle ultime settimane a pesare maggiormente sul finanziamento Governi, dagli elevati DEBITI presenti, in rialzo e in deterioramento, con maggiore attenzione alla QUALITÀ del CREDITO. INFLAZIONE con segnali di ripresa PREZZI e fine fase di rientro, effetti per le future decisioni di POLITICA MONETARIA. Taglio tassi EU quasi certo a giugno, probabile e ancora in forse dagli USA a settembre. DATI economici restano con rallentamento del commercio, consumi deboli e in calo ulteriore, ma già assodato, e prezzato, e anzi, sono pubblicati meglio delle ASPETTATIVE. Sul fronte UTILI vari migliori, robusti, meglio delle attese. Incertezze, ampi fattori di importanza elevata, ma tutto resta in uno SCENARIO invariato, con maggiore incidenza sul BREVE TERMINE per la volatilità, e per il MEDIO termine per i posizionamenti, con ampio uso DERIVATI. Un fuoco di paglia, a dare adrenalina ai traders, con rientro totale in poche ore. OGGI chiusura INDICI in netto calo ASIA, calo EU-UK-USA, con ripresa/recuperi nel durante. Cedono chip, tec, deboli banche, assicurativi, lusso, utility, industriali, aerei. YIELDS calo 3/6bps, con ripresa nel durante quasi totale. SPREAD inv. COMMODITY, METALLI, piu’ sostenuti. PETROLIO balzo e netto rientro. PREZIOSI balzo e netto rientro. CRYPTO balzo +4/+7pc, in attesa di halving imminente. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, entro fascia ristretta, EURO “a tetto” con indicatori soft. Stabili TURK, RUBLO, EST-Eu, calo e ripresa per LATAM, ANGLO, GBP, soft ASIA, YUAN, NOK. Rialzo CHF, YEN in rientro. Dai CHARTS invariata fascia DOLLARO 105.60/106.20, PETROLIO 86.00/92.00. INDICI ripresa tecnica di breve completata ieri, indicatori ribasso, verso test tenuta supporti. SMI-CH verso 11200, oversold. EUstoxx supporto e trendline 4780. CINA neutra. NIKKEY oversold, trendline da nov a 37000. CRYPTO dopo ulteriore test su min 60000 inizio marzo, rimbalzo confermato, resistenze invariate 64800/65200 sentiment e top fascia, sopra per 66200.
DATI ECONOMICI:
USA e EU voto fine settimana su aiuti UKR, G7 su Ukr, Medio Oriente, Immigrazione - PETROLIO -1.0 – GAS -1.0 – CACAO +5.5 ulteriori – FRUMENTO +1.7 – CHF yield 10anni 0.7120. SoftwareOne +5.5, Comet -4.5. GFischer, Geberit, VAT, Richemont, Swatch, SIKA, UBS, -1.7/-3.5 – UK yield 4.30. vendite dett 0.0 e 0.8anno, core -0.3 e 0.4anno – GER yield 2.49. ppi +0.2 e -2.9 da -4.1anno – FF yield 3.00. L’Oreal dati recupero, +6.0. Sodexo prev rialzate, +2.5 – ITL yield 3.87. btp/bund 140. Saipem -3.0 – ESP yield 3.29. bil comm -2.4 da -3.7bln. fid cons 82.5 da 78.5. banche -1.50/-2.50 – GRECIA curr acc -3.16 da +1.70bln – USA yield 2anni 4.98. 10anni 4.59. 30anni 4.68. vendita case esistenti -4.3pc. leading index -0.3. Paramount +9,0, Sony e Apollo Global valutano IPO da 29bln. Netflix -6.5. Intuitive Surgical +3.0. Metropolitan Bank Utili oltre. Frontier -4.0 – JPN yield 0.8320. BoJ commenti interventi, ok da Yellen. Cpi marzo 0.2 e 2.7anno – VIET bca pronta interventi – COREA interventi, ok da Yellen. TSMC -7pc, taglia prev – INDO bil comm meglio, calo ampio exp/imp – INDIA al voto 1miliardo persone – CINA FDI marzo -26.10 da 19.90.
