Una ulteriore giornata di assestamento, con riduzione delle esposizioni effettuate pre e post elezioni USA, o del TRUMP TRADE.
COREA prezzi imp/exp rialzo. Disoccupaz rialzo – NZ turismo recupero – JPN prezzi produz rialzo ulteriore – AUD salari rialzo oltre – BRAS PMI servizi meglio - FF disocc rialzo – USA prezzi consumo rialzo inferiore, core confermato. Guadagni reali inv. Una ulteriore giornata di assestamento, con riduzione delle esposizioni effettuate pre e post elezioni USA, o del TRUMP TRADE. Movimenti che erano stati caratterizzati da un’eccessiva VOLATILITA’, di ampiezza del movimento e dei tempi di esecuzione. Vedi CRYPTO, TESLA. La FRAGILITA’ FINANZIARIA, le tensioni e situazioni GEOPOLITICHE, la fragilità POLITICA elevata, soprattutto in EU, il livello record dei DEBITI e in rialzo globale, la PERDITA POTERE DI ACQUISTO, sono alcuni degli argomenti, sempre presenti, e senza variazioni. Il DOLLARO, nel frattempo, ha segnato un +5pc in 2mesi, e si posiziona al meglio da 2anni. Questo sta portando dei problemi per vari Paesi, EMERGENTI, ASIA, già confrontati con altre difficoltà, tra cambiamenti climatici, materie prime, forniture e produzione, costi, finanziamento debiti. Quindi tornano gli INTERVENTI, vedi THAI, INDIA, e altri. YIELDS in rialzo, dopo un eccesso di ASPETTATIVE di tagli TASSI, che già anticipavano tutte le prossime mosse delle Banche Centrali, FED in primis, ora al max 4mesi, dai maggiori segnali di rialzo dei PREZZI. Il rialzo dei COSTI FINANZIAMENTO pesa marcatamente per molti, con peggioramento dei vari budget, vedi USA, UK, FF, e potrà pesare sulla capacità di finanziamento (qualità del credito), anche per quelli esposti nell’IMMOBILIARE commerciale in particolare. Oggi il dato USA dei prezzi al consumo, che ha segnato un rialzo sotto attese, e a livello core confermandole. Per la POLITICA, a pesare ulteriormente sull’EURO, dopo la serie di dati negativi, in deterioramento di FF, GER e altri, il VOTO GERMANIA, della fiducia a metà dic, voto a febbraio. Negli USA fase delicata della formazione del nuovo Governo. In FF, ESP, AUSTRIA tensioni di governo. OGGI chiusura INDICI negativi, eccetto Cina, con Corea -2.7, JPN -1.2, resto al seguito. Meglio minerari, finanziari selettivi, energia, telecom, e recupero lusso, male small cap. YIELDS rialzo ulteriore, +2/+6bps, e JPN in positivo, calo 2bps Usa post dato inflazione. SPREAD sostenuti. COMMODITY, EMERGIA, METALLI leggero calo, PREZIOSI leggero recupero. CRYPTO post fase correttiva veloce e ampia, fase di ripresa innescata, -2/-10pc, chiusura BITCOIN +3.5pc. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO cedente, sostenuto CHF, LATAM, TURK. Cede CILE, EST-Eu, YEN min3mesi, SING. Soft GBP, ANGLO, stabile RUBLO, YUAN. Dai CHARTS indicatori restano negativi per INDICI, eccetto Cina positivi, piu’ sostenuti USA. DOLLARO resta positivo, sostenuto, target invariato da 106.00 attuali, a 106.20 forte, tetto 107.80. ORO ribasso ampio correttivo nel primo supporto chiave 2600, sotto rischio accelerazione per ulteriori, e ARG al seguito.
DATI ECONOMICI:
EV AUTO vendite globali ott +35pc da Cina +54pc, per EU +0.8pc – PETROLIO Opec +produz 470k, +0.0 – GAS -1.0 – CACAO +6.0 – METALLI -1.0 – EU ECB Villeroy, inflaz moderata, spazio per ulteriori tagli tassi – CHF yield 10anni 0.4040 (prec. 0.3920). UBS e CS sotto focus SEC per conti russi. Emissioni: BNS 655mln 3 tranches, Insel Spital 250mln 2034, Heathrow Airport 220mln 2032. Software One +14pc, rialzo u e prev. Alcon -4.0, Ypsomed -3.0, Givaudan danni in usa, -2.5 – UK yield 4.54. Thames Water piano salvataggio. Astra Zeneca +2.7. Vodafone +2.2 – GER yield 2.37. Scholz lotta per la sopravvivenza. Just Eat vende Unità Usa Grubhub 650mln, +20pc. Commerzbk voci acq banca media grandezza per contrastare Unicredit. Siemens Energy +u, +div, +13pc. Allianz +u, +1.5. RWE +8pc ulteriori. Infineon -4.2, Bayer -2.5 – FF yield 3.14, OAT 77. Disocc 3trim 7.4 da 7.3pc. air Liquide +2.5 – ITL yield 3.63. BTP 128. MPS, BPER +3.5, banche +1.5 – ESP yield 3.11 – PORT cpi ott0.1 e 2.3anno – NL ABN Amro +u, rallentati del 9pc, -2.5 – USA yield 2anni 4.35. 10anni 4.39. 30anni 4.54. mutui 30anni +0.5pc, yield 6.86 da 6.81pc. cpi 0.2 e 2.6anno, core 0.3 e 3.3anno. guad reali +0.1 inv. Occidental Petroleum ++utili, -1.0. Rivian +9.5, +jv con VW. Spotify +7, CNN licenzia – JPN yield 1.0400. ppi 0.2 e 3.4anno da 3.1. asta 30anni 2.2710 da 2.1520 – THAI min fin prev gdp 3.5 per 2025, ulteriori stimoli – COREA prezzi exp 2.0 da 1.0, imp -2.5 da -3.7. disocc 2.7 da 2.5 – AUD salari 3trim 0.8 e 3.5anno da 4,1 – NZ turismo sett +1.1 dopo -2.1 – BRAS PMI serv 4.0 da 1.0pc – CINA misure fiscali a sostegno immobiliari.
