Ulteriore consolidamento generale con un occhio a GEOPOLITICA, INFLAZIONE USA, INTERVENTI vari, DATI ECONOMICI in degrado.
URSS prezzi consumo rialzo oltre. Misure intervento – CINA interventi – JPN ordini macchinari core calo ulteriore, oltre. Prezzi produz calo oltre – INDIA produz man/industr recupero oltre, prezzi consumo calo - ZAR fiduca industr rialzo, produz miniere calo ulteriore – UK prezzi case calo, produz costrz calo oltre, industr/manifatt calo oltre, gdp meglio, deficit comm rialzo oltre – GER prev governo crescita tagliate – CH indice consumi calo – EU sentiment consumatori calo ulteriore – USA aste negative. Prezzi consumo rialzo confermato. Guadagni reali calo. Disocc sett inv. Ulteriore consolidamento generale con un occhio a GEOPOLITICA, INFLAZIONE USA, INTERVENTI vari, DATI ECONOMICI in degrado. Sul fronte politico abbiamo un certo rientro dei timori. Sul fronte INTERVENTI abbiamo la FED-USA che sembra segnalare maggiori probabilità di un rialzo finale dei TASSI, e di pausa prossima, seppur a livelli elevati, per un lungo periodo di tempo. Questo ha dato un freno alla forza del DOLLARO, come previsto, e dato di riflesso un sostegno/ottimismo maggiori su EMERGENTI, ASIA, LATAM, e agli INDICI, BONDS. Un DOLLARO forte che iniziava a dare “pensieri” ai vari emergenti. FOCUS odierno centrato sui prezzi al consumo USA. Dalla CINA misure a sostegno del settore costruttori, con acquisti titoli bancari, iniezione liquidità, e altri interventi diretti. Dalla URSS ristabiliti alcuni controlli sull’esportazione di capitali, e dati economici molto migliori delle aspettative. Tutto questo aiuta a contenere negatività / ottimismo nei mercati finanziari, con i vari FATTORI sempre altamente presenti, irrisolti. Vedi TRUMP sotto varie incriminazioni, BIDEN verso impeachment, TETTO DEBITO USA e rischio shutdown sempre possibile. Livelli DEBITI record, in rialzo, in deterioramento, con in aggiunta il costo FINANZIAMENTO, come pure la capacità di raccogliere e reperire capitali, e con un numero record di SCADENZE debiti/bonds nei prossimi trimestri, in concomitanza ad una fine anticipata di acquisti bonds da ECB nel suo programma. Riassumendo, abbiamo una condizione di RALLENTAMENTO economico, consumi, investimenti, sentiment, con un rialzo dei PREZZI produzione, trasporti, stoccaggi, debiti, e segnali di rialzo prezzi consumo, alimentari, energia e vari. Per il momento tutto molto “BILANCIATO”, grazie ai Governi, Banche Centrali e vari, con nessun cambiamento direzionale atteso, a meno di fattori shock. OGGI chiusura INDICI al rialzo, con Asia i migliori, EU-UK su max 2/3 settimane. YIELDS piu’ sostenuti, dopo calo ultimi giorni, con rialzo 4/8bps nel finale. SPREAD stabile. Consolidamento ENERGIA, METALLI, PREZIONI, CRYPTO, in calo la VOLATILITA’. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile sui recenti minimi/supporto di 2 settimane, e un EURO sui max di riflesso, di resistenza. Robusti valori QUALITA’, come CHF, meglio ASIA, stabile YUAN. Balzo RUBLO, meglio EST-Eu, recupero TURK, meglio LATAM, sottotono NOK, GBP, ANGLO. Dai CHARTS segnali di completamento rialzo ORO, con overbought di breve, trendline 1880 circa. NIKKEI recupero completato, overbought marcato e resistenza 32600, neutro ancora per CSI CINA. EURO/DOLL target breve recupero tecnico completato a 1.0620, resistenza, indicatori in deterioramento, con un DOLLAR INDEX sui supporti forti 105.40. BITCOIN consolidamento, allentamento ottimismo eccessivo, supporto 26800, con oversold di medio. ORO rialzo correttivo completato, resistenza 1880, indicatori overbought.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.0, tra rallentamento eco, domanda, aumento oltre attese stoccaggi usa, calo timori consegne – GAS -1.0 – ARG +1.0 – METALLI -1/+1 – EU ECB discute fine anticipata acq bond programma – CH yield 10anni 1.0490. indicatori consumo sett -0.7 dopo +2.2ago. Givaudan, vendite rallentate, +2.0. Sandoz +4.5, VAT +4.0, Kuros +9.0. Straumann +2.0. Helvetia -4.6. Safra-Sarasin nuovo team money market con ex-CS, in ZH – UK yield 4.52. RICS prezzi case -69 da -68pc. Prod costruz -0.1 e 2.3anno. gdp ago 0.2 e 0.5anno. serv 0.1. prod ind -0.7 e 1.3anno, manifatt -0.8 e -0.7anno. bil comm -15.95 da -13.91bln, nonEU -4.9 da -2.65bln. Barclays -3.0. EasyJet -3.8. BoE prev calo prestiti, aumento fallimenti – GER yield 2.75. Governo, prev gdp 2023 -0.4pc, IMF -0.5pc, recupero 2024 con +1.3pc. EON, RWE -1.0, Infineon +1.0, sentiment cons 44.86 da 44.98 – FF yield 3.30. Publicis +utili +fatt. sentiment cons 43.27 da 45.48 – ITL yield 4.70. btp/bund 194. Sent cons 43.80 inv. Stellantis produz rallentata, +0.5. Banche +0.8. aste immob 3trim -21pc, -3.8 sul 2019 – ESP yield 3.85. telefonica -1.0. sent cons 46.94 da 47.74 – URSS cpi sett 0.9 e 6.0 da 5.2anno – USA yield 2anni 5.07. 10anni 4.60. 30anni 4.72. asta 10anni negativa, yield 4.61 da 4.2890. disocc sett 209k inv. Cpi 0.4 e 3.7anno, core 0.3 e 4.1anno. guadagni reali -0.2. Delta Airlines +3.0. Wallgreen +1.50. FristSolar +4.0, Target +2.7, Dominos Pizza -3.0. Ford -2.5. UAW auto, attori, sciopero ad oltranza. Birkenstock debutto flop, -13pc. Microsoft, tasse non pagate per 28.9bln – JPN yield 0.7500. ordini macch core -0.5 e -7.7anno. ppi -0.3 e +2.0anno – CINA PBOC acq titoli bancari. Da acqu petroli Urss, Ven, Iran, risparmi per 10bln – ZAR fid cons 108.6 da 107.3. produz miniere -2., oro +0.6 – NZ prezzi immob -0.4pc sett – COL fondi, netti venditori bonds sett per 1bln doll – BRAS flusso capitali esteri +5.55 da -1.67bln – INDIA prod manifatt 1.6 da 2.3anno, industr 10.3 da 5.7pc. cpi 5.02 da 5.83.
