Dopo la giornata di assestamento, sguardo situazioni generali, innesco di riduzione di posizioni, con maggiori timori per la CRESCITA EU, con segnali verso RECESSIONE.
AUD tassi rialzati, confermati, ulteriori previsti – CINA calo surplus comm, calo export, recupero oltre import. IMF prev crescita rialzate – JPN salari meglio, spese calo – BRAS prestiti rialzo - CH disocc inv, calo riserve, rialzo prezzi immob – UK vendite dettaglio calo inferiore, prezzi immob recupero oltre – GER calo oltre produz industr, ulteriore – NOK calo produz, ESP recupero oltre – ITL PMI costruz recupero, FF e GER calo ulteriore – EU PMI costruz calo. Prezzi produz rialzo - CAD bil comm surplus meglio, +exp, imp inv - USA bil comm deficit oltre. Dopo la giornata di assestamento, sguardo situazioni generali, innesco di riduzione di posizioni, con maggiori timori per la CRESCITA EU, con segnali verso RECESSIONE. Dati CINA, USA, UK, migliori. Quindi maggiori dubbi sulla PAUSA FED, visti i segnali dai PREZZI, ENERGIA, calo CONSUMI, FIDUCIA, con il focus sulla GEOPOLITICA, POLITICA, con nello sfondo gli INTERVENTI, le REGOLAMENTAZIONI, SANZIONI, DAZI, controllo EXPORT prodotti critici, a rallentare le potenzialità di una ripresa, ad alimentare le INCERTEZZE e i RISCHI. Le condizioni di CREDITO sono migliorate leggermente, ma la stretta permane, e i TASSI sono destinati a rimanere elevati a lungo, con possibilità di ulteriori ritocchi/rialzi a dic/genn. AUSTR ha rialzato i suoi tassi, come da aspettative, e le varie banche centrali, nonostante la PAUSA, hanno lasciato la strada aperta per ulteriori rialzi. IMF ha rialzato le sue previsioni di crescita CINA, sulla scia di dati migliori, di recupero superiore attese, e i fondi hedge sono tornati all’acquisto. AFFLUSSI ETF max da 11mesi nei volumi scorsa settimana, con leader consumer discretionry, value, growth, e deflussi per tec, energia, finanziari. Nel contesto globale i maggiori timori per la ripresa/crescita si riflettono a favore del DOLLARO, e con le esposizioni, DEBITI / SOSTENIBILITÀ, pesano su EMERGENTI, Paesi maggiormente esposti alle crisi attuali, tra energia, trasporti, disastri naturali, scioperi e disordini, mancanza di personale qualificato, costi finanziamento, incertezze dalle guerre attuali. Tutto, quindi, resta invariato negli SCENARI globali, con mercati in balia dei cambiamenti di “UMORE”, tra aspettative eccessive, e negatività oltre misura. OGGI chiusura INDICI calo Asia, da EV Cina su scia Tesla, Corea -2.5, HK -1.7. debole EU-UK, USA, con banche regionali usa, ciclici, BNS, Energia, banche, auto, telefonia. Meglio industriali. YIELDS da max di ieri, rientro 2/5bps, SPREAD invariato. COMMODITY, ENERGIA, PREZIOSI, calo da maggiori timori crescita globale. CRYPTO consolidamento prosegue, -1/+7pc – Sulle VALUTE ripresa del DOLLARO, pesa su EURO, ASIA. Sottotono CHF, calo YEN, NOK, TURK, EST-Eu. stabile YUAN, meglio RUBLO, LATAM. Stabile GBP, calo ANGLO da mossa Australia/tassi. Dai CHARTS confermate analisi ultimi giorni, con indicatori negativi ORO, INDICI, EURO, da eccesso forza, recupero DOLLARO e trend positivo intatto da oversold, e ripresa YIELDS, piu’ lenta e graduale. VOLATILITÀ persistente, in particolare sui bond.
DATI ECONOMICI:
IMF prev gdp Cina 5.4pc dal 5.0pc – LOGISTICA / SUPPLY CHAIN pressione min 6anni, calo costi, a -1.74 ottobre – PETROLIO timori domanda, -2.50 e min agosto – GAS stoccaggi EU max record, -4,5 – EU PMi costruz ott 42.7 da 43.6. ppi sett +0.5 e -12.4anno – CHF yield 1.1540. emiss gov 952mln 1.6460, 3tranche. LLB 150mln 7anni. Prezzi immob 3trim +0.2 e 1.3anno. prezzi chalet medi +4.4pc anno, spese salute +4.1pc anno. Riserve 657.8 da 678.3bln, -205.3bln valute. UBS 3trim perdita 785mln, 1.a dal 2017 da CS integrazione, costi, svalutazioni assets, -13k persone attuale, +3.0. MBruger, AMS, Adecco, sonova, Dufry, -1.50/-4.0. Gfisher, Givaudan, SIG, +1.2/+2.0. – UK yield 4.36. BRC dettaglianti ott 2.6 da 2.8anno. halifax immob ott 1.1 e -3.2anno. tasso mutui 8.01 da 7.93pc. Persimonn prev rialzate. BHP -1.7 – GER yield 2.69. prod indusr -1.4 e -3.86anno. PMI costruz 38.3 da 39.3. Daimler Truck +ricavi, -vendite e -ordini, -3.7. Fraport +3.0 – FF yield 3.28. PMI costruz 41.0 da 43.7. CapGE fatturato calo – ITL yield 4.52. Btp/bund 184. PMI costruz 51.8 da 49.8. CNH ind, buyback 1bln. Poste utili sotto, prev meglio, +1.2. Saipem -1.6, AirB&B sequestro dal fisco per 789mln – ESP yield 3.74. prod ind -1.4 da -3.3anno. Telefonica -1.0, IPO su restante Telefonica Deutschland, +38pc – NOK prod man sett -1.3 – FINL bil comm 0.37 da 0.0bln – DKR Nordea rinvia acq pacchetto clienti DanskeBk – CAD bil comm 2.04 da 0.95bln. meglio exp, stabili imp - USA yield 2anni 4.94. 10anni 4.62. 30anni 4.78. Fed Kashkari, necessario maggiore lavoro per inflazione al 2pc. bil comm -61.5 da -58.7bln. exp/imp rialzo. WeWork verso fallimento, recupera 35pc. Dell prev rialzo. Transmedica +38. TripAdvisor +15pc in 2giorni. Planet Fitness +5.2. Uber -2.0, Perrigo -5.2, Peloton -4.2, Carlyle -2.5 - JPN yield 0.8750. Nintendo prev rialzate, 0.0. Salari 1.2 da 0.8, spese priv 0.3 e -2.8anno – AUD tassi +25 a 4.35pc – INDO interventi vendita doll, primo da 18mesi – CINA bil comm 405.47 da 558.74trln, exp -6.4 da -6.2, imp 3.0 da -6.2anno. surplus min17 mesi, doll 56.53 da 77.71bln. riserve doll 3.101trln da 3.115. IMF prev gdp rialzate – BRAS prestiti +0.8pc - SAUDI Aramco utili -23pc, calo volumi, export, inv – ZAR MTN, telefonia, utili balzo.
