Ripresa, anche se limitata, fragile, prosegue, con la ricostruzione delle POSIZIONI, liquidate come molto spesso accade, di venerdi. Timori, incertezze, geopolitica, tutti altamente presenti, con il FOCUS sempre marcato su INFLAZIONE e PREZZI.
AUD vendite dettaglio deboli, sotto – JPN prezzi servizi societari rialzo oltre. Prezzi consumo core rallentati – BRAS prezzi produz rialzo accellerato - SRI LANKA tassi inv – NOK vendite dettaglio negative – SEK surplus comm rialzo – GER prezzi ingrosso rialzo – UK prezzi negozi rallentati. CBI dettaglio recupero oltre – IRL vendite dett ulteriore negative, oltre - USA prezzi case stabili, fiducia consumatori balzo. Ripresa, anche se limitata, fragile, prosegue, con la ricostruzione delle POSIZIONI, liquidate come molto spesso accade, di venerdì. Timori, incertezze, geopolitica, tutti altamente presenti, con il FOCUS sempre marcato su INFLAZIONE e PREZZI. Venerdi abbiamo il dato dagli USA del PCE prezzi a determinare le fluttuazioni di breve termine. Le ASPETTATIVE sulle future mosse delle Banche Centrali determinano i posizionamenti, long e short, sui vari mercati, con giugno a potenziale di maggiore e marcata VOLATILITA’. Dalla CINA le misure di STIMOLO, sostegno, settori costruzione e semiconduttori, si allargano nel territorio. Dal PETROLIO ripresa, in attesa della riunione OPEC+, sulla produzione. Elevati COMMENTI proseguono da varie banche centrali, tra FED, ECB, BoJ. Largamente anticipato/atteso, taglio 25bps in EU, forse pure CAD, UK, e rinvio a sett/ott per gli USA. Sul GIAPP prosegue la speculazione per il prossimo rialzo tassi, con i rendimenti 10anni, ora, ben oltre 1.0pc, e uno YEN sempre in balia al carry-trade, in mercati affamati di yield. Per le VALUTE abbiamo un DOLLARO più contenuto, tra dati economici migliori, segnali di rallentamento, immigrazione, livello debiti, campagna elettorale, de-dollarizzazione, e guerra commerciale con la Cina, e con la URSS, a spingere nuove alleanze e divergenze. Nulla di nuovo, e si resta in “carenza” di nuovi fattori. OGGI chiusura INDICI miste, leggero meglio, con auto, banche, telecom, energia, tec. YIELDS stabili, eccetto rialzo ulteriore JPN. Settore ENERGIA in ripresa, seguono COMMODITY, METALLI, max9 mesi per GRANO. per i PREZIOSI ripresa nel finale, recupero ARG post ottimismo Ubs. CRYPTO consolidamento, con speculazione a comperare ETH contro vendita degli “altri”. sulle VALUTE un DOLLARO stabile, rallentato, porta sostegno a EURO. Meglio ASIA, stabile YUAN, cedente YEN. Sottotono NOK, TURK, recupero CHF. Calo LATAM, meglio CILE. Robusto RUBLO, sostenute EST-EU, ANGLO, GBP. Dai CHARTS rialzo PETROLIO confermato, verso top fascia medio termine 80.50/84.50, rilancio cinese, tensioni geopolitica. ORO, ARG da overbought, indicatori negativi, oro verso ulteriori target 2320 e 2280, ARG più sostenuto, ora livello resistenze. INDICI neutri USA, in fascia neutra EU stoxx50 index, entro 4980-5100. NIKKEY neutro, supporto trend line rialzista di medio. FTSE oversold di breve, eccessi corretti nel target. CINA neutro, area supporto fascia di medio termine.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.5, Opec+ il 2giugno – GAS -1.5 – METALLI +1.50 – ARG recupero 5,50 – GRANO +1.5 e max9 mesi – EU ECB tagli tassi dipenderanno da inflazione di fondo – CHF yield 10anni 0.7690. BNS emiss 3 tranche da 737mln, 2030 / 2034 / 2039. Helvetia -4.0. EfG +1.5, afflussi fondi 3.6bln ad aprile, a 157.5bln. Dottikon -3.5. Lindt, Givaudan, +1.2. Clariant -1.5, JBaer, lonza, EMS, Callebaut, -1.0. LEM -5.5 – UK yield 4.27. BRC prezzi negozi 0.6 da 0.8anno. CBI dettaglianti 8 da -44. Rolls Royce +2.3 – IRL vendite dett -1.2 e -0.9anno - GER yield 2.55. prezzi ingro apr 0.4 e -1.8anno da -2.6anno – FF yield 3.03. cerca lavoro 2.775k da 2.812k – ESP yield 3.30 – Itl yield 3.84. btp/bund 130. Intesa buyback da 1.7bln. Benetton ristruttura dopo perdite – SEK bil comm 7.90 da 5.3bln – NOK vendite dett core -0.3 – NL ABNAmro +1.0, acq Hank Aufhäuser bank per 672mln da Fosun Cina – UKR contratto ESP per 1bln, per aerei, patriot missili - USA yield 2anni 4.94. 10anni 4.46. 30anni 4.57. prezzi case marzo 0,1 e 6.7anno. fid cons 102 da 97,0. FED Kashkari, piu’ mesi necessari su inflazione prima di tagli tassi. Nvidia +3.0. Tesla -2.50. Apple vendite Cina aprile +52pc, +1.7. Game Stop raccoglie 933mln da vendita titoli, +24pc. Draft King -7.0. Meta +2.7, netflix +1.7 - JPN yield 1.0300. prezzi serv soc 2.8 da 2.3anno. cpi core 1.8 da 2.2anno. Tohoku Electric +12, max 2013, impianto nucleare riprende attività – AUD fondi pensione a 4trln. Vendite dett 0.1 dopo -04 marzo – ARG riforme Milei in stallo – BRAS ppi 0.74 dopo 0.34 marzo - CINA Alibaba +13pc, utili robusti – SRI LANKA tassi 8.50pc inv, lotta inflazione, stabilizzazione eco.
